Биткоин потерял 1,5% на волатильной неделе, колеблясь между $85 000 и $90 000, в то время как золото и серебро обновили исторические максимумы — $4408 и $66 за унцию соответственно. Платина впервые с 2008 года преодолела барьер в $2000 на ожиданиях смягчения политики ФРС. Банк Японии повысил ставку до 30-летнего максимума 0,75%, а Solana успешно отразила мощнейшую DDoS-атаку в 6 Tbps. Акции Trump Media взлетели на 40% после анонса слияния с производителем термоядерной энергии, а акции ФК «Ювентус» подорожали на 17% после отказа продать клуб компании Tether за €1,1 млрд.
Криптовалютный рынок: обзор недели
Биткоин
Первая криптовалюта утратила весь прирост, достигнутый на фоне смягчения монетарной политики ФРС 10 декабря, показав значительные колебания. Цена биткоина варьировалась между $85 000 и $90 000, многократно тестируя верхнюю границу диапазона. Снижение американской инфляции до 2,7% (при ожиданиях 3,1%) лишь на короткое время придало импульс котировкам.
Вычислительная мощность биткоин-сети сократилась на 8% за сутки с 14 по 15 декабря, достигнув минимума в 890 EH/s. Аналитики предположили, что причиной стали действия китайских регуляторов в провинции Синьцзян против нелегальных майнинговых предприятий. Впрочем, показатели быстро нормализовались к середине следующей недели. Наиболее вероятное объяснение — превентивное отключение оборудования операторами на период возможных инспекций с последующим возобновлением работы.
Неожиданностью стала позитивная реакция крипторынка на ужесточение политики Банка Японии, несмотря на пессимистичные прогнозы аналитиков. В итоге биткоин завершил торговую неделю в минусе (-1,5%), большая часть альткоинов из десятки лидеров последовала за ним, кроме XRP с приростом 2,7%. Рыночные настроения остаются крайне негативными — индекс на уровне 20 баллов.
Ethereum готовится к крупному обновлению
Команда разработчиков Ethereum определила название предстоящего форка — Hegota (производное от Боготы и названия звезды). Ключевым нововведением станет технология Verkle Trees для оптимизации хранения информации и борьбы с избыточным ростом данных блокчейна. Финальные параметры обновления утвердят в начале следующего года. В фокусе также улучшение управления историческими данными и производительности, что особенно важно для поддержки узлов сети. Перед Hegota запланирован промежуточный апгрейд Glamsterdam.
Solana устояла под натиском хакеров
Сеть Solana выдержала масштабную кибератаку продолжительностью неделю с максимальной нагрузкой 6 Tbps — один из мощнейших инцидентов в истории. По масштабам атака сопоставима с попытками взлома облачных сервисов технологических гигантов. Работоспособность блокчейна не пострадала — скорость обработки транзакций сохранилась на уровне 450 миллисекунд. Создатель проекта Анатолий Яковенко расценил это как доказательство надежности инфраструктуры. Одновременно команда начала сотрудничество с Project Eleven по защите от квантовых угроз.
Платина обновила 17-летний ценовой максимум
Котировки платины преодолели уровень в $2000 за унцию 19 декабря — это максимальный уровень с июля 2008 года. За семь торговых сессий металл подорожал на 21,7% на фоне ожиданий дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики ФРС. Слабые данные по американскому рынку труда и заявления представителей регулятора о возможном снижении ставок повышают привлекательность драгоценных металлов как альтернативы долларовым активам.
Дополнительным драйвером роста стали структурные проблемы рынка. Эксперты фиксируют сбои в поставках из ключевых регионов-производителей, устойчивый спрос автомобильной и других промышленных отраслей, а также переток инвестиций в металлы платиновой группы вслед за историческими максимумами золота. Эти обстоятельства усиливают опасения потенциального дефицита на глобальном рынке платины.
Цена золота обновила абсолютный максимум на фоне слабого доллара
Котировки золота на COMEX обновили абсолютный максимум, поднявшись до $4408,6 за унцию — это лучшая годовая динамика драгметалла с 1979 года с приростом свыше 65%. Ралли обусловлено смягчением монетарной политики ФРС, ослаблением американской валюты и ростом спекулятивного спроса на фоне повышенной склонности к риску. Инвесторы наращивают позиции в золотых ETF практически непрерывно в течение года, реагируя на макроэкономическую неопределенность.
Однако эксперты предупреждают о рисках коррекции. Четверть спроса на золото приходится на инвестиции, которые могут быстро превратиться в предложение при развороте тренда. Резкий рост цен уже негативно влияет на ювелирный сектор, составляющий 44% потребления и одновременно стимулирует добычу — золотодобывающие компании фиксируют рекордную маржинальность при себестоимости производства около $2500 за унцию. Это создает предпосылки для увеличения предложения и возможной коррекции котировок.
Стоимость серебра достигла рекордных $66 — рост более 125% за год
Котировки серебра обновили исторический максимум, достигнув $66,27 за унцию на фоне ухудшения ситуации на рынке труда США. За 2024 год металл вырос со $29,2 до текущих уровней, прибавив свыше 126% благодаря дефициту предложения, промышленному спросу и официальному признанию его стратегической важности американскими властями. Дополнительную поддержку оказали инвестиционные потоки в серебряные биржевые фонды на фоне общего интереса к драгоценным металлам.
Уникальность серебра заключается в сочетании промышленной востребованности и инвестиционной привлекательности. Металл активно используется в критических технологиях, одновременно выполняя функцию защитного актива при рыночной неопределенности. По мнению аналитиков, именно эта двойственность обеспечивает устойчивый спрос со стороны производственного сектора и финансовых игроков, стремящихся хеджировать риски в волатильной макроэкономической среде.
Банк Японии повысил ставку до максимума за три десятилетия
Японский центробанк повысил базовую ставку до 0,75% — уровня, невиданного с середины 1990-х, когда экономика справлялась с последствиями лопнувшего пузыря активов. Решение стало очередным этапом отхода от десятилетий сверхмягкой монетарной политики. После объявления доходность госбондов взлетела до максимумов за 26 лет, преодолев 2%. Регулятор пересмотрел экономические оценки в позитивную сторону, указав на формирование устойчивого механизма параллельного роста зарплат и цен. Прогноз по базовой инфляции улучшен — теперь ЦБ ожидает ее постепенного усиления вместо стагнации, а достижение целевых 2% планируется во второй половине прогнозного периода до 2027 года.
Руководство не определило конкретные сроки продолжения ужесточения, подчеркнув зависимость от макроэкономической динамики. Глава ЦБ отметил, что реальные ставки сохраняются на низких отметках, что дает возможность для дальнейшей нормализации при благоприятном сценарии. Фактором снижения рисков стало июльское торговое соглашение с США на $550 млрд, включающее японские инвестиции в американскую экономику и взаимное открытие рынков. Сделка позволила избежать угрозы 25-процентных пошлин со стороны Вашингтона.
Котировки Trump Media взлетели на 40% на фоне слияния с производителем термоядерной энергии
Котировки медиакомпании Дональда Трампа подскочили на 39% после новости о масштабном слиянии с разработчиком термоядерных технологий TAE Technologies. Сделка объемом свыше $6 млрд предполагает создание паритетной структуры, где обе стороны будут контролировать примерно половину объединенной компании. Завершение запланировано на середину 2026 года. Trump Media, оператор платформы Truth Social, торгуется на NASDAQ с марта прошлого года, а крупнейшим акционером выступает действующий президент США.
Стратегическая цель альянса — строительство первой в мире промышленной электростанции на основе термоядерного синтеза, который обещает безопасное производство энергии в масштабах, недостижимых для традиционных источников. Инициатива вписывается в контекст американо-китайского соперничества в сфере искусственного интеллекта, где дефицит энергомощностей становится критическим ограничителем. Партнеры рассчитывают, что термоядерные станции обеспечат США технологическое превосходство и экономическое доминирование в эпоху AI-революции, при условии получения необходимых регуляторных разрешений.
Акции ФК «Ювентус» выросли на 17% после отказа продать клуб компании Tether
Котировки Juventus Football Club SpA взлетели на 17% после новости об отклонении предложения от Tether — эмитента крупнейшего стейблкоина USDT. Криптокомпания, уже скупившая 11,5% акций клуба с февраля, предлагала выкупить контрольный пакет у семейного холдинга Exor за €1,1 млрд с премией в 21% к текущим ценам. Предложение включало обязательство вложить дополнительный €1 млрд в клуб и выкупить доли миноритариев на аналогичных условиях. Exor, контролирующая 65,4% «Ювентуса» и владеющая активами в Ferrari, Fiat, The Economist Group и Christian Louboutin, решительно отвергла сделку.
Отказ прозвучал на фоне турбулентного периода для династии Аньелли, управляющей клубом более века. Попытки продать итальянские медиаактивы спровоцировали забастовки в газетах La Stampa и La Repubblica и резкую критику политиков. Аналитики отмечают, что реализация футбольного актива могла бы уменьшить чистый долг Exor с €2,25 млрд до €1,6 млрд, однако символическая ценность «Ювентуса» для семьи перевесила финансовые соображения. Капитализация клуба за последние шесть лет увеличилась на €600 млн.
