Виды заявок на криптобирже (Урок 6)

В этом уроке вы узнаете, что такое:

• лимитная заявка;
• рыночная заявка;
• стоповая заявка.

Заявка на криптобирже — это поручение купить или продать актив на определенных условиях. Тип заявки определяет, что для вас важнее: цена, скорость исполнения или условие, при котором сделка должна произойти. Заявки других участников видны в стакане — таблице заявок на покупку и продажу в торговом терминале.

Чтобы выставить заявку, трейдер указывает несколько параметров:

• актив, который он хочет купить или продать;
• количество актива;
• валюту, на которую он обменивает актив;
• цену за единицу актива, если она нужна для этого типа заявки;
• тип заявки.

Срок исполнения зависит от типа заявки и указанных условий. Сделка может пройти за доли секунды, а может не состояться несколько дней. Например, трейдер хочет продать один биткоин за $100 000. Сделка произойдет, только если на рынке найдется покупатель по такой цене. Если условия заявки далеки от текущей рыночной ситуации, заявка остается в стакане и ждет. Если она долго не исполняется, трейдер может отменить ее и выставить новую с другими параметрами.

Если трейдер постоянно следит за рынком, он может совершать сделки вручную. Но большинство людей смотрят на котировки несколько раз в день. За это время цена может резко измениться, например после новостей о регулировании криптовалют в крупных экономиках. Разные типы заявок позволяют заранее задать условия сделки и не следить за рынком постоянно.

Лимитная заявка

Лимитная заявка — один из базовых типов заявок, с нее обычно начинают знакомство с биржей. В ней вы указываете количество актива и цену. Заявка на покупку исполнится по указанной цене или ниже, на продажу — по указанной цене или выше. Такая заявка подходит тем, кому важнее цена, чем скорость. Например, при цене биткоина $100 000 можно выставить заявку на продажу по $110 000. Если цена дойдет до этого уровня, биткоин будет продан по $110 000 или дороже.

У лимитной заявки есть ограничения. Во-первых, если цена дойдет до уровня заявки ненадолго, а заявок по этой цене много, на всех может не хватить встречного спроса. Тогда заявка исполнится частично или не исполнится совсем. Во-вторых, цена может остановиться в шаге от уровня заявки, например на $109 900, и развернуться. Заявка останется неисполненной. В-третьих, если выставить цену слишком далеко от рынка, например $150 000, сделка может не состояться очень долго.

Те же ограничения действуют для заявок на покупку. Например, трейдер ожидает снижения и выставляет заявку на покупку по $90 000. Если цена не опустится до этого уровня или продавцов по такой цене окажется мало, сделка не состоится. Есть и другой риск. Заявка исполнится по $90 000, а цена продолжит снижаться, например до $80 000. Лимитная заявка гарантирует цену, но не направление дальнейшего движения.

Если важно купить быстро, но не дороже определенной цены, лимит на покупку ставят чуть выше текущей цены, например $100 200. Заявка исполнится сразу по самой низкой доступной цене продажи, но не выше $100 200. При продаже лимит, наоборот, ставят чуть ниже рынка.

Рыночная заявка

Рыночную заявку используют, когда нужно купить или продать актив сразу по текущей цене. В ней указывают только количество актива, а цена определяется ближайшими встречными заявками в стакане. По такому же принципу работает обмен в обменнике. Рыночную заявку обычно выбирают те, кто сам следит за рынком и хочет закрыть или открыть сделку без ожидания.

Рыночная заявка исполняется практически мгновенно. Но точная цена заранее неизвестна.

Главный риск рыночной заявки — проскальзывание. Если цена резко меняется или в стакане мало встречных заявок, сделка может пройти по цене хуже той, которую вы видели на экране. Например, вы рассчитывали купить по $100 000, а купили по $100 150. В спокойном рынке разница обычно небольшая, в резком движении — заметная.

Стоповая заявка

Стоповая заявка срабатывает, когда цена достигает заданного уровня — стоп-цены. До этого заявка не видна в стакане и не исполняется. Стоп на продажу ставят ниже текущей цены, чтобы ограничить убыток. Это и есть стоп-лосс из урока 5. Стоп на покупку ставят выше текущей цены. Его используют, если трейдер хочет войти в сделку, только когда цена пройдет определенный уровень.

Например, биткоин стоит $100 000. Трейдер покупает его и выставляет стоп на продажу по $95 000. Если цена опустится до $95 000, заявка активируется. Другой трейдер выставляет стоп на покупку по $105 000. Если цена поднимется до этого уровня, он купит биткоин. Если нет — сделки не будет.

После срабатывания стоповая заявка превращается в рыночную или лимитную. Стоп-рыночная исполнится по первой доступной цене, которая при резком движении может заметно отличаться от стоп-цены. Стоп-лимитная исполнится только по цене не хуже указанной, но может не исполниться совсем, если цена ушла дальше.

Основной риск стоповых заявок — ложная уверенность в том, что движение цены можно предсказать. Короткий скачок может активировать стоп, после чего цена вернется. Хорошо это видно на примере декабря 2017 года. В начале месяца биткоин стоил около $10 000, а 17 декабря — почти $20 000. Многие тогда были уверены, что подъем продолжится. Но через год, в декабре 2018 года, цена опустилась примерно до $3 200. Стоповые заявки помогают заранее задать условия сделки, но не делают прогноз точнее.