Технологический сектор снижался пять сессий подряд, Nasdaq Composite около 4,6%. Нефть Brent опустилась к минимуму с февраля по мере возобновления судоходства через Ормузский пролив. Биткоин завершил неделю ниже $60 000.
Неделя 22–28 июня прошла под знаком распродажи в технологическом секторе. Инвесторы сокращали позиции в акциях, связанных с искусственным интеллектом, на фоне вопросов о масштабах капитальных расходов и окупаемости вложений. Параллельно выходили данные по инфляции в США за май, продолжалось снижение цен на нефть по мере открытия Ормузского пролива, а вокруг соглашения между США и Ираном вновь возникла напряжённость.
Технологический сектор снижался пять сессий подряд: Nasdaq Composite потерял за неделю около 4,6%. Индекс расходов на личное потребление (PCE) за май вырос на 4,1% в годовом выражении — максимум с апреля 2023 года. Цена нефти Brent опустилась к минимальным уровням с февраля по мере возобновления судоходства через Ормузский пролив. Золото опустилось ниже $4 000. Биткоин завершил неделю ниже $60 000.
Фондовый рынок: распродажа в технологическом секторе
В понедельник 22 июня началась ротация из акций технологического сектора. Nasdaq Composite снизился примерно на 1,3%, чему способствовало падение Alphabet. Индекс полупроводниковых компаний (ETF SMH) снизился примерно на 7%. Акции SpaceX потеряли около 16% в ходе основной сессии.
Во вторник 23 июня распродажа усилилась и распространилась на мировые рынки. В Азии южнокорейский индекс Kospi снизился примерно на 10%: акции SK Hynix и Samsung Electronics потеряли более 12%. В США S&P 500 снизился на 1,44% до 7 365,46, Nasdaq Composite — на 2,21% до 25 587,04, Dow Jones — на 45,87 пункта (−0,09%) до 51 666,84. Micron Technology снизилась более чем на 10%, Marvell — около 8%, Intel — 7,6%, AMD — 6,2%, Nvidia — около 3%. Oracle снизилась примерно на 2% после сообщения о сокращении около 21 000 рабочих мест за год. Инвесторы перемещались в защитные секторы: акции Walmart, Johnson & Johnson и Coca-Cola выросли.
В среду 24 июня динамика была смешанной. Nasdaq Composite снизился на 0,43% до 25 476,64, S&P 500 — на 0,10% до 7 358,22, тогда как Dow Jones вырос на 182,06 пункта (+0,35%) до 51 848,90. В этот день были опубликованы результаты ежегодного стресс-теста ФРС для 32 крупных банков. S&P Global сообщила, что Alphabet заменит Verizon в индексе Dow Jones.
В четверг 25 июня индексы вновь закрылись преимущественно в минусе. Micron Technology выросла примерно на 16% после публикации сильного квартального отчёта (рекордная выручка $41,46 млрд, скорректированная прибыль $25,11 на акцию), однако акции Apple и Microsoft снизились после сообщений о повышении цен на отдельные устройства на фоне роста стоимости памяти, что оказало давление на широкий технологический сектор.
В пятницу 26 июня Nasdaq Composite снизился на 0,24% до 25 297,62 — пятая сессия снижения подряд. S&P 500 снизился на 0,05% до 7 354,02, Dow Jones — на 44,51 пункта (−0,09%) до 51 876,11. Дополнительным поводом стал репортаж о том, что OpenAI рассматривает перенос первичного размещения на следующий год. По итогам недели S&P 500 снизился примерно на 2%, Nasdaq Composite — примерно на 4,6%, тогда как Dow Jones прибавил около 0,6%.
Инфляция PCE за май
В четверг 25 июня Бюро экономического анализа США (BEA) опубликовало данные по индексу расходов на личное потребление (PCE) за май — предпочтительному для ФРС показателю инфляции.
Общий индекс PCE вырос на 0,4% за месяц и на 4,1% в годовом выражении — максимум с апреля 2023 года. Базовый индекс (без учёта продуктов питания и энергоносителей) вырос на 0,3% за месяц и на 3,4% год к году — максимум с октября 2023 года. Годовые показатели совпали с консенсус-прогнозом. Личные доходы выросли на 0,7% (выше прогноза в 0,4%), расходы — на 0,7%; норма сбережений составила 3,0%. Число первичных заявок на пособие по безработице за неделю снизилось до 215 000. Данные вышли примерно через неделю после заседания ФРС, на котором регулятор сохранил ставку и сместил прогноз в сторону возможного повышения.
Технологический сектор и корпоративные события
Распродажа в секторе была связана с переоценкой вложений в инфраструктуру искусственного интеллекта. По оценкам ряда аналитиков, совокупные капитальные расходы Microsoft, Alphabet, Amazon и Meta в 2026 году превысили $450 млрд, что усилило вопросы об окупаемости этих вложений. Дополнительным фактором стали сообщения о возможном переносе первичного размещения OpenAI и снижение акций SpaceX после дебюта 12 июня (−16% в понедельник 22 июня; с момента размещения бумага снизилась более чем на 26%).
Среди отдельных корпоративных событий: Micron Technology отчиталась о рекордной выручке; Apple и Microsoft сообщили о повышении цен на отдельные устройства на фоне роста стоимости памяти; Oracle сообщила о сокращении около 21 000 рабочих мест; Accenture увеличила программу обратного выкупа акций на $2 млрд; ON Semiconductor снизилась примерно на 22% после объявления о приобретении Synaptics за $7 млрд.
Сырьевые рынки: нефть и золото
Нефть продолжила снижение по мере возобновления судоходства через Ормузский пролив. В среду 24 июня Brent снизилась на 4,33% до $73,74 — минимального уровня с момента начала боевых действий в конце февраля; WTI опустилась на 3,92% до $70,34. К пятнице 26 июня фьючерсы на Brent торговались около $74,84, на WTI — около $71,57. Доходность десятилетних казначейских облигаций США опустилась ниже 4,5% на фоне снижения нефтяных котировок.
Золото 24–25 июня опустилось ниже $4 000 впервые примерно за семь месяцев (около $3 987 по августовским фьючерсам). Давление на металл оказывали укрепление доллара, рост ожиданий «высоких ставок дольше» после решения ФРС и снижение геополитической премии по мере деэскалации конфликта. Серебро также снижалось.
Биткоин и Ethereum: снижение ниже $60 000
Биткоин снижался вместе с технологическим сектором. В начале недели цена находилась в районе $62 000–63 000. В четверг 25 июня, после публикации данных по инфляции PCE, биткоин опускался ниже $59 000. По итогам недели цена BTC закрылась ниже $60 000 — уровня, который удерживал минимумы на протяжении 2026 года. Ethereum снижался к диапазону около $1 570–1 640.
Индекс «страха и жадности» крипторынка оставался в зоне «экстремального страха» (около 12–15 пунктов). Отток средств из американских спотовых биткоин-ETF за июнь, по оценкам, стал рекордным по месячному объёму. Динамика крипторынка на этой неделе была тесно связана с движением технологического сектора и ожиданиями по ставке ФРС.
Что произошло — и что предстоит на следующей неделе
Неделя 22–28 июня завершилась с фиксацией нескольких фактов:
- Nasdaq Composite снизился пять сессий подряд и потерял за неделю около 4,6%; S&P 500 снизился примерно на 2%, Dow Jones прибавил около 0,6%.
- Инфляция PCE за май: +0,4% за месяц и +4,1% год к году (максимум с апреля 2023 года); базовый индекс +0,3% и +3,4% год к году.
- Micron Technology отчиталась о рекордной выручке $41,46 млрд; акции Apple и Microsoft снизились после сообщений о повышении цен на устройства.
- Нефть Brent опустилась к $73–75 — минимальным уровням с февраля; золото опустилось ниже $4 000.
- Биткоин завершил неделю ниже $60 000; отток из биткоин-ETF за июнь стал рекордным по месячному объёму.
На следующей неделе торги в США не будут проводиться в пятницу 3 июля в связи с празднованием Дня независимости. Отчёт по рынку труда США за июнь запланирован на четверг 2 июля. Участники рынка продолжают следить за соблюдением соглашения между США и Ираном и темпами возобновления судоходства через Ормузский пролив, а также за динамикой цен на энергоносители. Следующее заседание ЕЦБ намечено на 23 июля, Банка Англии — на 30 июля.
