Что такое левередж и как он влияет на прибыль и убыток: разбор на примерах (Урок 3)
В этом уроке вы узнаете:
- Что такое левередж
- Что такое маржинальная торговля
Разбираемся, как левередж работает на платформе Dzengi, на примере сделки с биткоином при наличии у клиента собственных средств в размере $100.
Пример: сделка с биткоином при $100 на аккаунте
Левередж, или кредитное плечо, позволяет открыть сделку на сумму больше собственных средств. Часть суммы вы вносите сами, это предоплата. Остальное предоставляет платформа. Прибыль и убыток при этом считаются от всего объема сделки, а не только от вашей части.
Допустим, на аккаунте клиента $100, а биткоин стоит $100 000. Это условная цена для удобства расчетов. Купить целый биткоин на эти деньги нельзя, а с левереджем можно купить его часть на сумму больше $100.
Левередж 20:1 означает, что на каждые $20 в сделке вы вносите $1. Сделка на $1 500 потребует $75 предоплаты, остальные $1 425 предоставит платформа. На эту сумму можно купить 0,015 биткоина. Торговая комиссия составит около $1,13. Еще начисляется комиссия за левередж, если сделка остается открытой через ночь.
При плече 50:1 на те же $75 можно открыть сделку на $3 000 и купить 0,03 биткоина. При таком плече по BTC/USD обязательно выставляется гарантированный стоп-лосс. Это условие, при котором сделка закроется автоматически по заранее заданной цене. Поэтому в предоплату входит резерв на комиссию стоп-лосса, 0,5% от объема сделки: $60 предоплаты по плечу и $15 резерва. Торговая комиссия — около $2,25.
При плече 100:1 те же $75 позволят открыть сделку на $5 000 и купить 0,05 биткоина. Предоплата: $50 по плечу и $25 резерва на стоп-лосс. Торговая комиссия — около $3,75.
Теперь посмотрим, что произойдет, если цена биткоина изменится на 5% в одну или другую сторону. Комиссии в таблице не учтены.
Таблица демонстрирует главное свойство левереджа: он одинаково увеличивает и прибыль, и убыток. Чем больше плечо, тем меньшее движение цены нужно, чтобы потерять все вложенные в сделку деньги. При плече 100:1 для этого достаточно снижения цены на 1–1,5%. Для биткоина это обычное колебание в течение дня.
О чем нужно помнить
1. Левередж увеличивает и прибыль, и убыток. При плече 20:1 снижение цены биткоина на 5% означает потерю всех $75 предоплаты. При плече 50:1 и 100:1 убыток ограничит гарантированный стоп-лосс, но сделка закроется при меньшем снижении цены.
2. Резкое движение рынка влияет на открытые сделки. Следите за уровнем предоплаты — соотношением капитала и предоплаты:
- если уровень предоплаты выше 100%, вносить дополнительные средства не нужно;
- если уровень снизился до 80%, вы получите маржин-колл — уведомление о том, что средств для поддержания сделок становится мало;
- если уровень 50% и ниже, платформа может закрывать позиции без предупреждения, пока уровень снова не достигнет примерно 80%.
При левередже 20:1 в нашем примере уровень 50% наступит при снижении цены примерно на 2,5%.
3. Левередж не снимает ограничений по сумме. Для покупки одного биткоина по $100 000 с плечом 100:1 понадобится $1 500: $1 000 предоплаты и $500 резерва на стоп-лосс.
4. Размер комиссии за левередж на Dzengi зависит от вида токенизированного актива (криптовалюты или акции, индексы, сырьевые товары.
5. Комиссия за левередж начисляется за сделки, перенесенные через ночь, по рыночным ставкам, а также в дни, когда рынки закрыты. По ETH/USD, BTC/USD, ETH/EUR и BTC/EUR ее берут каждые 8 часов, по остальным токенизированным инструментам — каждые 24 часа. Размер комиссии показан до открытия сделки.
6. Гарантированный стоп-лосс закрывает сделку точно по указанной цене, даже если цена резко изменилась. Он ограничивает убыток, но не отменяет его. Если условие стоп-лосса выполнено, со счета удерживается комиссия. Ее размер зависит от актива и указан в окне редактирования заявки. Комиссия за сделку с левереджем учитывается в итоговой прибыли или убытке по сделке.
7. Предоплата с гарантированным стоп-лоссом рассчитывается так:
Сумма предоплаты = Объем сделки / Размер левереджа + Объем сделки × Комиссия GSL
Объем сделки = Количество актива × Цена при размещении заявки
8. По ETH/USD, BTC/USD, ETH/EUR и BTC/EUR с плечом 1:50 и 1:100 гарантированный стоп-лосс выставляется автоматически, а предоплата рассчитывается по формуле:
Сумма предоплаты = (Цена при размещении заявки − Ценовой уровень стоп-лосса) × Количество актива + Цена при размещении заявки × Комиссия GSL × Количество актива
9. P&L — прибыль или убыток по открытым сделкам в разделе «Торговля с левереджем»:
P&L = Количество × (Текущая цена − Цена совершения сделки)
P&L кошелька равен сумме прибыли или убытка по всем открытым сделкам в этом кошельке.
10. Дивиденды. Если вы держите токенизированные акции с левереджем, по ним начисляется или списывается поправка на дивиденды — так же, как при покупке без левереджа.
11. Сделка без левереджа на те же $75 позволяет купить 0,00075 биткоина. При изменении цены на 5% прибыль или убыток составит $3,75. Сумма меньше, но и потерять все вложенное при обычных колебаниях цены нельзя.
12. Активы, купленные с левереджем, нельзя вывести или распоряжаться ими свободно, пока сделка открыта.
13. Термины, которые вы увидите в кошельке при торговле с левереджем:
- Средства — баланс по всем завершенным операциям без учета P&L по открытым сделкам в разделе «Торговля с левереджем».
- P&L — прибыль или убыток по открытым сделкам в разделе «Торговля с левереджем».
- Капитал = Средства + P&L. Отражает внесенные средства, реализованную и нереализованную прибыль или убыток за вычетом комиссий и выводов.
- Зарезервировано — сумма, взятая в качестве предоплаты по заявкам в режиме «Торговля с левереджем», а также по лимитным заявкам в режиме «Торги».
- Доступно = Капитал − Зарезервировано. Сумма, которую можно вывести сейчас. Капитал = Доступно + Зарезервировано = Средства + P&L.
14. Торговля с левереджем — спекулятивные операции, то есть сделки на изменении цены. По криптовалютам, акциям и другим активам она устроена одинаково, но доступный размер левереджа и комиссии различаются. Их стоит проверять для каждого актива отдельно.
15. Торговля с левереджем рискованнее обычной, а с криптовалютами риск еще выше. Она не подходит для начинающих. Если вы решите попробовать, начните с демо-аккаунта или с небольшой суммы, потерю которой готовы принять. Умение читать графики и находить точки входа и выхода не устраняет риски маржинальной торговли, но помогает их оценивать.
Если у вас есть какие-либо вопросы по этой теме, обратитесь за помощью в службу поддержки Dzengi.com.
