Как зарабатывают на падении акций

На фондовом рынке можно заработать не только на росте курса акций, но и на падении. Для этого необходимо продать акцию по более высокой цене, а потом выкупить ее обратно, когда цена снизится. Расскажем подробно, как зарабатывать на падении акций.

Если вы продадите акцию по 100 руб., а потом через несколько дней купите ее по 70 руб., то разница в 30 руб. будет вашей прибылью со сделки. Но как продать то, чего у вас нет? Для этого можно взять акции взаймы у брокера.

Например, инвестор занимает у брокера акции компании «Сбербанка» и тут же продает их по 200 руб. за акцию. Через неделю цена снизилась и акции торгуются уже по 180 рублей. Инвестор покупает акции по 180 руб. и возвращает долг брокеру. На руках у инвестора остаются 20 руб., которые и будут его прибылью после вычета комиссии брокера.

Допустим, что вы одолжили у своего соседа лыжи, которые зимой стоят дороже, чем летом, например, 3 тыс. руб. и тут же продали их по этой цене. Лыжи соседу необходимо вернуть, но вы подождали окончания сезона, когда они подешевеют, и купили новые такие же за 2 тыс. руб., вернули лыжи соседу, а 1 тыс. руб. разницы оставили себе.

Оба примера отлично иллюстрируют сделку, которая называется «короткой продажей» или на биржевом сленге - позиция «шорт» (от англ. short sale — короткая продажа). Такое название сделка получила из-за того, что снижение цен часто происходить быстрее, чем рост, и короткие сделки обычно более скоротечны.

Как заработать на падении курса акций

Крупные брокеры уже давно подготовили инструкции, как зарабатывать на падении акций. «В торговом терминале QUIK находите необходимую акцию, открываете окно «Ввод заявки» и вместо «Покупка» выбираете «Продажа». Далее определяете цену, по которой хотите совершить сделку, определяете количество лотов и жмете «Да». Также очень просто можно совершить короткую продажу и в приложении «Мой брокер»», – рассказывают аналитики БКС-Экспресс.

В результате этой операции на счету клиента появляется позиция со знаком минус. Как это выглядит в реальной ситуации? К примеру, вы продаете 100 лотов акций «Магнита», и на вашем счете это отображается как объем позиции минус 100 лотов.

При этом, как указано в материалах аналитического центра БКС-Экспресс, на счету трейдера появится еще и дополнительный объем денежных средств, который он получит от продажи акций.

Этими деньгами нельзя распоряжаться, и до момента закрытия короткой позиции они будут оставаться «виртуальными». Брокер резервирует их для того, чтобы короткая позиция была гарантированно закрыта, и вы смогли выкупить и вернуть взятые взаймы акции.

Если резюмировать, то происходит следующее: при открытии короткой позиции у вас появляется позиция по акциям со знаком минус, и соответствующее количество виртуальных денег, полученных от продажи.

Когда цена на проданные инвестором акции снижается, короткую позицию нужно закрыть. Для этого покупается аналогичное количество акций, и они автоматически снимаются со счета и идут на погашение долга перед брокером.

Естественный ограничитель

При покупке акции потенциальный убыток клиента ограничен 100%, так как эта ценная бумага даже теоретически не может упасть ниже нуля. При этом потенциальная прибыль ничем не ограничена. И это понятно, так как акция может вырасти более чем на 100%. Но при короткой продаже все меняется: потенциальная прибыль ограничена, в то время как убыток, наоборот, ничем не ограничен.

Инвестор продает 10 акций по цене 100 рублей. За продажу он выручил 1000 руб., но вместо снижения акции начинают расти в цене и достигают 140 руб. за акцию. Теперь, чтобы закрыть короткую позицию, инвестору нужно откупить акции обратно по цене 10*140=1400 руб. Итого убыток составит 400 рублей.

Впрочем, в случае, когда размеры убытка начинают расти в геометрической прогрессии относительно размеров счета, в дело вступают брокеры.

В этом случае неудачливый трейдер получает своеобразную «черную метку», а проще говоря, требование margin call. После этого особых альтернатив у клиента нет. Надо либо срочно закрывать убыточную позицию, либо пополнять брокерский счет, чтобы его объем покрывал возможные убытки. Если же клиент по каким-то причинам игнорирует margin call, брокер может принудительно закрыть короткую позицию по актуальным рыночным ценам.

Именно поэтому аналитики настоятельно советуют совершать короткие продажи только тогда, когда есть уверенность, что вероятность снижения акции существенно превышает вероятность ее роста.

Короткий список

«Для снижения вероятности крупных потерь при открытии короткой позиции брокер дает клиентам взаймы не все акции, а только удовлетворяющие определенным критериям. Он формирует специальный перечень «маржинальных бумаг», которые можно взять в долг», - рассказывают эксперты БКС-Экспресс.

Список бумаг, доступных для короткой продажи можно найти на сайте брокера в документах «список маржинальных бумаг». Также для каждой акции там указан свой уровень обеспечения, необходимый, чтобы не получить предписание margin call.

Как зарабатывают на падении акций после дивидендов

Очень часто задаваемый вопрос, как можно заработать на падении акций сразу же после дивидендной отсечки? Как правило, после выплаты дивидендов ценные бумаги компании падают в цене на величину выплачиваемых дивидендов.

Чисто теоретически это возможно. Но прибыли такая нехитрая операция вам вряд ли принесет, а хлопот добавит.

По информации брокеров, если на момент дивидендной отсечки у клиента открыта короткая позиция по акциям, то с него будет списан размер дивидендов в соответствующем объеме. Поэтому прибыль от падения будет полностью компенсирована удержанными дивидендами.

Более того, дивиденды будут удержаны с трейдера в полном размере, т.е. вместе с налогами, а эта сумма всегда выше, чем прибыль от падения. То есть с достаточно весомой доли вероятности заработать на падении акций в такой ситуации не получится.

Впрочем, ряд брокеров просто не допускает этого момента, не позволяя клиентам удерживать короткие позиции на момент дивидендной отсечки, и принудительно закрывают их по действующим ценам.

Зачем «шорты» брокеру?

Почему же брокеры охотно дают в долг клиентам ценные бумаги и позволяют заработать на падении акций? Дело в том, что брокер дает акции в долг под процент, который начисляется за каждый день, пока открыта короткая позиция. Размер этого процента можно посмотреть в своем тарифном плане на сайте брокера в соответствующем документе.

Тут работает следующее правило: чем меньшее количество дней будет открыта короткая позиция, тем меньше будут расходы по займу у брокера. Если же сделка будет закрыта в тот же день, когда была открыта, то платить проценты по займу не нужно.

По информации брокеров банка ВТБ, процентная ставка составляет 12–20% годовых в зависимости от тарифного плана.

Советы трейдерам

Надо ли говорить, что заработок на падении рынка несет немалые риски, потому что потенциальный убыток может превысить потенциальную прибыль. В таком случае как зарабатывают на падении акций?

Открывать короткую позицию стоит только тогда, когда вы уверены в падении цены на выбранные вами бумаги. Если короткая позиция открывается и закрывается в один день, то брокер не будет взимать процент за пользование займом. В остальных случаях за каждый день будет начисляться определенный процент.

При этом, по мнению аналитиков ВТБ, чисто математически находиться в шорте месяцами и годами считается менее выгодным, чем играть на повышение (лонг): во-первых, это ставка против прогресса и развития в мире, а также против инфляции, потому что со временем почти все акции растут в цене.

Однако специалисты рынка уверены, что шорт — это возможность, благодаря которой можно переживать потрясения на рынке: короткие позиции по акциям могут принести прибыль, покрывающую убытки от снижения рынка.