В чем отличия «стабильных» монет от обычной криптовалюты
Стейблкоин – это криптовалюта, привязанная (как правило, но не всегда) к курсу фиатной валюты в отношении 1:1.
Так как все криптовалюты на сегодняшний день отличаются высокой волатильностью, то по задумке создателей стейблкоин, привязанный к стабильной фиатной валюте, и сам должен быть стабильным, в отличие от других криптомонет.
Таким образом, стейблкоины пытаются объединить в себе лучшее от криптовалюты и фиатных денег. От первых – децентрализованность и анонимность, от вторых – стабильность.
На самом деле, стейблкоин может быть привязан к любому активу, а не только к фиатным деньгам. Это могут быть золото, серебро, нефть и даже стоимость каких-то ценных бумаг. Поэтому количество стейблкоинов только увеличивается. Так, существует привязанный к стоимости золота стейблкоин CACHE gold.
Популярность стейблкоинов в последнее время также растет. По состоянию на май 2021 г. в обороте находилось такой криптовалюты более чем на $100 млрд против $10 млрд годом ранее. Рыночная капитализация самого популярного стейблкоина Tether достигла почти $70 млрд.
О важности стейблкоина можно судить и по тому факту, что в июле власти США провели встречу, чтобы обсудить «стабильную» криптовалюту и потенциальные возможности для ее использования.
Для чего нужен стейблкоин
Как правило, стейблкоин используют для покупки других криптовалют на криптобиржах. Сначала фиатные деньги конвертируют в стейблкоины, а затем на них покупают нужную криптовалюту.
Стейблкоины удобны, если криптовалюту нужно перевести с одной биржи на другую, для использования в DeFi-сервисах, а также для так называемого «доходного фермерства» (yield farming) – размещения криптовалюты на DeFi-платформах для кредитования.
Стейблокины также полюбились крупным компаниям. Например, Visa разрешает проводить криптотранзакции при посредничестве стейблкоина USD Coin.
Как работают стейблкоины
Главное различие в принципах работы стейблкоина в том, каким образом поддерживается их стоимость. В некоторых стейблкоинах, таких как Tether, для этого используется кастодиан, который регулирует работу виртуальной валюты и держит необходимый резерв обеспечительных средств.
То есть, если стейблкоин обеспечен, скажем, долларами, то эти доллары хранятся на настоящем банковском счете. Так работает Binance USD, принадлежащий криптобирже Binance. Обеспечительные средства в этом случае хранятся на банковских счетах компании Paxos.
Другие стейблкоины могут использовать для этих целей смарт-контракты.
Виды стейблкоинов
Выделяют три вида стейблкоинов: обеспеченные фиатными деньгами, криптовалютой, а также не обеспеченные ничем, или алгоритмические стейблкоины.
Фиатные стейблкоины – это самый популярный вариант, стоимость которого может быть обеспечена фиатной валютой, золотом, серебром и так далее.
К таким стейблкоинам относятся Tether, USD Coin, TrueUSD, PAX Circle и другие.
Также к ним можно отнести недавно появившиеся цифровые валюты центральных банков (CBDC) и корпоративные стейблкоины, например, Diem, которую придумали, но пока так и не запустили, Facebook.
Криптовалютные стейблкоины, как можно догадаться, обеспечены другой криптовалютой, а их стоимость может быть привязана, например, к доллару. Так как криптовалюта волатильна, то для эмиссии меньшего количества таких стейблкоинов используется большее количество криптовалюты. Скажем, резервом для выпуска стейблкоинов, эквивалентных $1000, становятся токены эфириума на сумму $2000.
Таким образом, стейблкоин до определенного уровня оказывается застрахован от волатильности эфира.
Казалось бы, зачем привязывать стоимость криптовалюты к волатильной криптовалюте, если смысл стейблкоина как раз в отсутствии скачков в цене? Но некоторым не нравится, что фиатные стейблкоины излишне централизованы, как обычная валюта.
К криптовалютным стейблкоинам относятся MakerDAO, Havven и другие.
Алгоритмические стейблкоины не обеспечены никакими активами, а полагаются на алгоритм для сохранения стабильности курса (такой механизм чем-то напоминает работу центробанка для поддержки валюты).
Например, в зависимости от ситуации на рынке алгоритм может увеличивать или сокращать эмиссию стейблкоина.
Примером являются, например, DefiDollar и Ampleforth.
Плюсы стейблкоинов
– Как и в случае с остальной криптовалютой, транзакции в стейблкоинах анонимны и защищены
– При этом в случае с фиатными стейблкоинами вы также получаете стабильную криптовалюту без резких скачков курса
Минусы стейблкоинов
– Заработать на курсе в случае со стейблкоинами не получится
– Сторонников децентрализации не обрадует тот факт, что работу стейблкоина обеспечивает третья сторона
– Инвестируя в стейблкоин, вы должны быть уверены, что его стоимость действительно чем-то обеспечена. Даже популярнейший Tether не смог доказать, что 100% монет обеспечены наличными деньгами.
