Что такое волатильность, какие у нее есть виды, и как инвесторы научились ее предсказывать
Содержание
- Определение волатильности
- Какая бывает волатильность
- Что влияет на волатильность
- Виды волатильности
- Как вычислить волатильность
- Что такое индикаторы волатильности
- Зачем инвестору знать о волатильности
Пожалуй, термин, который чаще всего используют, когда речь заходит о криптовалютах, – это волатильность. Это означает, что виртуальная валюта за короткий промежуток времени может резко вырасти в цене и так же резко упасть.
Еще про волатильность часто вспоминают, когда говорят об акциях и финансовых рынках в целом. Так что же такое волатильность, простыми словами?
Определение волатильности
В переводе с английского волатильность (volatility) означает изменчивость. В экономике этот термин означает частоту и диапазон колебания цены биржевого товара в заданном временном отрезке – неделе, месяце, годе – по сравнению со средней ценой этого товара. Обычно показатель волатильности считается в процентах.
Чем сильнее и чаще изменяются цены, тем более волатильным считается этот актив или рынок в целом.
Какая бывает волатильность
Волатильность может быть низкой или высокой. Низкой волатильностью считают изменение цен в диапазоне 1-2%, высокой – 10% и выше.
Высокая волатильность опасна для инвестора, но при этом и прибыль в такой ситуации потенциально выше.
Яркий пример – волатильность криптовалюты, а конкретно – недавняя ситуация с курсом биткоина, когда он в течение одного дня достиг максимума за несколько месяцев, а потом обвалился сразу на несколько тысяч долларов.
С другой стороны, приобретая инструмент с низкой волатильностью, вы рискуете остаться не с надежным, а с «мертвым» активом, с которым вообще ничего не происходит.
Учитывая все вышесказанное, можно прийти к выводу, что не стоит принимать решение об инвестициях, ориентируясь только на показатель волатильности.
Что влияет на волатильность
Главный фактор, который влияет на волатильность товара, – это резкое изменение показателей спроса и предложение.
Кроме того, это могут быть непредвиденные обстоятельства – «черные лебеди», которые невозможно было предугадать.
Виды волатильности
Обычно волатильность разделяют на историческую (или статистическую) и ожидаемую. Историческая волатильность – это отклонение цены от среднего значение за последний год или другой расчётный период.
Ожидаемая волатильность – это то изменение цены, которые инвесторы ожидают от данного актива в будущем на определенном промежутке времени. Например, какой будет волатильность акций в ближайший месяц.
Некоторые также выделяют ожидаемую историческую волатильность – волатильность, которая была предсказана до этого. Ее сравнивают с просто исторической волатильностью, чтобы узнать, насколько точными были прогнозы.
Как вычислить волатильность
Для вычисления волатильности сначала находят показатель стандартного отклонения цены за определенный отрезок времени.Чем выше стандартное отклонение, тем чаще будет изменяться цена актива.
Необязательно считать значение волатильности вручную, можно воспользоваться, например, сайтами MarketChameleon или TradingView.
Что такое индикаторы волатильности
Индикаторы волатильности – это технические инструменты для биржевой торговли, которые позволяют анализировать волатильность за определенный временный интервал.
Для трейдеров самым популярным инструментом для измерения волатильности рынка считается индекс волатильности, VIX, или для простоты «Индекс страха», придуманный Чикагской биржей.
«Индекс страха» отражает ожидания трейдеров о движении (волатильности) акций, входящих в индекс S&P 500, в ближайшие 30 дней. Рассчитывается VIX на основе котировок спроса и предложения на опционы.
Соответственно, «Индекс страха» растет, когда рынок падает и наоборот – индекс падает, когда рынок растет.
Исторически «нормальным» значением VIX считается показатель около 20. Это означает, что индекс S&P 500 не будет отличаться от среднего уровня роста более чем на 20%.
Среди самых известных индикаторов также можно выделить полосы Боллинджера, индикатор относительной бодрости (RVI, Relative Vigor Index), индекс товарного канала (CCI, Commodty Channel Index) и индикатор волатильности Чайкина.
Зачем инвестору знать о волатильности
Очевидно, что для инвестора волатильность — важный (но далеко не единственный) показатель, по которому он может оценить риски вложений в определенный актив, общую ситуацию на рынке, а также рассчитать потенциальную прибыль от инвестиции.
