Инфляция в США за май выросла до 4,2% в годовом выражении. Фондовые индексы частично отыграли снижение предыдущей недели. США и Иран сообщили о согласовании рамочного соглашения, подписание запланировано на 19 июня. Биткоин удержался выше $60 000.
Неделя 8–14 июня прошла в чередовании снижений и восстановления. Рынок реагировал на новости вокруг конфликта между США и Ираном, данные по инфляции в США за май и первичное размещение акций SpaceX. В середине недели индексы снижались на фоне нового витка напряженности и распродажи в секторе полупроводников, во второй половине недели — восстанавливались по мере появления признаков движения к соглашению.
К концу недели цена нефти опустилась к более низким уровням – поступили сообщения о согласовании рамочного соглашения между США и Ираном; официальное подписание запланировано на 19 июня в Швейцарии.
Индекс потребительских цен в США за май вырос на 4,2% в годовом выражении — в рамках ожиданий. Фондовые индексы частично отыграли снижение предыдущей недели: к концу периода Dow Jones закрылся выше отметки 51 000. Биткоин удержался выше $60 000. SpaceX провела первичное размещение акций.
Фондовый рынок: восстановление после распродажи 5 июня
В понедельник 8 июня индексы открыли неделю смешанной динамикой. S&P 500 прибавил 0,30% до 7 405,73, Nasdaq Composite вырос на 0,86% до 25 929,66, Dow Jones снизился на 80,77 пункта (−0,16%) до 50 786,01. Сектор полупроводников отыгрывал часть потерь пятницы 5 июня: акции Micron Technology в течение дня прибавляли около 10% после снижения на 13% в пятницу, выросли также Nvidia и Broadcom. Marvell Technology прибавила около 9% на сообщении о включении в индекс S&P 500 с 22 июня.
Во вторник 9 июня и в среду 10 июня индексы снижались. Поводом стали сообщения о возможности новых ударов по Ирану и продолжение распродажи в технологическом секторе. В среду 10 июня Dow Jones терял около 900 пунктов в ходе сессии, S&P 500 снизился примерно на 1,6% до 7 267. Среди отдельных движений: Super Micro Computer снизилась на 28% после объявления о планах привлечь $7 млрд через размещение акций, Oracle — на 8,9% на постмаркете (рынок отрабатывал высокие капитальные расходы на ИИ при сильных показателях облачного направления). Снижались также Qualcomm, AMD и Nvidia. Индекс волатильности VIX в середине недели поднимался к отметке 22.
В четверг 11 июня индексы выросли. S&P 500 прибавил 1,75% до 7 394,30, Nasdaq Composite — 2,54% до 25 809,66, Dow Jones — 929,97 пункта (+1,86%) до 50 848,75. Движение последовало за заявлением президента США Дональда Трампа об отмене запланированных на вечер ударов по Ирану и о том, что соглашение со страной может быть подписано в ближайшее время. При этом было указано, что морская блокада сохраняется до завершения сделки.
В пятницу 12 июня рост продолжился. Dow Jones прибавил 0,70% до 51 202,26, S&P 500 — 0,50%, Nasdaq Composite — 0,31% до 25 888,84, Russell 2000 — 0,79% до 2 943,99. Наибольший вклад внесли секторы сырья, финансов и коммунальных услуг. Цены на нефть в этот день снижались на фоне ожиданий соглашения.
Инфляция в США: индекс потребительских цен за май
В среду 10 июня Бюро статистики труда США (BLS) опубликовало данные по индексу потребительских цен (CPI) за май.
Индекс вырос на 0,5% за месяц (после +0,6% в апреле) и на 4,2% в годовом выражении — оба показателя в рамках прогнозов. Базовый индекс (без учета продуктов питания и энергоносителей) вырос на 0,2% за месяц и на 2,9% год к году; месячный показатель оказался ниже консенсус-оценки в 0,3%. Основной вклад в годовой рост внесли цены на энергоносители: +3,9% за месяц и +23,5% за двенадцать месяцев. Цены на базовые товары при этом снизились на 0,1% за месяц.
После публикации участники рынка продолжили закладывать в цены высокую вероятность сохранения ставки на заседании FOMC 16–17 июня. По данным CME FedWatch, вероятность изменения ставки на этом заседании оценивалась рынком как близкая к нулю; одновременно сохранялись ожидания возможного повышения ставки во второй половине года. Доходности долгосрочных казначейских облигаций США оставались на повышенных уровнях.
Корпоративные события и первичное размещение SpaceX
Среди отдельных движений недели: Cracker Barrel выросла примерно на 22,6% после повышения прогноза по выручке. Министерство юстиции США, по сообщениям, не стало препятствовать сделке по объединению Paramount и Warner Bros. Discovery.
Главным событием недели в сегменте первичных размещений стало IPO SpaceX. Компания установила цену размещения на уровне $135 за акцию и в четверг 11 июня привлекла около $75 млрд. Торги акциями (тикер SPCX) начались в пятницу 12 июня на бирже Nasdaq: бумага завершила день на уровне $161,11 (+19,34% к цене размещения). С учетом реализации опциона переподписки (greenshoe) общий объем привлеченных средств составил около $85,7 млрд. По объему это крупнейшее первичное размещение в истории. Акции были включены в индексы MSCI Standard и Large-Cap.
Биткоин и Ethereum: удержание уровня $60 000
Биткоин начал неделю в районе $63 000. Индекс «страха и жадности» крипторынка 8 июня находился в зоне «экстремального страха». В предыдущие семь дней цена снизилась примерно на 13%.
В середине недели, на фоне распродажи в технологическом секторе и сообщений о возможных новых ударах по Ирану, биткоин снижался, тестируя зону поддержки около $60 000, но удерживался выше $62 500. Во второй половине недели цена восстанавливалась вместе с фондовым рынком: в пятницу 12 июня биткоин прибавлял около 3% относительно открытия четверга, а к 13 июня поднимался выше $64 000 после сообщений о приближении соглашения между США и Ираном. К 14 июня, по данным CryptoQuant, более 11 400 BTC (около $750 млн по цене на тот момент) были переведены с бирж в холодные кошельки.
Ethereum в течение недели двигался в диапазоне около $1 650–1 800, оставаясь вблизи зоны поддержки $1 650. ETF на Ethereum продолжали показывать чистый отток.
Общим фоном оставался отток средств из американских спотовых биткоин-ETF, продолжавшийся четвертую неделю подряд (совокупно за период — около $5,4 млрд по данным на начало июня). Ряд аналитиков характеризовал восстановление второй половины недели как осторожное: открытый интерес и базис выросли, однако устойчивого притока покупателей зафиксировано не было.
Сырьевые рынки: нефть и золото
Нефть в течение недели колебалась в диапазоне. В понедельник 8 июня WTI торговалась чуть выше $91, Brent — около $94. В середине недели цены получали поддержку на фоне сообщений об ударах по Ирану. К пятнице 12 июня нефть снижалась на ожиданиях соглашения. По итогам выходных поступили сообщения о завершении согласования сделки, после чего к началу следующей недели (понедельник 15 июня) Brent опустился ниже $90. Ранее OPEC+ объявил о повышении квот добычи на июль на 188 000 баррелей в сутки.
Золото 8 июня закрылось на отметке $4 318,27 — минимальном уровне 2026 года (внутридневной минимум составил $4 268,39). Давление оказывали два фактора: рост ожиданий «высоких ставок дольше» после сильного отчета по рынку труда за май и постепенное снижение «военной премии» по мере продвижения переговоров. К указанному уровню металл подошел примерно на 22,8% ниже январского исторического максимума. В течение недели цена стабилизировалась в районе $4 300; замедление месячного базового CPI оказывало умеренную поддержку.
Центральные банки: ЕЦБ повысил ставку, ожидается заседание FOMC
В четверг 11 июня Европейский центральный банк повысил базовую ставку до 2,25% с 2%, на которой она удерживалась около года. ЕЦБ стал одним из первых крупных центральных банков, отреагировавших на инфляционные последствия конфликта вокруг Ирана и роста цен на энергоносители. Решение принято накануне заседаний ФРС, Банка Японии и Банка Англии, запланированных на следующую неделю.
Заседание FOMC 16–17 июня — первое под председательством Кевина Уорша, вступившего в должность 22 мая. По оценкам рынка, изменение ставки на этом заседании маловероятно; внимание участников было сосредоточено на обновленном прогнозе по ставкам (dot plot).
Что произошло — и что предстоит на следующей неделе
Неделя 8–14 июня завершилась с фиксацией нескольких фактов:
- CPI США за май: +0,5% за месяц и +4,2% год к году; базовый индекс +0,2% за месяц и +2,9% год к году. Основной вклад — цены на энергоносители (+23,5% год к году).
- S&P 500 частично отыграл снижение предыдущей недели; Dow Jones закрылся выше 51 000.
- Super Micro Computer снизилась на 28% после объявления о привлечении $7 млрд; Oracle — на 8,9% на постмаркете.
- IPO SpaceX: цена размещения $135, дебют 12 июня, закрытие на уровне $161,11; общий объем привлечения около $85,7 млрд.
- Биткоин удержался выше $60 000 и к выходным восстанавливался выше $64 000; ETH — в диапазоне около $1 650–1 800.
- ЕЦБ повысил ставку до 2,25%.
- США и Иран сообщили о согласовании рамочного соглашения; официальное подписание запланировано на 19 июня в Швейцарии.
На следующей неделе ожидается решение FOMC 17 июня — первое под председательством Кевина Уорша, с публикацией обновленного прогноза по ставкам. Запланированы заседания Банка Японии и Банка Англии. Отдельно участники рынка следят за подписанием соглашения между США и Ираном 19 июня и условиями возобновления судоходства через Ормузский пролив. Конфликт вокруг Ирана остается ключевым макроэкономическим фактором неопределенности.
