Как устроен рынок нефти

Автор: Яна Шебалина

Каким будет рынок нефти 2021 года

Как устроен рынок нефти

Рынок нефти оказывает значительное влияние на мировую экономику и международных инвесторов. Чтобы успешно торговать сырьем, необходимо понимать, как устроена работа товарных площадок и как работает рынок нефти. Рассказываем, что такое фьючерсы, какие бывают сорта нефти, кто продает и покупает ее, от чего зависит стоимость сырья, а также каким будет рынок нефти 2021 года.

Нефть — что это такое?

Сырая нефть — маслянистая легковоспламеняющаяся жидкость, которая состоит из множества элементов. В ее состав входят углерод, водород и сера, а также останки животных и растений, существовавших миллионы лет назад. Поэтому нефть иногда называют «ископаемое топливо».

Это сырье — самое дорогое в мире. Его значимость заключается в производимых из него продуктах: бензине, керосине, дизеле и других. Поэтому контракт на поставку нефти (фьючерс) — наиболее активно используемый инструмент на рынке, а рынок нефти невероятно значим для всей экономики в целом.

Обзор нефтяного рынка: фьючерсы и сорта

Торги сырой нефтью и продуктами из нее на рынке начались в 1980-х гг. Сейчас на бирже также можно купить фьючерсы на нефть — договоры между продавцом и покупателем. Они заключаются на продажу/покупку сырья на определенных условиях в будущем.

В случае покупки реальной нефти покупатель не идет на биржу — он ищет нефтедобытчика или трейдера. Тогда биржа выступает лишь как индикатор для определения текущей цены нефти.

Крупнейшие биржи по торгам фьючерсами — Межконтинентальная биржа в Лондоне (ICE), Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX) и Сингапурская биржа (SGX). В России купля-продажа нефти, продуктов из нее и фьючерсов ведется на Санкт-Петербургской Международной товарно-сырьевой бирже.

Контракты на нефть имеют строгие стандарты. Фьючерсы выпускаются сроком на месяц, и их действие завершается в середине каждого календарного месяца. Объем поставки составляет 1000 баррелей. Это стандартная единица измерения в международной торговле. В США мера барреля («бочки» нефти) — 42 000 галлонов, или 158,988 литра.

Самые популярные фьючерсы — на сорта Brent, WTI и Dubai Crude. Первый можно купить на ICE, второй — на NYMEX, третий — на Дубайской бирже (DME).

Сорта нефти

Рынок нефти предполагает торговлю более 10 видами сырья. Их разделяют по плотности, наличию серы и иных примесей на легкие и тяжелые/сладкие и кислые. Легкая и сладкая нефть с низкой плотностью и минимальным уровнем серы идеальна для изготовления качественного топлива. Его широко применяют в транспортной сфере.

Качественные виды топлива добывают и из тяжелых сортов нефти, однако затраты на процесс будут выше. Такие продукты используются промышленными предприятиями и компаниями из области электроэнергетики.

Эталонные марки нефти — вышеуказанные Brent, WTI и Dubai Crude. Их стоимость определяется ходом торгов на рынке, и в зависимости от нее назначается цена на остальные виды сырья.

Brent

Легкая смесь нефтей с низким содержанием серы добывается на месторождениях в Северном море. С 1971 г. ее стоимость является образцом цен на сырье для ЕС и стран ОПЕК. Нефть Brent применятся в производстве качественного топлива для европейского и азиатского рынков. 

Brent Oil
Изменение за день
82.33
Мин.: 81.67
Макс.: 83.09

WTI (West Texas Intermediate)

Этот сорт нефти также характеризуется как легкий и малосернистый. Он добывается в штате Техас (США). В связи с большими тратами на поставку и высокой нагруженностью хранилищ в США WTI немного дешевле, чем Brent, несмотря на схожее качество.

Dubai Crude

Сорт нефти со средним уровнем серы, который добывается в Дубае (ОАЭ). Долгое время он был единственным свободно торгуемым видом сырья в области Персидского залива и Азиатского региона. Однако сейчас на Ближнем Востоке появились другие сорта эталонной нефти, например, оманская Oman Crude.

Рынок нефти в России в основном предствлен сортами Urals и Siberian Light.

Urals

Тяжелая сернистая нефть, добываемая на месторождениях в Западной Сибири, на Урале и Поволжье. Она продается относительно Brent со скидкой из-за худшего качества сырья. Urals поставляется на европейский и азиатский рынки.

Siberian Light

Легкая нефть с малым содержанием серы, похожая по составу на Brent и WTI. Ее месторождения находятся в Ханты-Мансийском и Ямало-Ненецком округах.

Анализ рынка нефти: продавцы, покупатели и цена

Основные продавцы нефти — компании, добывающие ее. По данным на начало февраля 2021 г., в топ-5 лидеров в мире по добыче сырья входят:

  • США (12,1 млн баррелей в сутки)

  • Россия (10,7 млн баррелей в сутки)

  • Саудовская Аравия (9,6 млн баррелей в сутки)

  • Ирак (4,6 млн баррелей в сутки)

  • Канада (4,2 млн баррелей в сутки)

По данным на январь 2021 г. крупнейший добытчик нефти в России — «Роснефть» (179,96 млн, или 35,1% от общей добычи). За ней следуют «Лукойл» (73,43 млн т, или 14,32%), «Сургутнефтегаз» (54,75 млн т, или 10,68%), «Газпром нефть» (38,92 млн т, или 7,59%) и «Татнефть» (26,01 млн т, или 5,07%).

Главные покупатели нефти — промышленные, транспортные и энергетические компании. Они организуют заинтересованность в сырье: если увеличиваются перевозки и уровень производства, то растет и цена нефти. В случае спада показателей стоимость сырья снижается.

Впрочем, рынок нефти зависит не только от соответствия предложения и спроса. Игроки рынка выделяют ряд показателей, влияющих на нее:

  • Политическая ситуация в странах-нефтедобытчиках

Волатильность на политическом фоне угрожает снижению или срыву поставок из страны. Участники рынка реагируют даже на вероятность сокращения поставок, и нефть стремительно идет вверх.

  • Стихийные бедствия и сезонные явления

Наиболее серьезное влияние на рынок нефти имеет сезон ураганов в США. Например, в 2005 г. из-за урагана «Катрина» была приостановлена работа предприятий по добыче нефти в Мексиканском заливе. На этом фоне она снизилась на 92%, а нефть WTI впервые взлетела выше отметки $70 за баррель. Также к подорожанию сырья может привести и отопительный сезон: зимой увеличивается потребность в котельном топливе.

  • Динамика нефтедобычи

Увеличение нефтедобычи и количества буровых в США подогревает рыночное предложение. Обратная ситуация снижает аппетит инвесторов. За добычей следит Управление энергетической информации США (EIA) и отчитывается по средам. Подсчетом буровых занимается компания Baker Hughes, публикующая данные по пятницам.

  • Объем нефтезапасов

Если запасы увеличиваются, стоимость нефти снижается, и наоброот. Данные по этому показателю выпускает по вторникам Американский институт нефти (API), и они напрямую влияют на нефтяной рынок.

  • Ситуация в мировой экономике

Спрос на нефть растет вместе с активным подъемом экономических показателей.

  • Решения ОПЕК по добыче нефти

Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) разрабатывает политику по объемам добычи сырья и во многом определяет рынок нефти. Она имеет право снизить квоту на добычу, что вызовет сокращение предложения на рынке и подорожание сырья. В начале января 2021 г. страны ОПЕК одобрили параметры добычи на февраль и март. Россия и Казахстан должны нарастить добычу нефти на 150 000 баррелей в сутки в течение двух месяцев, а Саудовская Аравия и другие члены картеля, наоборот, усилить снижение добычи на 1,4 млн баррелей.

Рынок нефти в 2021 году: что его ждет

В начале 2021 г. многие международные организации пересмотрели свои прогнозы по ценам на нефть в сторону улучшения. Так, по данным Международного валютного фонда (МВФ), в этом году цены на сырую нефть будут на уровне чуть выше $50 за баррель. Для сравнения, еще в октябре 2020 г. МВФ предсказывал, что средняя стоимость барреля не поднимется выше отметки $46,7.

Управление энергетической информацией США также повысило свои оценки на 2021 г. по ценам на нефть WTI и Brent. Первая, по расчетам EIA, будет на уровне $50,21 за баррель в этом году (+1% к прогнозу, сделанному в январе), вторая — $53,2 (+0,9%).

Аналитическое агентство S&P Global — Platts Analytics — подняло цены на нефть Brent на $6,65 до $56,30 за баррель. Таким образом, по мнению агентства, нефтяной рынок в ближайшее время ждет рост.

В свою очередь банк Goldman Sachs ожидает, что к середине года цена Brent вырастет до $65 за баррель, в то время как UBS повысил свой прогноз до $60.

Аналитики улучшили свои оценки благодаря развертыванию масштабной программы вакцинации против COVID-19, а также дополнительным экономическим стимулам со стороны правительств. Эти факторы, как полагают эксперты, помогут глобальной экономике восстановиться быстрее, чем ожидалось, после пандемии, а также повлиют на рынок нефти.

Материалы, представленные на этом веб-сайте, предназначены только для информационных целей, не являются инвестиционным исследованием и не должны рассматриваться в качестве инвестиционного совета. Любое мнение, которое может быть представлено на этой странице, является субъективной точкой зрения на объект сообщения автора материала, не является рекомендацией ЗАО «Дзеньги» или его партнёров. Мы не делаем никаких заявлений и не даем никаких гарантий относительно точности или полноты информации, представленной на этой странице. Полагаясь на информацию на этой странице, вы признаете, что действуете осознанно и самостоятельно и принимаете соответствующий риск.

Торгуйте токенизированными акциями, индексами, сырьевыми товарами и валютами с использованием криптовалют и фиата

Go help.dzengi.com