Что такое дериватив?

Дериватив — это финансовый контракт, стоимость которого основана на базовом активе. Деривативы часто используются в торговле акциями, облигациями, валютами и товарами. Они помогают инвесторам и предприятиям зафиксировать текущие цены и защититься от рисков.

Что такое дериватив?

Деривативы — это крупный бизнес. Каждый год на рынке торгуются миллиарды таких контрактов. Перечислим наиболее распространенные типы деривативов:

— Фьючерсы. Эти контракты позволяют покупателям приобретать активы по фиксированной цене в заранее определенный день в будущем. Например, сеть кофеен может договориться о покупке месячного запаса кофейных зерен по цене в 1 доллар США за фунт через 12 месяцев. Такой контракт фиксирует цену для бизнеса и позволяет устранить неопределенность в финансовых расчетах. Если цены впоследствии вырастут до 1,2 долларов, то компания существенно сэкономит.

— Опционы. Такой тип деривативов похож на фьючерсы. Главное отличие в том, что покупатель не обязан совершать покупку. Если бы сеть кофеен имела опционный контракт на покупку кофейных зерен по цене 1 доллар за фунт в более поздний срок, но цены упали бы до 0,85 доллара, они могли бы отказаться от сделки и купить их по текущему рыночному курсу.

— Свопы. Эти контракты обычно применяются к процентным ставкам и валютам. Например, если у компании есть кредит с плавающей процентной ставкой и она опасается, что стоимость заимствований может вырасти, то можно заключить соглашение и обменять его на фиксированную процентную ставку, чтобы уменьшить неопределенность.

— Форвард. Хотя этот тип дериватива выполняет ту же функцию, что и фьючерс, есть некоторые важные различия. Такие контракты заключаются в частном порядке между покупателями и продавцами. Значит, риск того, что одна из сторон не выполнит свои обязательства, возрастает. Если форвардные контракты можно адаптировать к потребностям каждой из сторон, номинальная стоимость и срока действия фьючерсов стандартизирован.