На неделю пришлись решение ФРС (ставка сохранена при трёх голосах за повышение), заседание Банка Англии, отчёты Microsoft, Meta, Apple и Amazon, а также резкие колебания цен на нефть. Американские индексы прибавили около 1% за неделю; доходность 30-летних облигаций достигла максимума с 2007 года. Apple первой в истории достигла капитализации $5 трлн.
На одну неделю пришлось сразу несколько событий первой величины: решение ФРС по ставке, заседание Банка Англии, квартальные отчёты четырёх компаний из «великолепной семёрки» и резкие колебания цен на нефть. Разберём эту насыщенную неделю по дням, а затем подведём итоги месяца.
Хроника недели: день за днём
Понедельник, 27 июля. Неделя началась с резкого снижения цен на нефть: после того как президент США отменил запланированный удар по Ирану и заявил о начале новых переговоров, а Иран сообщил о прогрессе в контактах с Оманом по Ормузскому проливу, котировки Brent опустились в район середины $80-х. На рынке акций динамика была смешанной: Dow Jones прибавил 0,51% до 52 210,08, S&P 500 практически не изменился (7 413,18), а Nasdaq Composite снизился на 0,18% до 24 932,08 из-за слабости полупроводникового сектора.
Вторник, 28 июля. В преддверии заседания ФРС инвесторы действовали осторожно. Заметным событием стало то, что Apple первой в истории достигла рыночной капитализации в $5 трлн. Одновременно продолжалось снижение в полупроводниковом секторе. Нефть в течение дня дешевела на фоне переговоров Ирана с Саудовской Аравией и Оманом, но поздно вечером выросла после сообщения Центрального командования США о перехвате баллистических ракет, выпущенных Ираном по американским объектам в регионе.
Среда, 29 июля. ФРС по итогам двухдневного заседания сохранила ставку в диапазоне 3,50–3,75% — пятое заседание подряд без изменений. Однако трое членов комитета — главы ФРБ Кливленда, Миннеаполиса и Далласа — проголосовали за повышение на 25 базисных пунктов; это наибольшее число голосов в одну сторону с 2016 года. Председатель Кевин Уорш назвал дискуссию «хорошей семейной ссорой» и вновь ограничился коротким заявлением без явных сигналов о будущих шагах. Во время его пресс-конференции индексы снижались, а доходности казначейских облигаций росли. После закрытия торгов отчитались Microsoft и Meta.
Четверг, 30 июля. Реакция на отчёты оказалась разнонаправленной. Акции Microsoft выросли примерно на 16% (выручка $90 млрд, рост облачного направления Azure на 43%) — прирост капитализации почти на $450 млрд за день стал рекордным для одной компании. Бумаги Meta, напротив, потеряли около 9% из-за прибыли ниже ожиданий и осторожного прогноза. Индексы отскочили: Dow Jones вырос на 613,92 пункта (+1,2%) до 52 208,06, S&P 500 — на 1,7% до 7 437,63. В тот же день Банк Англии сохранил ставку на уровне 3,75% при голосовании 6–3 (трое выступили за повышение), а первая оценка ВВП США за второй квартал показала рост на 1,5%. После закрытия торгов отчитались Apple и Amazon.
Пятница, 31 июля. В последний торговый день месяца рынок вырос. Amazon прибавила около 10% после того, как впервые в истории компании квартальная выручка превысила $200 млрд, а облачное подразделение AWS выросло на 37%. Apple, напротив, снизилась на фоне того, что выручка от сервисов и продаж в Китае оказалась ниже ожиданий, несмотря на рекордную общую выручку. S&P 500 прибавил 0,7% до 7 489,72, Nasdaq Composite — 1% до 25 373,85, Dow Jones — 0,53% до 52 485,03.
По итогам недели все три основных индекса выросли примерно на 1%. Совокупный прогноз по капитальным затратам четырёх крупнейших технологических компаний на 2026 год ($720–745 млрд) снял часть опасений о замедлении вложений в искусственный интеллект, которые давили на рынок в середине июля.
Нефть: неделя качелей
Сырьевой рынок прошёл неделю в широком диапазоне. После обвала в понедельник на надеждах о деэскалации котировки вновь развернулись вверх в середине недели, когда США возобновили удары по Ирану, а союзные Ирану хуситы атаковали саудовский трубопровод, ведущий к экспортному терминалу на Красном море. В среду Brent за день прибавила около 8% и вернулась в район $90. К пятнице, после сообщения Ирана об атаке на два танкера в Ормузском проливе, Brent закрылась около $90, WTI — около $85.
При этом по итогам недели нефть снизилась более чем на 5% — сказался понедельничный обвал. А вот за июль Brent подорожала примерно на 24%, WTI — примерно на 20%: это самый сильный месячный рост с марта. Пролив оставался предметом спора; в качестве наиболее вероятного пути урегулирования рассматривалось посредничество Омана, а Саудовская Аравия объявила о создании коалиции из 13 стран для защиты судоходных маршрутов.
Итоги месяца и рынок облигаций
Июль выдался волатильным и крайне неоднородным. Dow Jones завершил месяц ростом четвёртый раз подряд, тогда как полупроводниковый сектор пережил худший месяц с 2008 года — сказались опасения вокруг расходов на искусственный интеллект и рост процентных ставок.
Главным напряжением месяца оставался долговой рынок. Доходность 30-летних казначейских облигаций США на неделе поднималась до максимума с 2007 года (около 5,25%), десятилетних — выше 4,7%, максимума с января 2025 года. Инвесторы восприняли отсутствие у ФРС чётких сигналов как признак недостаточной решимости в борьбе с инфляцией на фоне энергетического шока. На валютном рынке доллар за неделю потерял около 3,3% к иене — сильнейшее недельное снижение с 2024 года; по оценкам аналитиков, японские финансовые власти проводили интервенции в поддержку национальной валюты. Золото удерживалось выше $4 000 за унцию.
Криптовалюты
Крипторынок провёл неделю в ожидании ФРС и без выраженного направления. Биткоин снижался в начале недели, стабилизировался около $64 000 после решения регулятора и колебался в диапазоне примерно $62 700–65 800. По итогам семи дней он практически не изменился, тогда как Ethereum удержался выше $1 900 и прибавил около 1,5%, вновь опередив биткоин. Определённую поддержку оказало возобновление притока средств в американские спотовые биткоин-ETF в среду — после серии из четырёх сессий оттока. Дальнейший рост при этом сдерживали «ястребиный» настрой ФРС и сохраняющаяся напряжённость вокруг Ирана.
Что дальше
Начало августа обещает оставаться насыщенным. 1 августа истёк срок, к которому США анонсировали новые торговые тарифы, — их влияние на цены рынку ещё предстоит оценить. Отчётный период у крупных компаний продолжается, а квартальные результаты Nvidia ожидаются ближе к концу августа. В центре внимания останется конфликт вокруг Ормузского пролива и посреднические усилия Омана, от которых зависит динамика цен на нефть, а вместе с ней — и инфляционная картина. Отчёт по рынку труда США за июль выйдет в первую пятницу августа. Следующие заседания центральных банков намечены на сентябрь: ФРС проведёт его 16–17 сентября, ЕЦБ — 10 сентября, Банк Англии — 17 сентября.
