Все, что нужно знать про инвестиции в золото: плюсы и минусы в вопросах и ответах

1. Почему инвестиции в золото популярны?

У золота долгая история – его ценность в мировой экономике насчитывает тысячи лет. Это более надежный вариант в качестве валюты, так как количество этого драгоценного металла ограничено. Ежегодно количество «наземного» (добытого) золота увеличивается всего на 1,5%, а его подземные запасы сокращаются на 5% в год. В среднем за последние пять лет годовые темпы роста золота составляли 21,9%.

2. Выгодно ли вкладывать деньги в золото?

Чтобы понять, выгодно ли вкладывать в золото, и как может вести себя актив в будущем, полезно посмотреть, как менялась его цена в прошлом. Если бы вы вложились в золото в 2007 году, то к 2011 году ваши инвестиции в золото увеличились бы почти в четыре раза. За этот период стоимость тройской унции золота выросла с $500 до $1800. И даже если бы вы вложились в этот актив в конце 2015-го, когда стоимость унции была около $1050, то в августе 2020-го могли бы продать его за $2070. Ваши инвестиции в золото увеличились бы почти в два раза.

3. Стоит ли инвестировать в золото во время пандемии?

Вторая волна набирает силу, но той неопределенности, которую вызвал COVID-19  весной, у инвесторов уже нет. И тем более – в отношении золота. Коронакризис обрушил многие рынки, но золото на фоне Х-факторов растет. Мировые центробанки снизили процентные ставки, что уменьшило интерес к банковским инструментам и повысило – к золоту.

4. Почему инвестирование в золото растет во время кризиса?

Рост инвестиционной привлекательности актива во времена геополитической нестабильности – факт, подтвержденный временем. Когда фондовые рынки падают, многие переключаются на золото потому, что это безопасный актив, которым инвесторы пополняют портфель, защищаясь от рисковых инвестиционных активов. Золото было, есть и будет качественным хеджированием против падающего рынка.

5. А если финансовая система полностью рухнет, то что будет с золотом?

Если глобальная финансовая система полностью рухнет, единственными активами, которые сохранят ценность, будут реальные активы. Пока еще ни один кризис не привел к полному краху финансовой системы, но каждый из них приближает нас к этой катастрофе. А золото реагирует очень положительно на любой глобальный кризис, потому что его можно использовать как актив для сохранения богатства во времена неопределенности.

6. Что определяет спрос на золото?

Около 60% спроса на золото приходится на ювелирную, электрическую и медицинскую промышленность – и этот спрос достаточно стабилен. Остальные 40% формирует интерес к металлу инвесторов и спекулянтов. Именно этот спрос определяет цену. И стоимость унции золота всегда растет, когда актив берет на себя роль «безопасной гавани» в финансовых инвестициях.

7. От чего еще зависит цена на золото?

Рост цен на драгметаллы также завязан на ожиданиях инвесторов эскалации очередной торговой войны в связке США-Китай и последующим за этим снижением ставок центральными банками по всему миру. Для примера вспомним конец 2019-го, когда на фоне растущей напряженности в торговых войнах между США и Китаем стоимость унции золота показала лучшие результаты за последние девять лет. Среди зон влияний на стоимости золота аналитики также называют и рост золотовалютных резервов центробанков. Перебои в поставках нефти могут привести к повышению цен на нефть, инфляции/девальвации и – повышению цен на золото.

8. Чем золото интересно инвесторам при падении спроса рынка на фиатные валюты?

Падающая привлекательность фиатных денег – подходящий момент для котировок этого металла и хорошая причина рассматривать инвестиции в золото. Обширные меры поддержки экономики со стороны ФРС и европейского Центробанка ведут к обесценению валют и нестабильности. Политика удерживать валюты на стабильном уровне не всегда надежна. Местные деньги достаточно волатильны по отношению к иностранным. Поэтому Центробанки разных стран поддерживают значительные золотовалютные запасы, чтобы сохранять определенный экономический уровень.

9. Так какие плюсы дает инвестирование в золото?

О многих плюсах мы сказали выше, поэтому резюмируем:

• Поскольку золото – это реальный актив с ограниченным предложением, то оно считается эффективным средством защиты от инфляции.

• Золото хорошо себя чувствует во время финансовых кризисов и при высокой волатильности фондового рынка. Инвестиции в золото часто «спасают» инвесторов во время финансового краха, когда геополитическая напряженность возрастает или начинается война. 

• У золота относительно низкая корреляция с большинством классов активов. Это полезная характеристика при построении диверсифицированного инвестиционного портфеля. 

• Вложение в золото может хеджировать риски и волатильность портфеля.

• У золота – высокий потенциал роста стоимости.

10. С плюсами все понятно. А что можно сказать про риски?

Говоря про риски, стоит понимать одно правило финансового мира – все, что растет, может упасть, и наоборот. Хотите инвестировать в золото – диверсифицируйте свой портфель облигациями, акциями и другими активами:

• По своей сути золото не приносит никакой прибыли. Его хранение и страхование может привести к отрицательной доходности.

• Невозможно рассчитать внутреннюю стоимость золота. К примеру, с нефтью все просто – известно, сколько добывается, сколько стран в ней нуждаются, что они с ней делают и т.д. Цена же на золото определяется только спросом/предложением и носит спекулятивный характер.

• При инвестировании в физическое золото может возникнуть проблема с ликвидностью. К тому же его необходимо хранить и транспортировать. Для физического золота транзакционные издержки выше, чем для активов, торгуемых в электронной форме. Особенно это касается золотых монет.

• Спекуляции и использование кредитного плеча (левереджа) повышают риски для тех, кто инвестирует в золото. Если открыто слишком много спекулятивных длинных позиций с левереджем, цена может существенно упасть за короткий период.

11. Что будет с ценой на золото до конца года?

Еще в мае аналитики при цене золота в $1720 прогнозировали, что его стоимость к концу года превысит $1900. Уже в начале августа цена унции перешагнула цифру в $2070, к концу октября – держалась на отметке около $1860. Так что текущий ценовой уровень в $1888 на начало ноября среди аналитиков был вполне ожидаем.

Представители Citibank полагают, что многие из факторов, от которых зависит цена на золото, мы уже наблюдали в нынешнем пандемическом году. В 2021-ом это обещает нам достижимый стабильный уровень в $1925 за унцию. Некоторые аналитики даже замечают сигналы приближения стоимости к уровню $8900 – правда к 2030 году.

12. Стоит ли вкладывать в золото через покупку слитков или монет?

По логике некоторых инвесторов, лучший способ инвестировать в золото – это купить золотой слиток или золотые монеты. При этом многие забывают про такие моменты, таких как хранение, транспортировка и страхование. К тому же при продаже физическое золото довольно неликвидно, и всегда есть риск, что дилер предложит цену, ниже рыночной.

13. Как еще можно инвестировать в золото?

Например, через акции горнодобывающих компаний, которые занимаются разведкой и добычей золота. Колебания цен на их акции тесно связаны с колебаниями цен на золото и могут приносить дивиденды в периоды хороших финансовых результатов. Обычно золотодобытчики с низкими производственными затратами могут регулярно выплачивать дивиденды. На что тут обратить внимание? На долгосрочный анализ финансовых показателей компании.

Есть еще стриминговые компании, которые предоставляют капитал золотым приискам в обмен на возможность покупать у них золото по фиксированной цене. Они могут диверсифицировать свои риски по множеству рудников и приносить доход инвесторам.

14. А если торговать CFD на золото, то насколько это выгодно?

За последние 50 лет появилось большое количество финансовых продуктов, предлагающих зависимость от цены на золото и других активов. Сначала появились биржевые фьючерсы и опционы, затем биржевые фонды (ETF), а в последнее время – контракты на разницу цен (CFD). Это искусственные инструменты, которые копируют поведение основного актива.

CFD – это контракт на разницу цен между трейдером и брокером для получения прибыли от разницы в ценах между открытием и закрытием сделки. CFD дают возможность торговать золотом в обоих направлениях (при росте или снижении цены) и получать прибыль, независимо от прогноза золота. По сути, это спекулятивная торговля – вы зарабатываете на изменении цены товара или актива. Работает это так:

• Допустим, у вас есть $50.

• Торговая площадка (биржа) дает вам кредитное плечо (левередж) в размере 1:6 ($50 ваши и 250 заемные).

• На эти $300 вы открыли CFD на золото. 

• Цена унции золота выросла на 1% и у вас на счету стало $303.

• Прибыль без учета комиссии бирже составит $3.

• Если вы закроете позицию на этой сумме, то $250 вернете бирже, а у вас останется $53. 

• $3 по отношению к $50 – это 6%. 

• Получается, что при повышении цены на золото всего на 1% на своих $50 вы заработаете 6% минус комиссия бирже.

15. Что такое опционы и фьючерсы на золото?

К стратегиям покупки/продажи золота, ориентированных на трейдеров, можно отнести, опционы и фьючерсы на золото – деривативы или производные финансовые инструменты (ПФИ). Через них можно инвестировать в золото (и другие активы) косвенно.

Отличаются инструменты друг от друга обязательствами. Опционы – это обязательства одной стороны и право другой, когда покупатель может отказаться от покупки золота, если его не устраивает курс рынка. Фьючерсы – это история про то, когда продавец обязан продать, а покупатель обязан купить, и неважно, куда развернулся рынок.

Метод хорош – но для опытных трейдеров. Это инструменты профессионалов. Вы должны глубоко понимать, как образуется цена деривативов, что такое  дельта, вега,  тетта и другие, какие стратегии требуют эти опционы и какие методы управления позицией существуют. Риски при этом высокие, а ликвидность низкая.

16. Хочу вложиться в ETF на золото. Что об этом нужно знать?

Акции инвестиционных фондов ETF (Exchange Traded Fund) торгуются на бирже. Эти фонды дают инвесторам прямой доступ к активам без необходимости физического владения товаром. Котировки таких фондов повторяют динамику портфеля. В портфель фондов могут входить: ценные бумаги, фьючерсы на сырье, валюта и т.д.

Вложиться в золото можно через покупку акций соответствующего ETF. Это очень удобно, ликвидность этих акций позволяет их легко продать/купить. Но вот комиссии и сборы фондов могут быть достаточно большими. Если цены на золото не вырастут, то из-за высоких комиссий выгоду получить в этом случае сложно.

17. Многие вложения в золото требуют оплаты посредников. Как обойтись без них?

О чем мы думаем, когда говорим про инвестирование в золото? Чаще всего – о вложениях в физические активы, акции или деривативы. Все это – традиционные финансовые инструменты с кучей минусов: высокие комиссии и риски, зависимость от брокеров, ограничения входа на рынок и т.д.

Инновационные решения, например, инвестиции в золото через криптобиржу, лишены этих недостатков. Криптовалютные биржи токенизированных активов, такие как Dzengi.com, дают доступ к токенизированным активам, которые представляют аналоги базовых активов, включая драгоценные металлы, облигации и акции.

На Dzengi.com владельцы криптовалют могут вложиться в золото напрямую без конвертации цифровых валют в фиатные – не нужно платить сторонним ресурсам на эти транзакции.

Как торговать на Dzengi.com, почитайте здесь и здесь.

Все последние новости по золоту и другим активам на Dzengi.com вы найдете здесь.