Какие бывают методы хеджирования и что значит страхование инвестиций
Содержание
Хеджирование рисков — это способ инвестирования с целью снижения риска волатильности цен на купленный или проданный актив. В этом методе используются разные стратегии, а также специальные инструменты. Разберемся подробнее, что такое хеджирование простыми словами и какие бывают методы хеджирования.
В рамках хеджирования игрок рынка переносит собственный риск на тех, кто готов его получить, — спекулянтов. В итоге инвестор получает гарантию того, что стоимость актива не поменяется, а спекулянт — прибыль от принятия риска на себя.
Методы и стратегия хеджирования
В зависимости от типа инвестиций, с которыми работает инвестор, ответ на вопрос, что такое хеджирование рисков, может быть разным. По сути, это страхование инвестиций при помощи специальных инструментов. Инвесторам рекомендуется использовать не один метод, а разные для достижения наилучших результатов. Ниже приведены некоторые из наиболее распространенных стратегий:
Диверсификация (Diversification)
Поговорка «не кладите все яйца в одну корзину» никогда не устареет, и она имеет смысл даже в сфере финансов. Диверсификация — это когда инвестор вкладывает свои финансы в разные группы активов. Так, если один из них начнет дешеветь, другие могут вырасти. Именно этот принцип можно считать наиболее простым ответом на вопрос, что такое хеджирование.
Например, бизнесмен покупает акции отеля, частной больницы и сети торговых центров. Если туристическая отрасль, в которой работает отель, пострадает от негативного события, другие инвестиции останутся стабильными, поскольку они не связаны с этим сектором.
Арбитраж (Arbitrage)
Эта стратегия включает в себя покупку актива на одном рынке и его продажу на другом по более высокой стоимости. Так игрок рынка получает небольшую, но стабильную прибыль. Этот метод чаще всего используется на фондовой бирже и помогает ответить на вопрос, что такое хеджирование в трейдинге.
Простой пример. Ученик младших классов средней школы покупает пару обуви в магазине, который находится недалеко от его дома, за $45 и продает ее однокласснику за $70. В выигрыше оба: первый смог получить прибыль, а второй — сэкономить и найти гораздо более дешевую цену по сравнению с универмагом, который продает ту же пару за $110. По сути, это стратегия также является ответом на вопрос, что такое хеджирование.
Усреднение вниз (Average Down)
Такая стратегия предполагает покупку актива после того, как его цена падает, что снижает его среднюю стоимость. Инвесторы в акции часто используют эту методику хеджирования своих вложений. Если цена ранее приобретенных бумаг значительно снижается, они докупают их по более выгодной стоимости. Затем, если она поднимается до среднего уровня между двумя ценами, прибыль от второй покупки может компенсировать убытки по первой.
Хранение наличных средств (Staying in cash)
Эта стратегия страхования инвестиций так же проста, как и кажется. Инвестор бережет часть своих средств в наличных деньгах, обезопасив вложения от возможных убытков.
Примеры инструментов хеджирования
Рассмотрим самые популярные инструменты хеджирования рисков:
Фьючерсы
Фьючерсный контракт, или фьючерс — это специальный контракт на приобретение актива на бирже с длительным периодом расчетов. Фьючерс — это и есть биржевой актив. Хеджирование фьючерсами дает возможность зафиксировать «сегодня» стоимость товара, курс валюты или процентную ставку, по которой контракт будет исполнен «через период».
Форварды
Форвардный контракт, или форвард — один из старейших методов ограничения рисков, который зародился при торговле зерном. По сути, это соглашение между двумя сторонами, дающее покупателю обязательство приобрести товар, а продавцу — продать его по установленной стоимости в будущем. Такой контракт выгоден для ряда основных секторов национальной экономики, поскольку это просто договор о покупке актива в конкретную дату по указанной цене
Опционы
Опционы различаются по типам на продажу (put option) и на покупку (call option). Первый дает покупателю возможность реализовать базовый актив по определенной цене. Второй — приобрести его по той же стоимости. Цена покупки — это премия опциона. Ее величина — то, что игрок рынка в результате платит за ограничение риска.
Риски хеджирования
Хеджирование — это метод, используемый для снижения риска, но любая стратегия имеет свои недостатки. Следует помнить, что это не гарантия будущего успеха. Скорее, инвесторам стоит смотреть на хеджирование с точки зрения плюсов и минусов. Перевешивают ли плюсы необходимые дополнительные расходы? Ведь хеджирование редко, если вообще когда-нибудь, приводит к тому, что инвестор зарабатывает деньги. Его цель — предотвратить убытки.
