Как майнеры собирают «невидимый налог» с пользователей и как это может навредить эфиру
Содержание
Что такое MEV
Miner extractacle value (извлекаемая стоимость майнера), MEV или даже мэв — это прибыль, которую майнер получает за изменения порядка транзакций внутри создаваемого им блока в сети Ethereum. Это возможно благодаря гибкой системе смарт-контрактов этого блокчейна, то есть транзакции в блоке могут быть в разном порядке.
Поэтому майнеры могут получать дополнительный заработок. Перед включением в блок транзакция отправляется в публично доступный мемпул — это большой набор транзакций, которые ждут подтверждения от сети.
В этом мемпуле есть MEV-боты, которые ожидают возможности для извлечения выгоды с помощью арбитража — стратегии, рассчитанной на получение заработка на разнице покупке и продажи активов.
В феврале 2021 года аналитики из Paradigm Research обратили внимание на потенциальные риски концепции MEV. По их прогнозам, есть два варианта развития событий:
- майнеры копируют и блокируют транзакции арбитражера, чтобы самим извлечь выгоду;
- их действия замечают боты, которые пытаются перебить ставку и перехватить арбитраж. В таком случае возникает Priority Gas Auction (PGA) — аукцион газа за приоритет или, проще говоря, война ставок за арбитраж.
Можно сказать, что MEV — это налог, которые майнеры незаметно собирают в пользователей. Ордер исполняется по искусственно завышенной цене.
Возможный ущерб Ethereum
Главный недостаток MEV — рост транзакционных издержек для всех игроков, который возникает из-за «перехвата» арбитражей.
То есть в итоге сделки исполняются не по оптимальному курсу, и накладывается тот самый «невидимый налог», который выгоден майнерам. А значит, MEV в той или иной форме еще будет существовать.
Кроме того, MEV ставит под угрозу стабильность консенсуса сети Ethereum.
Анти-MEV
Существуют несколько стратегий MEV. Все они требуют четкого и последовательного размещения транзакций внутри блока. Например, фронтраннинг. Это классический прием скальпинга, который существует и в мире традиционных финансов.
Например, трейдер проводит крупную сделку с эфиром, которая способна повлиять на курс криптовалюты. Бот выставляет ордер перед незавершенной транзакцией в мемпуле и приобретает Ethereum по более низкой цене ровно перед тем, как купят большое количество эфира. После крупной сделки цена монеты вырастет и бот сможет продать ETH по более высокой цене.
В криптоиндустрии начали появлять инструменты, которые направлены на борьбу с «невидимым налогом». Как пишет программист Сергей Прилуцкий, фронтраннинг запрещен в мире традиционных финансов, но отслеживать, что он реально не используется, практически невозможно.
«При этом брокеры легко могут получать профит со сделок клиентов, любым образом информировав знакомого перед сделкой, а детектировать такой фронтраннинг в централизованных системах — задача нереальная. В блокчейн-отрасли законы на словах не работают, и единственный работающий путь — алгоритмы и экономические механизмы, делающие выгодным честное поведение. Майнерам выгодно заниматься ордерингом транзакций, пока существуют достаточные финансовые стимулы. Если есть механизмы, позволяющие получать сравнимый доход проще и надежнее, он будет работать».
Существуют несколько проектов, которые пытаются бороться с MEV (например, Flashbots). Однако в действительности как-то помешать майнерам приписывать «невидимый налог» очень сложно. Кроме того, сейчас проблема MEV вышла за пределы блокчейна эфира. Подобные боты появились в Binance Smart Chain, где есть те же возможности, но меньше конкуренция. Крайне редко MEV встречается в сети биткоина благодаря дизайну его блокчейна.
FAQ
Это прибыль, которую майнер получает за изменения порядка транзакций внутри создаваемого им блока в сети Ethereum. Из-за этого пользователь платит «невидимый налог».
В основном, да. Но MEV-боты также уже есть и в сети Binance Smart Chain. Крайне редко встречаются в биткоине.
Он ставит под угрозу стабильность консенсуса сети Ethereum. Кроме того, из-за MEV сделки исполняются не по оптимальному курсу.
