ФРС сохранила ставку в диапазоне 3,5–3,75% на первом заседании под председательством Кевина Уорша; обновленный прогноз указывает на возможное повышение ставки в 2026 году. США и Иран подписали соглашение, предусматривающее открытие Ормузского пролива. Нефть продолжила снижение. Банк Японии повысил ставку до 1%.
Фондовый рынок: рост в начале недели и реакция на решение ФРС
В понедельник 15 июня индексы выросли на фоне сообщений о соглашении между США и Ираном и снижения цен на нефть. S&P 500 прибавил 1,65% до 7 554,29, Nasdaq Composite — 3,07% до 26 683,94, Dow Jones — 0,92% (около 469 пунктов) до 51 671,03. Russell 2000 вырос на 0,69%, подойдя в ходе торгов к отметке 3 000.
Во вторник 16 июня Dow Jones обновил исторический максимум, тогда как Nasdaq Composite и Russell 2000 снижались в ожидании решения ФРС.
В среду 17 июня, после публикации итогов заседания ФРС, индексы снижались: обновленный прогноз членов комитета указал на возможное повышение ставки до конца года. В ходе сессии S&P 500 терял около 0,6%, Nasdaq Composite — около 0,7%, Dow Jones — около 160 пунктов. К концу пресс-конференции председателя ФРС индексы частично сократили потери.
В четверг 18 июня индексы восстанавливались. После открытия S&P 500 прибавлял около 1,2%, Nasdaq Composite — около 1,6%, Dow Jones — около 438 пунктов. Среди отдельных движений: Accenture снизилась на 13,4% после объявления о серии приобретений, акции круизных операторов (Carnival, Royal Caribbean, Norwegian Cruise Line) прибавляли около 2% на фоне снижения цен на нефть. Число первичных заявок на пособие по безработице за неделю составило 226 000 — вблизи консенсуса.
По итогам сокращенной из-за праздника недели индексы закрылись в плюсе: S&P 500 прибавил около 0,9% (одиннадцатая растущая неделя из двенадцати), Dow Jones — около 0,7%, Nasdaq Composite — около 2,4%. В пятницу 19 июня торги в США не проводились в связи с праздником Juneteenth.
ФРС: первое заседание под председательством Кевина Уорша
В среду 17 июня FOMC сохранил ставку по федеральным фондам в диапазоне 3,50–3,75% — четвертое заседание подряд без изменений. Решение было принято единогласно (12–0). Это первое заседание под председательством Кевина Уорша, вступившего в должность 22 мая.
Обновленный прогноз (Summary of Economic Projections) и точечная диаграмма (dot plot) сместились в сторону более жесткого сценария. Медианный прогноз по ставке на конец 2026 года вырос до 3,8% против 3,4% в мартовском прогнозе. Из 18 участников девять заложили как минимум одно повышение ставки до конца года, шесть — два повышения по 25 базисных пунктов; 17 из 18 оценили риски для инфляции как смещенные вверх. Прогноз по инфляции PCE на конец года повышен до 3,6% (с 2,7% в марте), по безработице — 4,3%, по росту ВВП — 2,2% (с 2,4%).
Банк Японии, Банк Англии и валюты
Во вторник 16 июня Банк Японии повысил краткосрочную ставку на 25 базисных пунктов до 1,00% — максимального уровня с 1995 года. Решение принято голосованием 7–1. Регулятор указал, что повышение направлено на сдерживание распространения энергетического шока, связанного с конфликтом вокруг Ирана, на широкий круг цен. Индекс Nikkei 225 обновил исторический максимум, превысив 70 000.
В четверг 18 июня Банк Англии сохранил ставку на уровне 3,75% — также четвертое заседание подряд без изменений. Голосование составило 7–2: два члена комитета выступили за повышение на 25 базисных пунктов. Инфляция в Великобритании в мае составила 2,8% (данные опубликованы 17 июня). После соглашения между США и Ираном Банк Англии понизил краткосрочный прогноз по инфляции. Ранее, 11 июня, Европейский центральный банк повысил ставку по депозитам до 2,25%.
На валютном рынке доллар укреплялся. Индекс доллара (DXY) поднимался до 100,725 — максимального значения с мая 2025 года — на фоне сигналов ФРС о возможном повышении ставки. Курс доллара к иене достигал 160,89 — несмотря на повышение ставки Банком Японии. Курс фунта к доллару держался около 1,36.
США и Иран: соглашение и открытие Ормузского пролива
В воскресенье 14 июня поступили сообщения о согласовании соглашения между США и Ираном. Было объявлено о снятии морской блокады и открытии Ормузского пролива. Рамочный документ — меморандум о взаимопонимании из 14 пунктов — предусматривает прекращение военных действий, 60-дневный период переговоров (с возможностью продления), снятие части санкций, разблокировку активов и возможность для Ирана возобновить свободную продажу нефти. Меморандум был подписан в середине недели; официальная церемония состоялась 19 июня в Швейцарии.
К четвергу 18 июня судоходство через пролив начало восстанавливаться. По сообщениям, через пролив проходили коммерческие суда, объем прошедшей за сутки нефти оценивался в 12,5 млн баррелей. Центральный маршрут оставался закрытым из-за необходимости разминирования (по оценкам, около 80 мин), движение осуществлялось по северному (в иранских водах) и южному (в водах Омана) маршрутам. Технические переговоры по ядерной программе Ирана, которые планировалось начать в Швейцарии, были отложены.
Сырьевые рынки: нефть и золото
Нефть продолжила снижение, начатое на ожиданиях соглашения. В понедельник 15 июня WTI снижалась примерно на 5,5% к $80, Brent — примерно на 5% к $83. К вторнику 16 июня Brent опускался к $80 — минимальному уровню с начала марта, что стало одной из самых длительных серий снижения в этом году. Давление сохранялось по мере возобновления судоходства через Ормузский пролив. Ранее OPEC+ объявил о повышении квот добычи на июль.
Фьючерсы на золото в понедельник 15 июня выросли на 2,81% до $4 357,70, серебро — на 4,16% до $70,81. Во второй половине недели металлы снижались: укрепление доллара и рост ожиданий «высоких ставок дольше» после решения ФРС оказывали давление на активы, не приносящие процентного дохода.
Биткоин и Ethereum: снижение после решения ФРС
В начале недели биткоин рос вместе с фондовым рынком: на новостях о соглашении между США и Ираном цена поднималась выше $65 000, достигая района $66 000 — максимума примерно за две недели.
Со среды, после публикации более жесткого прогноза ФРС, динамика изменилась. К 17 июня биткоин стабилизировался около $63 900, к 18 июня торговался в районе $64 000, к 19 июня опустился ниже $62 500. Ethereum в течение второй половины недели снижался, двигаясь в диапазоне около $1 690–1 750. Укрепление доллара и снижение ожиданий по снижению ставки оказывали давление на крипторынок, золото и серебро одновременно. Индекс «страха и жадности» крипторынка снизился до 15 — в зоне «экстремального страха».
Отток средств из американских спотовых биткоин-ETF продолжался шестую неделю подряд. По данным SoSoValue, за неделю, завершившуюся 18 июня, он составил около $226,8 млн — заметно меньше, чем в начале июня; совокупно за шесть недель — около $5,94 млрд. Ряд аналитиков отмечал замедление темпа оттока.
Что произошло — и что предстоит на следующей неделе
Неделя 15–21 июня завершилась с фиксацией нескольких фактов:
- ФРС сохранила ставку в диапазоне 3,50–3,75% (единогласно, 12–0); медианный прогноз по ставке на конец 2026 года повышен до 3,8%, девять из 18 участников заложили повышение в этом году.
- Банк Японии повысил ставку до 1,00% (максимум с 1995 года); Банк Англии сохранил ставку на уровне 3,75% при голосовании 7–2.
- США и Иран подписали рамочное соглашение; судоходство через Ормузский пролив начало восстанавливаться.
- Нефть Brent опустилась к минимальным уровням с начала марта; фондовые индексы США закрыли сокращенную неделю в плюсе (S&P 500 около +0,9%).
- Биткоин снизился к $62 000 после решения ФРС; отток из биткоин-ETF продолжился шестую неделю, но замедлился.
На следующей неделе участники рынка следят за реализацией соглашения между США и Ираном и темпами возобновления судоходства через Ормузский пролив. Ожидается публикация данных по индексу расходов на личное потребление (PCE) за май — предпочтительному для ФРС показателю инфляции. Заседание ЕЦБ запланировано на 23 июля, Банка Англии — на 30 июля. Конфликт вокруг Ирана и динамика цен на энергоносители остаются ключевыми макроэкономическими факторами.
