Норма чистой прибыли – это процентная доля выручки, которая остается у компании после вычета всех статей расходов
Содержание
Что такое норма чистой прибыли
Норма чистой прибыли (или рентабельность по чистой прибыли, анг. net profit margin) — доля выручки, которая остается у компании после вычета всех статей расходов, в том числе налогов. Она определяется в процентах.
Стоит отметить, что у этого показателя не существует единой нормы — он будет варьироваться в зависимости от отрасли и этапа развития фирмы. Чем он выше, тем более высокая доходность и эффективность у конкретной компании.
Норма чистой прибыли характеризует не только прибыльность основной деятельности компании (как рентабельность продаж), но и эффективность ее деятельности в целом. Это значит, что учитываются не только прибыль от реализации ее продукта, но и выплаты по кредитам, курсовые разницы и прочие убытки и прибыли.
Например, при нестабильном курсе рубля по отношению к иностранным валютам у компании может возникнуть положительная или отрицательная курсовая разница, которая существенно повлияет на ее финансовый результат за отчетный период. Чтобы предприятие выплачивало собственникам дивиденды, норма чистой прибыли должна быть, как минимум, положительной.
Как считать норму чистой прибыли
Рассчитать норму чистой прибыли можно с помощью этой формулы:
Норма чистой прибыли = (Чистая прибыль (или убыток) / Выручка (без учета НДС и акцизов, включенных в цену реализации)) x 100
Представим, что у компании по производству алюминиевых банок $3 млн выручки. Если после вычета расходов у нее осталось $300,000 прибыли, то это значит, что норма чистой прибыли составляет 10%. Этот показатель также можно выразить десятичной дробью (0,10).
Применение нормы чистой прибыли
Норма чистой прибыли особенно полезна для инвесторов, так как она наглядно показывает, сколько прибыли получает компания на каждый доллар (или рубль) выручки. В примере с алюминиевыми банками, описанном выше, каждый заработанный $1 приносит $0,10 прибыли.
Это значительно облегчает сравнение компаний разных размеров и профилей. С помощью этого показателя можно даже сравнивать компании, которые оперируют в разных отраслях. Вместо того, чтобы смотреть на общую чистую прибыль компании, которая может составлять $10 000 в одном случае и $2,5 млн в другом, инвестор может сосредоточиться на соотношении прибыли и расходов. Например, компания с выручкой в $25 млн и чистой прибылью в $150 000 будет гораздо менее привлекательной предприятия с выручкой в $2 млн и чистой прибылью в $500 000, так как норма чистой прибыли у второй фирмы выше.
Инвесторы также могут опираться на норму чистой прибыли, чтобы оценить траекторию развития компании. Если в одном году норма прибыли компании составляла 17%, а в следующем опустилась до 12%, это может оттолкнуть инвесторов от возможных вложений в это предприятие. С другой стороны, постоянный рост нормы прибыли дает инвесторам уверенность в том, что компания находится в хорошем финансовом состоянии и идет по правильному пути.
Несмотря на удобство этого показателя, нельзя полагаться исключительно на норму чистой прибыли при анализе инвестиционной привлекательности компаний.
Показатель учитывает разовые изменения — например, внезапные затраты, которые больше не повторятся, или неожиданные скачки выручки, которые временно увеличивают прибыль. Для полной картины лучше опираться и на другие метрики.
