Стоит ли инвестировать в палладий и сколько на этом можно заработать
Последние годы палладий оказался одним из открытий для консервативных инвесторов. Стоимость драгоценного металла выросла в разы и принесла серьезные дивиденды трейдерам, которые решили инвестировать в палладий. При этом цена металла увеличивается в течение последних нескольких лет. Расскажем, стоит ли инвестировать в палладий во время пандемии коронавируса и не закончилось ли ралли его стоимости.
Стоит ли вкладывать в палладий
Стоимость палладия последние два года находится в восходящем тренде. Если еще в августе 2018 г. этот металл стоил около $900 за унцию, то к концу года цены превысили $2300. Это означает, что те, кто решился инвестировать в палладий два с половиной года назад, получили доходность практически на уровне 200%. На сегодняшний день редко какой инструмент может принести такую прибыль, кроме биткоина. При этом на пике стоимость палладия была еще выше — в феврале 2020 г. металл обновил исторический максимум на отметке $2680.
Основные драйверы спроса цен на палладий напоминают рынок серебра. С одной стороны это один из видов защитных активов, практически как золото и остальные драгоценные металлы. А с другой стороны палладий активно используется в промышленности, в частности, из него делают каталитические нейтрализаторы выхлопных газов для автомобилей. Более того, примерно 80% спроса на металл формируется именно автомобильной промышленностью. При этом благодаря ужесточению экологических стандартов по всему миру спроса на каталитические нейтрализаторы растет, и благодаря этому инвестиции в палладий становятся более выгодными.
Инвестиции в палладий: плюсы и минусы
В 2018 г. стоимость палладия впервые обогнала золото, а уже в 2019 г. этот металл стал уже сильно дороже золота. Даже в кризисный 2020 г. стоимость золота вплотную подошла к отметке $2000, однако в итоге откатилась назад, при этом стоимость палладия стабильно превышает этот уровень. В России одним из основных бенефициаров высокой стоимости палладия выступает компания «Норильский никель», около трети выручки которой приходится на этот металл.
Еще одна причина роста цен на палладий — прогноз дефицита на ближайшие годы. Несмотря на то, что инвестиции в палладий и его производство приносят стабильные дивиденды, его добыча не может развиваться с той скоростью, которая позволит удовлетворить экологические стандарты. В частности, производители в Южной Африке, где расположено крупнейшее производство металла, не могут расширить свои мощности из-за недостатка финансовых средств.
Более того, ЮАР оказалась одной из наиболее пострадавших от пандемии коронавируса стран, где количество заболевших превысило 1 млн человек. В такой ситуации экономическая активность в стране существенно снижена. В итоге это привело к структурному дефициту палладия на мировом рынке.
Причем дефицит этого драгоценного металла сохраняется на рынке последние несколько лет, что в том числе поддерживает акции того же «Норильского никеля». Однако эксперты не исключают спекулятивной составляющей в росте цен на металл, что также следует учитывать тем, кто решит инвестировать в палладий. По мнению крупнейших аналитических агентств, структурный дефицит палладия сохранится в ближайшие годы, что делает инвестиции в палладий потенциально прибыльными.
В целом, динамику цен на палладий часто сравнивают с динамикой цен на платину. Сегодня цены на платину достигли максимального годового уровня от цен на палладий и составляют 44%.
В значительной степени перспективы будут зависеть от возможностей восстановления мировой экономики в начале будущего года. В случае усиления положительных тенденций цены на металлы будут иметь поддержку.
Как инвестировать в палладий
Инвесторы, рассматривающие для себя инвестиции в палладий, могут выбрать несколько подходящих инструментов. Во-первых, можно просто купить фьючерсы на Московской бирже. Фьючерсы бывают разного типа с различными сроками погашения от квартала до года, и подробности каждого контракта опубликованы непосредственно на сайте биржи.
Основным плюсом такого рода инвестиций является то, что динамика фьючерса повторяет траекторию курса палладия моментально, а торговое плечо поможет опытным инвесторам умножить прибыль. Однако есть и дополнительный минус — на Московской бирже сравнительно небольшая ликвидность, что добавляет рисков в случае резкого скачка курса: трейдеры просто не успеют закрыть заявки, потому что может не быть достаточного числа контрагентов.
Во-вторых, можно непосредственно купить фьючерсы на металл на бирже CME. Все особенности инвестиций с помощью таких инструментов представлены на бирже. В-третьих, дополнительным инструментом является покупка ETF-фондов. ETF-фонды — это биржевые фонды, которые обладают базовым активом, например, металлом, акциями или облигациями, а затем уже под них выпускают ценные бумаги. В зависимости от стоимости базового актива меняется и цена ETF.
Например, ETFS Physical Palladium Shares ETF — это ETF на физический палладий. Все активы фонда обеспечиваются реальным металлом, хранящимся в банке HSBC. Инвесторы могут вложиться в фонд непосредственно на Нью-Йоркской фондовой бирже, правда придется платить комиссию за управление в размере 0,6%.
Еще один пример — Sprott Physical Platinum & Palladium Trust, чьи активы распределены между палладием и платиной в соотношении пятьдесят на пятьдесят. Наличие платины позволяет инвесторам защититься от ситуации, если производители решат заменить палладий в автомобилях более доступными субститутами — на эту роль как раз претендует платина. По сути, инвесторы в такой фонд ставят на внедрение экологических стандартов.
В-четверых, инвестировать в палладий можно через покупку акций производителей этого металла, например, на российском рынке — это в первую очередь компания «Норильский никель». Помимо производства палладия, «Норникель» активно производит никель, платину и медь. Однако, как мы уже писали, палладий формирует примерно треть выручки компании, в результате она становится одним из бенефициаров роста цен на металл. Купить акции Норильского никеля можно на биржевой площадке или вложиться в них через токенизированные активы.
Токенизированные акции MMC Norilsk Nickel
Наконец, в-пятых, инвестиции в палладий через криптобиржу являются одним из наиболее удобных способов вложиться в металл. Для этого не нужно покупать физический объем металла или оформлять приобретение доли в ETF-фонде, достаточно приобрести токенизированные активы, чей курс полностью повторяет стоимость самого палладия. При этом инвестору не надо платить за управление, в отличие от того же инвестиции в палладий, и можно сэкономить на комиссиях, а полученную прибыль довольно удобно инвестировать в другие привлекательные активы.
