Обзор рынков 27 апреля – 3 мая 2026: Mag7 отчитались, Apple прощается с Куком

Magnificent Seven: $725 млрд на ИИ

29 апреля четыре технологических гиганта отчитались одновременно. Все четверо превзошли ожидания — но рынок отреагировал по-разному.

• Alphabet стал победителем недели. Выручка Google Cloud выросла на 63% год к году — самый быстрый рост за последние годы. Компания повысила прогноз капитальных расходов до $180–190 млрд (ранее — $175–185 млрд). Акции выросли на 6–7% в послеторговых торгах.
• Microsoft: скорректированная прибыль $4,27 на акцию (консенсус — $4,06). Компания ожидает капитальные расходы ~$190 млрд в 2026 календарном году, включая $25 млрд на удорожание компонентов. Azure продолжает расти двузначными темпами.
• Amazon: облачное подразделение AWS показало рост на максимальном уровне за 15 кварталов. Капитальные расходы сохранены на уровне ~$200 млрд. Выручка превысила ожидания.
• Meta: выручка выросла на 33% год к году. Но акции просели на 6% после того, как компания повысила прогноз капитальных расходов до $125–145 млрд (ранее — $115–135 млрд), объяснив это ростом цен на компоненты и дополнительными расходами на дата-центры. Рынок воспринял это как сигнал давления на маржу.

Совокупные заявленные капитальные расходы четырех гиперскейлеров на 2026 год — около $725 млрд. Это более полутриллиона долларов на ИИ-инфраструктуру за один год.

Apple: рекордный квартал и смена эпохи

Apple отчитался вечером 30 апреля. Выручка — $111,2 млрд (ожидания — $109,73 млрд), рост на 17% год к году. Прибыль — $2,01 на акцию (консенсус — $1,94). Оба показателя — рекорд для мартовского квартала.
iPhone 17 стал «самой популярной линейкой в истории Apple», по словам Тима Кука. Выручка от iPhone выросла на 22% до $57 млрд. Сервисный бизнес достиг нового рекорда — $30,98 млрд. Greater China — рост 28%.

Совет директоров одобрил новую программу обратного выкупа акций на $100 млрд и повысил квартальный дивиденд на 4% до $0,27. Прогноз на третий квартал — рост выручки на 14–17%, значительно выше ожиданий рынка (~10%).

Ключевое отличие Apple от остальных Mag7: при капитальных расходах $4,3 млрд за полугодие (против сотен миллиардов у конкурентов) компания демонстрирует ускоряющийся рост. Это подчеркивает иной подход к ИИ — через программное обеспечение и интеграцию, а не через строительство инфраструктуры.

20 апреля Apple объявил, что Тим Кук уйдет с поста CEO 1 сентября 2026 года и станет исполнительным председателем совета директоров. Его преемник — Джон Тернус, вице-президент по аппаратному обеспечению, работающий в компании 25 лет.

ФРС: раскол, Пауэлл уходит — но остается

29 апреля FOMC проголосовал за сохранение ставки на уровне 3,5%–3,75% голосами 8 против 4. Четыре несогласных — максимум с октября 1992 года. Стивен Миран голосовал за снижение ставки на 25 базисных пунктов. Три других (Хэммак, Кашкари, Логан) поддержали решение не менять ставку, но возражали против сохранения «смягчающего уклона» в заявлении — фактически сигнализируя, что не поддерживают будущие снижения.

В заявлении FOMC впервые указано, что «события на Ближнем Востоке вносят высокий уровень неопределенности в экономический прогноз». Пауэлл назвал иранский конфликт четвертым шоком предложения после пандемии, вторжения в Украину и тарифов. «Каждый шок предложения способен одновременно повысить и инфляцию, и безработицу, и центральный банк действительно не знает, что делать», — признал он.

Это было последнее заседание Пауэлла в качестве председателя — его полномочия истекают 15 мая. Однако он заявил, что останется в совете управляющих ФРС (срок полномочий — до января 2028 года) «пока расследование не будет полностью завершено». Кевин Уорш, номинант Трампа, прошел голосование в банковском комитете Сената утром того же дня.

Пауэлл подчеркнул, что планирует «держаться в тени» после вступления Уорша в должность. Фактически это означает, что Уорш не получит дополнительное место в совете — Пауэлл занимает свою позицию — и баланс голосов не сместится.

S&P 500: новый рекорд — и откат

Неделя выдалась волатильной. В понедельник 27 апреля рынки открылись снижением — нефть росла, переговоры буксовали. S&P 500 потерял 0,1%, Nasdaq — 0,26%. Во вторник 28 апреля Dow упал на 550 пунктов на фоне роста нефти до $112/барр (Brent) и отчета OpenAI, показавшего слабый рост выручки и пользователей.

Среда принесла разворот: Dow взлетел на 790 пунктов после отчетов Mag7. В четверг 1 мая S&P 500 достиг нового исторического максимума 7 273 после рекордного отчета Apple. Это пятая подряд неделя роста индекса и пятый рекорд с начала апреля.

Однако к пятнице-субботе оптимизм угас. Трамп отменил поездку переговорщиков в Пакистан. Иран отклонил очередные условия. Нефть снова пошла вверх. В воскресенье 3 мая Трамп анонсировал «Операцию Свобода» — план ВМС по эскортированию судов через Ормуз с участием эсминцев, более 100 самолетов и 15 000 военнослужащих. Иран предупредил, что это нарушение перемирия.

По итогам недели S&P 500 прибавил примерно 1,5%. Nasdaq — около 2%. Dow — примерно 0,5%.

Нефть: бензин +50% с начала войны

Нефтяной рынок остается заложником Ормуза. Brent в течение недели колебался между $98 и $112. WTI — между $93 и $105. К воскресенью 3 мая Brent торговался около $107, WTI — около $100.

Средняя цена бензина в США достигла $4,45/галлон — рост почти на 50% с 28 февраля. Goldman Sachs повысил прогноз по Brent на четвертый квартал до $90 (с $80), исходя из того, что экспорт из Залива не нормализуется до конца июня.

Трамп заявил, что иранская блокада обходится Ирану в $500 млн ежедневно. По одному из отчетов, Иран потерял контроль над частью мин, установленных в проливе, и физически не может полностью открыть его. За неделю танкер был обстрелян снарядами в проливе; южнокорейское судно HMM Namu получило повреждения от взрыва. Трамп призвал Южную Корею присоединиться к «Операции Свобода».

Золото: откат продолжается

Золото продолжило снижение, начатое после неудачной попытки пробить $4 900 на предыдущей неделе. К закрытию пятницы 2 мая металл торговался около $4 530–4 560 — потеря примерно 3–4% за неделю.

Давление на золото оказывают несколько факторов. Решение ФРС сохранить ставку без сигналов смягчения убрало надежды на скорое снижение ставок. Три из четырех диссидентов в FOMC выступили за ужесточение формулировок — рынок интерпретировал это как дополнительный «ястребиный» сигнал.

Высокие цены на нефть поддерживают инфляцию, что ограничивает пространство для маневра ФРС.
При этом аналитики указывают, что структурные факторы поддержки золота не изменились: центральные банки продолжают закупки, геополитическая неопределенность сохраняется. Поддержка — $4 500, сопротивление — $4 700.

Биткоин: попытка закрепиться выше $80 000

Биткоин продолжил восстановление и к концу недели торговался в диапазоне $79 000–81 000. Попытка пробить $80 000 в азиатскую сессию понедельника 27 апреля была отвергнута, но к четвергу BTC снова тестировал этот уровень на фоне оптимизма после отчетов Mag7.

За неделю криптовалюта прибавила около 5–6%. Эфириум торговался вблизи $2 300. Solana — около $84. XRP — около $1,40.

Мнения по-прежнему разделены. Бычий лагерь указывает на устойчивость биткоина во время иранского кризиса, возобновление притоков в BTC-ETF и приближение к завершению 46-дневного периода отрицательных ставок фондирования. Медвежий лагерь — в частности, инвестор Майкл Терпин — считает, что BTC не достиг дна и прогнозирует падение к $57 000. На $80 000 четвертый раз формируется зона сопротивления, которую BTC не может преодолеть.

Что впереди

Неделя 4–10 мая будет определяться несколькими факторами. «Операция Свобода» — первая попытка ВМС США эскортировать суда через Ормуз — стартует в понедельник 4 мая. Иран предупредил о «серьезных последствиях». Успех или провал операции определит направление нефтяного рынка.

Сезон отчетности продолжается: на неделе отчитываются Palantir, AMD, Walt Disney, Uber, а также энергетические гиганты. Рынок будет оценивать влияние нефтяного шока на прибыли компаний за пределами технологического сектора.

Кевин Уорш ожидает утверждения полным составом Сената. Его подтверждение на посту председателя ФРС может произойти до истечения полномочий Пауэлла 15 мая. Рынок пока не определился, будет ли Уорш более «ястребиным» или «голубиным» — его риторика на слушаниях была намеренно расплывчатой.

S&P 500 торгуется на 6% выше уровня начала года и на историческом максимуме, несмотря на войну, нефть выше $100, инфляцию 3,3% и ставку на уровне 3,5–3,75%. 84% отчитавшихся компаний S&P 500 превзошли прогнозы по прибыли. Рынок ставит на то, что экономика выдержит нефтяной шок, а ИИ-революция продолжит расти. Если хотя бы одно из этих допущений окажется неверным, коррекция может быть быстрой.