Для чего нужен этот инструмент фондового рынка и в чем его главный риск
Содержание
- Что такое опционная сделка
- Виды опционов: колл и пут
- Стили опционов: американский, европейский, азиатский
- Как торговать опционами
Опцион — это инструмент фондового рынка, который дает его держателю право купить или продать базовый актив в указанный период и по определенной цене.
Это договор между продавцом и покупателем, где оговорена цена и срок действия этого контракта. Опцион — это право покупателя совершить сделку, а не обязанность. В этом его отличие от фьючерса.
Как и акции, облигации, опцион — это ценная бумага.
Что такое опционная сделка
Опционная сделка — это и есть контракт/соглашение между покупателем и продавцом о праве купить или продать определенный товар/акцию/валюту по конкретной цене в конкретный период времени.
Важно понимать, что покупатель приобретает не саму акцию или валюту, а право на ее продажу или покупку. Держатель опциона не обязан его исполнять.
Виды опционов: колл и пут
Что такое опцион — ясно. Теперь давайте разберемся в их видах, которые делят по типу, базисному активу, стилю и другим параметрам.
По типу бывают колл-опцион и пут-опцион. Первый дает право держателю купить актив по определенной цене в течение определенного периода времени, а второй — продать.
Допустим, вы покупаете колл-опцион за 100 руб. и договариваетесь с продавцом, что через некоторое время, если захотите, вы купите опцион за 150 рублей. Для вас как для держателя выгодно, чтобы акция выросла выше 150 рублей. Например, цена поднялась до 200 руб., но продавец уже обязан продать вам по 150 рублей. Значит ваша прибыль с опциона составит 50 рублей.
Колл-опцион подходит для игры на длинной позиции, когда вы ждете роста цены. Если же цена не вырастет (или даже упадет), держатель опциона может просто не выкупать его и дождаться срока истечения.
Теперь разберемся с пут-опционом. Вы покупаете пут-опцион за 100 руб. и обговаривайте с продавцом, что если вы через год захотите продать его за 150 руб., он у вас его купит. Здесь вам, напротив, выгодно, чтобы цена актива упала. То есть вы играете на понижение. Опять же, если цена не упадет, у держателя есть право не исполнять контракт.
По базисному активу опционы разделяют на фьючерсы, акции, валюту и товары.
Стили опционов: американский, европейский, азиатский
Опционы также делятся по стилю торговли. Биржевые чаще бывают американскими, внебиржевые — европейскими и азиатскими.
Американский стиль подразумевает, что опцион может быть исполнен в любой день до истечения срока. Европейский — когда опцион можно исполнить только в установленный день, который оговорен в контракте.
Азиатский стиль встречается реже первых двух. Он подразумевает, что опцион исполняется по средневзвешенной цене за весь период действия контракта.
В любом договоре указывается стиль исполнения опциона.
Как торговать опционами
Чтобы понимать, как торговать опционами, нужно знать о стратегиях. Они основываются на том, какие ценные бумаги у вас на руках: пут или колл.
Сделки с колл-опционами с покрытием идеально подходят для начинающих трейдеров. Вы продаете актив после роста цены либо вообще не исполняете контракт, если цена падает.
Если вы уже торгуете на бирже и знакомы с анализом акций, то можно одновременно покупать и колл-, и пут-опционы. Здесь важно умение предсказать движение тех или иных акций. В случае ошибки, вы теряете заплаченные за опцион премии.
Контракты с пут-опционами подходят тем, кто играет на коротких позициях и на понижение.
Более сложными считаются стратегии, где трейдер исполняет сразу несколько контрактов, играя либо на повышение, либо на понижение.
При любой стратегии главный риск — неверный прогноз рынка и стоимости опциона. Поэтому этот инструмент требует постоянного анализа цен, и скорее подходит трейдерам, которые немного разбираются в рынке.
