Прогноз цен на нефть. Ждать ли $100 за баррель

Автор: Стелла Киракосян

Фундаментальные факторы указывают на возможное дальнейшее удорожание «черного золота»

Прогноз цен на нефть. Ждать ли $100 за баррель

Содержание

Нефть обновляет максимумы 2015 года. Основным драйвером роста для нее остаются опасения по поводу возможного дефицита в связи с действующими лимитами добычи. Если продолжится сокращение буровых, нефть получит дополнительный краткосрочный позитивный драйвер. Попробуем разобраться, какой будет стоимость нефти в феврале и стоит ли ждать рекордных $100 за баррель уже в ближайшем месяце.

Итоги торгов

В конце января 2022 г. стоимость нефти обновила максимум за последние семь лет и впервые с 2014 г. пробила уровень $90 за баррель марки Brent. Для многих аналитиков подобная динамика оказалась полной неожиданностью: во многом благодаря росту предложения из-за увеличения квот добычи в рамках сделки ОПЕК+ эксперты давали, скорее, отрицательный долгосрочный прогноз цен на нефть.

Однако в реальности ситуация оказалась другой — никакого профицита на рынке не случилось, и спрос по-прежнему существенно идет впереди предложения. В первую очередь это объясняется замедленными темпами прироста добычи — несмотря на то, что участники соглашения ОПЕК+ планировали увеличить ее на 400 тыс. баррелей в сутки, фактическая добыча в последний месяц 2021 г. отставала от разрешенного уровня на 790 тыс. баррелей в сутки. При этом, по мнению большинства аналитиков, никакого сдвига в этом направлении не наблюдается.

В начале февраля министры стран — участниц соглашения снова обсудят квоты добычи, на этот раз на март, однако эксперты опять же не ждут никаких сюрпризов. С большой вероятностью формально добыча будет увеличена на 400 тыс. баррелей в сутки, но по факту, скорее всего, участники не будут спешить исчерпать эту квоту. Основная причина – из-за недостатка инвестиций в связи с резким сокращением добычи в предыдущие годы многие страны не могут оперативно ввести в строй новые мощности. В том числе это касается и России, где довольно большая часть добычи приходится на труднодоступную нефть.

Позитивное влияние на рынок оказал очередной еженедельный отчет от EIA. По данным ведомства, темпы роста запасов бензина на американском рынке по-прежнему падают, а добыча нефти сократилась на 100 тыс. до 11,6 млн баррелей в сутки. При этом поставки нефтепродуктов, наоборот, увеличились на 0,5 млн до 22,4 млн баррелей в сутки. В результате стабильный спрос дает пищу для оптимизма аналитикам, хотя четкого вектора пока до сих пор нет. Стоимость «черного золота» колеблется вокруг психологически важного уровня $90 за баррель, свидетельствует технический анализ цен на нефть.

Основные факторы

Ключевым риском, который может повлиять на прогноз цен на нефть, можно назвать изменение кредитно-денежной политики США. Как заявили представители ФРС США в самом конце января 2022 г., уже в марте с большой вероятностью процентные ставки в американской экономике вырастут. Это привело к падению на американском фондовом рынке, а курс американской валюты, наоборот, обновил максимумы.

Удорожание американской валюты — плохая новость для большинства коммодитис, которые номинированы в долларах. В случае усиления ее курса их стоимость, включая нефть, перейдет к снижению. В свою очередь сворачивание политики количественного смягчения приведет к уменьшению количества денег в экономике и отрицательно повлияет на инвестиционную активность, что также определит прогноз стоимости нефти.

Примечательно, что рынок «черного золота» пока весьма спокойно отреагировал на ястребиный тон заседания Федрезерва, который подтвердил намерение о скором повышении ставок, подтолкнув доллар к повсеместному росту. После заявлений представителей Федрезерва курс нефти перешел к снижению и упал до $87,35 за баррель, однако затем восстановился и вырос до $88, а затем практически вернулся к психологически важной отметке в $90 за баррель.

Даже во время распродажи «черное золото» не откатилось ниже 20-дневной скользящей средней, что позволило инвесторам сохранить оптимизм. В ближайшей перспективе Brent, вероятно, повременит с новыми максимумами, но при этом будет удерживаться на плаву и держать отметку $90 долларов в фокусе внимания игроков, предсказывают аналитики.

Еще один важный момент — перспективы заключения нового соглашения между США и Ираном. По итогам января переговоры, нацеленные на восстановление иранской ядерной сделки, вышли на финишную прямую, оптимистично заявил постоянный представитель России при международных организациях в Вене Михаил Ульянов. Уже в ближайшее время должен возобновиться восьмой раунд переговоров. В результате стороны ожидают, что вскоре можно будет прийти к компромиссу. На практике это означает возможное снятие санкций с Исламской Республики и выход на рынок около 1 млн баррелей нефти в сутки, что может серьезно изменить конъюнктуру рынка.

В свою очередь, с точки зрения положительных факторов, оказывающих влияние на прогноз цен на нефть, эксперты называют геополитическое напряжение в двух ключевых с точки зрения добычи макрорегионах.

Во-первых, геополитическое напряжение между Россией и Западом приводит к росту озабоченности — страна до сих пор занимает второе место по добыче после США и незначительно обходит Саудовскую Аравию. Любое напряжение на украинском направлении заставляет аналитиков серьезно нервничать.

Во-вторых, в январе йеменские хуситы нанесли удары по Абу-Даби, в том числе по нефтеналивному терминалу. В ответ на это страны арабской коалиции, в первую очередь Саудовская Аравия и ОАЭ, усилили бомбардировки территории Йемена. В итоге нефтяная торговля на Аравийском полуострове оказалась под угрозой.

Прогноз цен на нефть в феврале

Несмотря на обилие сдерживающих факторов, большинство аналитиков едины в прогнозе, что психологически значимый рубеж в $100 за баррель «черное золото» преодолеет уже в феврале. Основными причинами эксперты инвестиционных банков Morgan Stanley и JP Morgan называют сокращение мощностей ОПЕК+ из-за недостатка финансирования в предыдущие годы, рекордной низкий объем запасов и стабильный спрос на энергоресурсы. Например, по данным Goldman Sachs, резервные мощности ОПЕК+ летом 2022 г. упадут до 1,2 млн баррелей в сутки во время высокого автомобильного сезона.

В начале этого года все больше экспертов считают, что уровень предложения нефти в мире не будет соответствовать растущему спросу, даже если страны ОПЕК+ в марте опять повысят квоты на добычу на 400 тыс. баррелей в сутки.

Все дело в хронических недопоставках нефти на рынок, ведь в декабре отставание от плановых показателей составляло уже 790 тыс. баррелей в сутки. Более того, повышенные уровни геополитических рисков в Европе вкупе с высоким спросом на нефть от крупнейших потребителей оказывают поддержку нефтяным ценам. аналитик ФГ «ФИНАМ» Александр Потавин

В случае ослабления геополитического фактора нефть вполне может перейти к снижению, когда спекулятивный рост будет отыгран. В таком случае краткосрочный прогноз цен на нефть может стать негативным, а курс «черного золота» может снова опуститься в зону $85-86 за баррель. Однако ниже этого уровня котировки вряд ли уйдут, особенно учитывая позитивные фундаментальные факторы.

Ожидания более высоких цен на нефть обусловлены еще и тем, что глобальные запасы энергоносителей к концу 2022 года еще сократятся после значительного падения в предыдущем году. При этом ожидается, что резервные мощности по добыче нефти в мире также упадут к середине года до 2 млн баррелей в сутки с текущих 3,4 млн баррелей в сутки. Инвестиции в увеличение мощностей в нефтяном секторе, как ожидается продолжат сокращаться, а инвесторы также переключают внимание на зеленые технологии. При этом потребление нефтепродуктов в мире остается устойчивым и высоким.

FAQ

После пробоя $90 за баррель аналитики также предполагают, что рынок может уйти на незначительную коррекцию — слишком велик соблазн зафиксировать прибыль после круглой цифры. Буквально с середины декабря по конец января нефть выросла на 25%, а затем еще перешла к спекулятивному росту на фоне геополитического обострения между Россией и западными странами.

Цена нефти определяется каждый день в режиме реального времени на основных торговых площадках мира. Инвесторы также могут инвестировать в коммодитис с помощью токенизированных активов на площадке Dzengi.com. В таком случае нет необходимости приобретать сам контракт на поставку, и можно получить прибыль от изменения стоимости нефти без дополнительных трат на комиссионные.

Brent Oil
Изменение за день
82.33
Мин.: 81.67
Макс.: 83.09
Материалы, представленные на этом веб-сайте, предназначены только для информационных целей, не являются инвестиционным исследованием и не должны рассматриваться в качестве инвестиционного совета. Любое мнение, которое может быть представлено на этой странице, является субъективной точкой зрения на объект сообщения автора материала, не является рекомендацией ЗАО «Дзеньги» или его партнёров. Мы не делаем никаких заявлений и не даем никаких гарантий относительно точности или полноты информации, представленной на этой странице. Полагаясь на информацию на этой странице, вы признаете, что действуете осознанно и самостоятельно и принимаете соответствующий риск.

Торгуйте токенизированными акциями, индексами, сырьевыми товарами и валютами с использованием криптовалют и фиата

Go help.dzengi.com