Что такое S&P 500

Cодержание

• Требования для включения в индекс S&P 500
• S&P как индикатор состояния экономики США
• Динамика индекса S&P 500
• FAQ

Индекс Standard & Poor's 500, больше известный как S&P 500, был введен в 1957 году для отслеживания стоимости 500 корпораций, акции которых публично торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) и NASDAQ Composite.

Standard & Poor's — это компания, которая предоставляет финансовые данные, кредитные рейтинги для инвестиций и различные индексы акций. Рыночный индекс — это набор инвестиций, таких как акции, которые группируются вместе для отслеживания показателей определенного сегмента финансового рынка.

Набор акций, входящих в индекс S&P 500, призван отражать общую структуру экономики США — именно поэтому участники рынка пристально следят за стоимостью индекса S&P 500 и отдельных акций, входящих в его состав, так как их финансовое состояние отражает ситуацию в американской экономике в целом.

Сочетание и вес различных составляющих индекса S&P 500 корректируются по мере изменения ситуации в мировой и американской экономике. В результате некоторые акции добавлялись и исключались из индекса на протяжении многих лет.

Требования для включения в индекс S&P 500

Компоненты S&P 500 отбираются специальным комитетом и отражают отрасли, из которых состоит экономика США. Чтобы попасть в S&P, компания должна соответствовать определенным требованиям по размеру, основанным на ликвидности. В частности, рыночная капитализация должна быть больше или равна $11,8 млрд, в свободном обращении должно находиться не менее 10% торгуемых акций, а также прибыль за последний квартал и сумма прибыли за четыре квартала подряд должны быть положительными.

Для расчета стоимости индекса S&P 500 сумма скорректированной рыночной капитализации всех 500 акций делится на коэффициент, обычно называемый «дивизором» (англ. divisor — делитель). Например, если общая скорректированная рыночная капитализация 500 составляющих акций составляет $13 трлн, а дивизор равен 8,933 млрд, то значение индекса S&P 500 будет равно 1455,28. Скорректированную рыночную капитализацию всего индекса можно найти на сайте Standard & Poor's. Точное значение дивизора считается собственностью компании Standard & Poor's — несмотря на это, его значение известно и составляет около 8,4 млрд.

S&P как индикатор состояния экономики США

S&P рассматривается большинством аналитиков как индикатор общего состояния фондового рынка США. Он также является основным инструментом для пассивных инвесторов, которые хотят получить доступ к экономике США через индексные фонды.

Рост цен на индекс S&P 500 точно отслеживает рост экономики США с точки зрения ее характера и размера. Колебания цен на S&P 500 также точно отражают периоды турбулентности в экономике США. В результате долгосрочный график ценовой истории S&P 500 также является индикатором настроения инвесторов в отношении экономики США.

Динамика индекса S&P 500

S&P 500 открылся 2 января 1957 года на отметке в 46,20. В течение первого десятилетия значение индекса выросло до более 800 пунктов, что отражает экономический бум, последовавший за Второй мировой войной. С 1969 по начало 1981 года индекс постепенно снижался и в итоге упал до отметки менее 360. В этот период экономика США столкнулась со стагнацией и высокой инфляцией.

Нефтяной кризис и рецессия 1980-1982 годов

Благодаря повышению процентных ставок и вмешательству Федеральной резервной системы инфляционное давление было успешно ослаблено. Это способствовало развитию «бычьего» рынка в США с 1982 по 2000 год, когда цены на фондовом рынке выросли, а индекс S&P 500 поднялся более чем на 840%. Другими факторами, способствовавшими росту цен на акции, были снижение процентных ставок, высокие темпы роста мировой экономики в результате растущего уровня глобализации, рост среднего класса, технологические инновации, стабильный политический климат в США и падение цен на сырьевые товары.

Технологический пузырь

В 2000 году на фондовом рынке возник так называемый технологический «пузырь». Этот период характеризовался завышенными оценками, чрезмерным энтузиазмом общественности по отношению к акциям и спекуляциями в технологическом секторе. Когда пузырь лопнул в 2000-2002 годах, индекс NASDAQ, ориентированный на технологический сектор, упал почти на 63%, а индекс S&P 500 — почти на 25%. S&P восстановился, в конечном итоге достигнув новых максимумов в 2007 году. Этот период был подогрет ростом жилищного строительства, акций финансового сектора и сырьевых компаний.

Финансовый кризис 2008-2009 годов и Великая рецессия

Однако многие из этих достижений были сведены на нет после падения цен на жилье. Широко распространенные долговые дефолты создали атмосферу страха и недоверия к акциям как к надежным инвестициям. Индекс S&P 500 упал на 49,17% от своего нового максимума в октябре 2007 года, достигнув дна в марте 2009 года во время финансового кризиса, также называемого «Великой рецессией». Это падение стало самым большим со времен Второй мировой войны.

Пандемия COVID-19 (2020-2021)

Глобальное распространение вируса COVID-19 в начале 2020 года привело к тому, что во многих странах были введены карантины, а предприятия приостановили работу. Ожидаемое негативное воздействие на экономический рост привело к падению фондовых рынков — индекс S&P 500 упал вследствие этого обвала.

19 февраля 2020 года индекс S&P 500 закрылся на отметке 3386,15, что на тот момент было рекордно высоким показателем. Однако к 23 марта 2020 года индекс рухнул до 2237,40 — его значение сократилось почти на 34% за один месяц. Воздействие пандемии на экономику США также было значительным. Во втором квартале 2020 года ВВП США снизился на 32,9% по сравнению с годом ранее.

К августу 2020 года надежда о восстановлении экономики вспыхнула с новой силой, подтолкнув S&P к повторению февральских рекордных значений. Многие факторы привели к эйфории на фондовых рынках, в их числе— триллионы долларов фискальных стимулов правительства США, кредитные программы для испытывающих трудности предприятий, монетарная политика ФРС с низкими процентными ставками и расширенное производство вакцин.

Восстановление американской экономики было вновь зафиксировано в 3-м квартале 2020 года, когда ВВП США вырос на 33,4% по сравнению с годом ранее. В 4-м квартале 2020 года экономика США выросла на 4,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

S&P 500 поднялся с пандемийного мартовского минимума (2237,40) до отметки в 3756,07 31 декабря 2020 года — рост составил почти 68%.

S&P продолжил положительную динамику в 2021 году. 18 ноября 2021 года индекс закрылся на очередном историческом максимуме в 4712,02 пункта.

FAQ