Как работает и какие риски несет стейкинг криптовалют
Содержание
- Что такое стейкинг
- Как появился Proof of Stake
- Как работает стейкинг
- Виды стейкинга
- Топ-6 монет для стейкинга
- Плюсы и минусы стейкинга
Основной способ пассивного инвестирования на криптовалютном рынке и главная альтернатива майнингу – это стейкинг криптовалют. Расскажем о том, что такое стейкинг, как зарабатывать на стейкинге, не выводя деньги из кошелька, какую биржу и какие монеты выбрать для стейкинга, а также с какими рисками может столкнуться инвестор в долгосрочной перспективе.
Что такое стейкинг
Стейкинг — это процесс хранения средств на криптовалютном кошельке для обеспечения поддержки всех операций на блокчейне. По существу, он состоит из блокировки определенного количества криптовалюты в кошельке для получения вознаграждений.
В большинстве случаев этот процесс зависит от пользователей, принимающих участие в осуществлении операций на блокчейне с помощью личного криптовалютного кошелька, такого как Trust Wallet.
Концепция стейкинга тесно связана с механизмом доказательства доли (от англ. Proof of Stake, сокр. PoS). Этот вариант валидации операций используется во многих блокчейнах, которые основаны на PoS или одном из его многочисленных вариантов.
Как появился Proof of Stake
Разработчики Санни Кинг и Скотт Надаль первыми представили алгоритм Proof of Stake и стейкинг еще в 2012 году. Они описали Peercoin как инновационную криптовалюту на PoS.
Первоначально она был основана на гибридном PoW/PoS алгоритме, но постепенно проект отходил от Proof of Work (PoW). Это позволило пользователям осуществлять разработку и поддержку на ранних стадиях, полностью не полагаясь на PoS.
В 2014 г. Даниэль Лаример разработал так называемый механизм делегированного доказательства доли (от англ. Delegated Proof of Stake, сокр. DPoS). Впервые его протестировали на части сети Bitshares и в последующем другие криптовалюты переняли такую модель. Примечательно, что Лаример участвовал в создании Steem и EOS, которые также принимают модель DPoS.
DPoS предоставляет возможность пользователям зафиксировать свой баланс в виде голосов, которые используются для выбора определенного количества делегатов. Затем выбранные участники управляют операциями на блокчейне от своего имени, обеспечивая безопасность и достижение консенсуса. Также стейкхолдеры по-прежнему могут предоставлять свои монеты в виде доли (стейка), периодически получая вознаграждение за счет холдинга средств.
Модель DPoS направлена на то, чтобы уменьшить задержку во время подтверждения операций и увеличить пропускную способность сети (количество транзакций в секунду). В своей основе алгоритм позволяет достигать консенсуса за счет меньшего количества проверяющих узлов. С другой стороны, это в основном приводит к более низкой степени децентрализации, поскольку пользователи полагаются на выбранную группу узлов.
Как работает стейкинг
Концепция Proof of Stake (PoS) предполагает такой тип майнинга, где вместо вычислительных мощностей участников нужно просто хранить криптоактивы на своем счету. Однако у участников PoS ограничен процент возможных проверок транзакций.
Принцип работы еще одного базового алгоритма криптомира — Proof of Work (PoW) совсем другой: пользователи используют мощность своего компьютера и получают монеты в качестве награды. Таким образом и происходит подтверждение PoW транзакций.
Участников пула на алгоритме Proof of Work называют майнерами, а их конкурентов, зарабатывающих прибыль без использования компьютерных мощностей, на алгоритме PoS — форджерами (от англ. forger – «кузнец»). Вознаграждение форджеров ограничено комиссией за осуществление операций. При этом доходность обусловлена показателем «возраста» монеты, который получают путем умножения общего числа монет на продолжительность их хранения одним форджером. Стать форджером может пользователь, имеющий на своем счету определенное количество монет.
Примером POS является ETH 2.0. Это смарт-контракт, который был запущен в декабре 2020 г. и предусматривает стейкинг эфириума. Для участия в стейкинге и получения процентов необходимо отправить в смарт-контракт, как минимум, 32 ETH. Как только этот контракт соберет 11 млн ETH, основная сеть ETH 2.0 будет запущена, и блокчейн эфириума перейдет на алгоритм POS.
История изменения цены ETH/USD
| Дата | Закрытие | Изменение | Изменение% | Открытие | Мин. | Макс. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022-09-30 | 3355.66 | 19.24 | 0.58 | 3336.42 | 3319.84 | 3371.97 |
| 2022-09-30 | 3335.18 | -136.74 | -3.94 | 3471.92 | 3291.54 | 3532.84 |
| 2022-09-30 | 3471.93 | 58.16 | 1.70 | 3413.77 | 3095.71 | 3499.2 |
| 2022-09-30 | 3413.76 | -210.65 | -5.81 | 3624.41 | 3320.75 | 3719.26 |
| 2022-09-30 | 3625.04 | -267.66 | -6.88 | 3892.7 | 3614.91 | 3906.41 |
| 2022-09-30 | 3892.72 | -96.06 | -2.41 | 3988.78 | 3846.72 | 4042.27 |
| 2022-09-30 | 3988.83 | 30.69 | 0.78 | 3958.14 | 3881.3 | 4109.36 |
| 2022-09-30 | 3958.55 | 88.33 | 2.28 | 3870.22 | 3830.65 | 3974.81 |
| 2022-09-30 | 3870.21 | -38.46 | -0.98 | 3908.67 | 3824.24 | 3946.67 |
| 2022-09-30 | 3908.62 | 24.47 | 0.63 | 3884.15 | 3854.95 | 3971.57 |
| 2022-09-30 | 3884.11 | 46.17 | 1.20 | 3837.94 | 3800.42 | 3990.03 |
| 2022-09-30 | 3837.34 | 206.62 | 5.69 | 3630.72 | 3564.02 | 3854.41 |
| 2022-09-30 | 3630.8 | -84.10 | -2.26 | 3714.9 | 3516.56 | 3783.49 |
| 2022-09-30 | 3713.89 | -295.13 | -7.36 | 4009.02 | 3474.14 | 4010.18 |
| 2022-09-30 | 4007.96 | 5.82 | 0.15 | 4002.14 | 3927.52 | 4020.15 |
| 2022-09-30 | 4002.41 | -4.40 | -0.11 | 4006.81 | 3976.36 | 4032.04 |
| 2022-09-30 | 4006.74 | 216.61 | 5.72 | 3790.13 | 3781.6 | 4096.77 |
| 2022-09-30 | 3789.73 | -55.96 | -1.46 | 3845.69 | 3671.94 | 3959.55 |
| 2022-09-30 | 3845.63 | 227.17 | 6.28 | 3618.46 | 3618.16 | 3899.59 |
| 2022-09-30 | 3618.45 | -27.50 | -0.75 | 3645.95 | 3501.7 | 3672.51 |
В этом случае есть существенный недостаток – блокировка ETH происходит до полного развертывания сети ETH 2.0, что может занять продолжительное время.
Виды стейкинга
Рынок DeFi (Decentralised Finance) в основном построен на предоставлении ликвидности. Пользователи наполняют специальные пулы ликвидности своей криптовалютой, за что получают вознаграждение.
В качестве показательных примеров аналитики выделяют проекты AAVE, Compound, Uniswap, Bancor, 1inch. В основном это алгоритмические маркет мейкеры (AMM) и децентрализованные биржи (DEx). Им необходима заблокированная ликвидность в протоколе, которая обеспечивает баланс спроса и предложения на рынке.
Как считают эксперты, в этом случае стейкинг криптовалют несет определенные риски. В основном это уязвимости в смарт-контрактах, которые приводят к потере средств пользователей. По этой причине здесь наблюдается огромный разброс в годовой доходности: от 10 до 400% годовых.
Крупнейшие криптовалютные биржи также предоставляют своим пользователям возможность пассивного заработка. Ключевыми игроками остаются Binance и OkEx. Обе площадки хорошо подходят для стейкинга, ведь сам процесс прост и интуитивно понятен.
Часто крупные торговые площадки сами запускают свои ноды для валидации PoS блокчейнов. Это позволяет биржам получать небольшой процент от валидации, а также способствует аккумуляции криптовалютных активов внутри площадки.
Доходность стейкинга на Binance, по мнению аналитиков, хороший вариант, так как часто срок заморозки не превышает нескольких дней. Но не стоит забывать, что хранение криптовалюты на бирже несет определенные риски, поскольку биржи иногда взламывают.
Стейкинг на аппаратном кошельке зачастую называют холодным. Сети, поддерживающие холодный стейкинг, позволяют участникам обладать необходимой долей монет и принимать участие в валидации блоков, надежно сберегая свои средства. Тем не менее, если стейкхолдер выводит свои монеты из холодного кошелька, он прекращает получать вознаграждение. Этот метод хорошо подходит для крупных холдеров, поскольку обеспечивает максимальную защиту средств при одновременной поддержке сети.
Еще один интересный вариант пассивного заработка — стейкинг стейблкоинов (USDT, USDC, BUSD). Этот вариант идеально подойдет тем, кто привык держать большую часть капитала не в криптовалюте, а в фиате.
Для стейкинга стейблкоинов можно использовать такие проекты, как AAVE, Compound, Curve Finance, Bancor, а также другие DeFi проекты. Криптовалютные биржи также дают возможность положить стейблкоины в стейкинг.
Заработок на стейкинге стейблкоинов очень похож на стандартный банковский депозит, но с гораздо большими процентами.
В этом случае заработок на стейкинге составляет от 3 до 10 % годовых. В некоторых отдельных случаях процент может быть и больше. Например, стейкинг USDT более выгоден, чем стейкинг USDC. Причем новичкам этот вариант может не подойти, так как для таких операций необходимо четко понимать, как работает проект, и осознавать все риски.
Топ-6 монет для стейкинга
Эксперты криптовалютного рынка выделяют сразу несколько интересных токенов, которые смогут принести долговременную прибыль инвесторам.
ETH (Эфириум)
Существует два варианта стейкинга эфириума. Первый – это стейкинг эфира в депозитном контракте ETH 2.0.
Второй вариант пассивного заработка – стейкинг эфира в DeFi. Тут годовой процент значительно выше и в некоторых проектах доходит вплоть до 400%.
Однако не стоит забывать, что этот вид заработка несет риски недобросовестности разработчиков, взлома контракта DeFi проекта, активы могут быть потеряны.
В целом, по мнению аналитиков, 10-15% при стейкинге ETH считается нормой. При этом такой процент обычно дают проверенные проекты, что существенно снижает риски стейкинга.
Polkadot
Один из главных конкурентов эфириума. Стейкинг токена DOT можно совершать в официальном кошельке проекта, а также на биржах, годовая доходность вложений находится на уровне 10-18%.
На перспективу имеет смысл застейкать токены DOT до запуска парачейнов, которые ожидаются ближе к осени 2021 года. Таким образом, можно получить не только проценты от стейкинга, но и заработать на росте курса самого токена. Срок блокировки токенов DOT при стейкинге на официальном кошельке составляет 28 дней.
Cardano
У Cardano одно из самых больших сообществ, при этом в стейкинге находится более 50% всех доступных монет ADA. Работает на алгоритме dPos. Стейкинг на биржах и кошельках приносит годовую доходность 3-12%.
Tezos
Это платформа для смарт-контрактов и создания приложений, которая управляется сообществом. Держатели токенов проводят голосования, на которых принимают решения по поводу обновлений в сети, а также выбирают общий курс развития проекта.
Tezos разрабатывается с 2014 г., а первая тестовая сеть была запущена в 2018 году. Стейкинг токенов XTZ принесет от 3-11% годовых на официальном сайте.
Cosmos
Дешевые и быстрые транзакции – одно из главных преимуществ этого блокчейна. Стейкинг токена ATOM можно проводить и на официальных кошельках, и на биржах.
Есть вариант отправить свои токены ATOM в DeFi сектор, который понемногу запускается и на этом блокчейне. Однако в связи с тем, что это направление еще только набирает обороты, не забывайте о рисках. Средний годовой процент варьируется в диапазоне 7-20%.
Tron
Крупный, известный и востребованный в крипто сообществе проект. Больше половины всех USDT выпущено на блокчейне TRON. Стейкинг TRON приносит 4-9% годовых.
Плюсы и минусы стейкинга
Главное отличие от PoW заключается в формировании блока, которое происходит случайным образом. В случае PoW майнеры используют дорогостоящее оборудование, которое выбирает единственное истинное число (nonce), чтобы найти новый блок. И чем мощнее хэшрейт устройства, тем выше вознаграждение майнера.
Стейкинг криптовалют — это намного более удобный и менее затратный способ заработка, чем майнинг через PoW.
По мнению Игоря Зарицкого, стейкинг также известен высоким уровнем безопасности, учитывая 51% уязвимости к атакам в связи с тем, что участники сети должны конкурировать друг с другом и поддерживать определенный уровень монет в кошельках.
Использование криптовалют не влечет за собой значительных рисков, если пользователь защищает свой кошелек и аккаунт должным образом. Наибольший риск связан с волатильностью цен, которая может навредить вашему кошельку, если импульс иссякнет.
Еще один риск — чрезмерная централизация, когда основная часть активов находится в руках крупных игроков. Подобная ситуация наиболее вероятна для «молодых» криптовалют, которые торгуются по относительно низкой цене.
В связи с тем, что пользователи стремятся как можно дольше хранить монеты на своих счетах ради увеличения возможной прибыли, существует очень высокий риск уменьшения оборота криптовалюты в целом.
