Что такое левередж и как заработать с его помощью – разбираем на примерах

В этом уроке вы узнаете:

1. Что такое левередж 
2. Что такое маржинальная торговля 

О том, что такое маржинальная торговля в целом, мы писали, почитайте тут. Разберем, что такое маржинальная торговля на рынках и как это работает на примере криптобиржи Dzengi.com и Пети, который готов вложить в это дело только €100.  

Про Dzengi.com и Петины €100

Петя узнал, что маржинальная торговля криптовалютой может принести быстрый доход. Петя решил купить биткоин.

Цена биткоина на момент его интереса составляла €8931. Петя верит, что она продолжит расти и хотел бы прямо сейчас купить 10 биткоинов. Но полная цена позиции за 10 биткоинов составит €89 310. Во-первых, это большая сумма риска. Во-вторых, это просто большая сумма, и Петя хотел бы начать со €100. 

Денег нет, но купить биткоины Петя хотел бы. Что делать? На Dzengi.com на главном торговом экране Петя ищет пару Bitcoin / EUR. Нажимает Купить и в левом верхнем углу выбирает торговлю с левереджем.

Левередж 20:1

При сумме на счету Пети в €100 платформа предлагает левередж 20:1 – на каждые €20 в позиции ему нужно инвестировать €1 со своего счета, остальные деньги даст Dzengi.com. Сделка (сумма, на которую Петя сможет купить биткоин) будет размером в €1500. Предоплата – его деньги на сделку – составит €75,03. От биржи Петя получит около €1425. Торговая комиссия €1,12,  комиссия за левередж -0,0100%. При таком инвестировании Петя купит 0,167 биткоина. 

Допустим, биткоин вскоре вырос до €10 000. Продав свои 0,167 биткоина, Петя получит €1670. Из них вычтем €1425 – эту сумму левереджа нужно вернуть криптобирже. Пете останется €245, из которых  €75 деньги Пети и остальные €170 – это прибыль, из которой нужно вычесть комиссии. 

Левередж 50:1

Если увеличить левередж до 50:1, то размер сделки тоже увеличится – до €3754,96, и Петя может купить уже 0,42 биткоина. Петина предоплата составит €93,87, торговая комиссия будет €2,81, комиссия за левередж -0,0100%, сам размер левереджа – €3661. При таком размере левереджа и Петиных средств потребуется обязательная установка гарантированного стоп-лосса – инструмента, который не даст уйти в минус. При его срабатывании взимается комиссия 0,5% – но только при срабатывании. 

Остановимся на том же примере, когда биткоин вскоре вырос до €10 000. Продав свои 0,42 биткоина, Петя получит €4200. Из них вычтем €3661 – то, что нужно вернуть бирже. Пете остается €539, из которых Петин вклад – это €93,87, и торговая комиссия – €2,81. Вычтем еще комиссию за левередж и стоп-лосс, и останется около €440 прибыли. 

Левередж 100:1

Левередж 100:1 потребует от Пети больше денег, чем имеющиеся у него €100 – примерно €112 и €5,6 комиссии. Потому такой левередж для Пети недоступен. Теоретически можем рассчитать, сколько Петя мог бы получить, если бы у него было больше денег. 

Размер сделки в этом случае будет €7498,56, и Петя купит 0,84 биткоина. Предоплата составит €112,47, торговая комиссия будет €5,62, комиссия за левередж -0,0100%, левередж – €7386,08, комиссия за стоп-лосс при его срабатывании 0,5%. 

При стоимости биткоина €10 000 Петя при продаже 0,84 биткоина, получит €8400. Из них вернем бирже сумму левереджа в €7498,56, заплатим около  €6 комиссии и отнимем Петин вклад €112,47. В итоге останется около €783 прибыли. 

О чем Пете нужно помнить

1) Маржинальная торговля на криптобирже может увеличить как прибыль, так и убытки. Если стоимость биткоина будет падать, то потери Пети вырастут точно так же. Допустим, курс биткоина упал до €5 000. При левередже 20:1 продав свои 0,167 биткоина, Петя получит €835. Из них вычтем €1425 (эту сумму левереджа нужно вернуть криптобирже) и комиссии. С учетом комиссий убытки Пети составят более €590. 

2) Внезапное движение рынка может повлиять на текущие сделки. Пете нужно смотреть на уровни соотношения капитала к предоплате:

Если уровень предоплаты превышает 100%, то нет необходимости вносить дополнительные средства, потому что у Пети достаточно средств, чтобы держать свои позиции открытыми. 

Если уровень предоплаты снижается до 80%, то Петя получит маржин колл. 

Если уровень предоплаты 50% и ниже, платформа может закрывать Петины позиции без предупреждения, пока его маржинальный счет снова не достигнет уровня примерно 80% от капитала.

3) Имея всего €100, Петя не сможет купить 10 биткоинов даже с левереджем. Торговля криптовалютой на Dzengi.com позволяет получить левередж до 100:1. Но при вкладе Пети в €100 и стоимости биткоина €8931 левереджа 100:1 будет недостаточно даже для покупки одного биткоина. Вклад Пети должен быть больше €1000. 

4) Величина комиссии за левередж на Dzengi.com зависит от группы токенизированного актива.

5) Комиссия за левередж применяется к левердж-заявкам, перенесенным через ночь в соответствии с рыночными ставками, а также взимается в дни, когда рынки закрыты. Эти сборы всегда четко показаны. Кроме того, комиссия за левередж взимается каждые 8 часов в случае ETH/USD, BTC/USD, ETH/EUR и BTC/EUR и каждые 24 часа в случае остальных токенизированных инструментов.

6) Гарантированный стоп-лосс позволяет избежать непредусмотренных убытков при волатильных изменениях цены. Он исключает исполнение заявки по цене, отличной от значения, указанного в выставленном ранее условии.

Если Петя выставил гарантированный стоп-лосс и это условие выполнено, то со счета Пети удерживается комиссия. Ее размер зависит от актива, и указывается непосредственно в окне редактирования заявки. Комиссия за совершение сделки с использованием левереджа включается непосредственно в финансовой результат сделки.

7) Сумма предварительной оплаты для условия «Гарантированный стоп-лосс» рассчитывается следующим образом: 

Сумма предварительной оплаты = Объем сделки / Размер левереджа + Объем сделки * Комиссия GSL

Объем сделки = Количество актива * Цена при размещении заявки

8) В случае с ETH/USD, BTC/USD, ETH/EUR и BTC/EUR и размером левереджа 1:50, 1:100 гарантированный стоп-лосс выставляется автоматически и рассчитывается по формуле:

Сумма предварительной оплаты = (Цена при размещении заявки – Ценовой уровень) * Количество актива + (Цена при размещении заявки  * Комиссия GSL * Количество актива)

9) P&L – прибыль или убыток по незавершенным сделкам в разделе «торговля с левереджем» (маржинальная торговля на бирже) , рассчитывается таким образом:

P&L = Количество * (Текущая цена – Цена совершения сделки)

P&L кошелька равен сумме прибыли или убытка по всем текущим сделкам в этом кошельке

10) Если Петя купит токенизированные облигации с левереджем, то он будет получать по ним дивиденды в полном объеме. Дивиденды по токенизированным активам выплачиваются как при их покупке без левереджа, так и с ним.

11) Допустим, Петя не знает, что такое маржинальная торговля криптовалютами. Если бы Петя не использовал кредитное плечо Dzengi.com и торговал только своими €100, он бы купил 0,01119695 биткоина. Петина прибыль при росте монеты до €10 000 составила бы всего около €11 евро. 

12) Отличие торговли с левереджем от обычной для Пети еще и в том, что в первом случае он не может вывести активы, купленные с помощью денег криптобиржи, или делать с ними все, что хочет – «кредитор» это не позволит сделать. А во втором – он собственник всех своих денег.

13)  Торгуя с левереджем на платформе Dzengi.com, Петя при желании может использовать кошельки: USD.cx, EUR.cx, GBP.cx, BYN.cx, RUB.cx, BTC и ETH. Чтобы разобраться в терминологии, с которой придется в этом случае столкнуться, мы подготовили краткую памятку:

• Средства – это баланс по всем завершенным транзакциям, а также сумма капитала без учета P&L по незавершенным сделкам в разделе Торговля с левереджем.
• P&L – это прибыль либо убыток по незавершенным сделкам в разделе Торговля с левереджем.
• Капитал = Средства + P&L. Этот показатель отражает сумму внесенных средств, (не)реализованную прибыль или убыток за вычетом взимаемых комиссий и осуществленных выводов.
• Зарезервировано – это сумма средств, взятая в качестве предоплаты для любых заявок в режиме Торговля с левереджем, а также для лимитных заявок в режиме торги.
• Доступно = Капитал - Зарезервировано. Это сумма средств, которые доступны для вывода в настоящий момент.
• Капитал = Доступно + Зарезервировано = Средства + P&L.

14) Торговля с левереджем – это разновидность спекулятивных операций с криптовалютой на криптобирже. Маржинальная торговля акциями может от нее отличаться только размером доступного левереджа.  На данный момент насчитывается более 5100 криптовалют (большинство из них неконкурентны) и около 20 000 криптовалютных бирж. И если еще год назад даже не все крупные площадки предлагали торговлю с левереджем, то сегодня им без этой услуги конкурировать все сложнее.

15) Торговля с левереджем по своей природе более рискованна, чем обычная. А когда дело доходит до криптовалют, то риски еще выше. Эта стратегия не подходит для начинающих, а если все же хочется попробовать, то лучше начинать с небольших ставок.  Умение анализировать графики, определять тренды и определять точки входа и выхода не устранит риски, связанные с маржинальной торговлей, но поможет лучше их предвидеть. 

Если у вас есть какие-либо вопросы по этой теме, обратитесь за помощью в службу поддержки Dzengi.com.