За последнюю неделю акции одного из фаворитов фондового рынка — компании Nvidia упали более чем на 10%, снизившись с $940 до $840. На минимуме бумаги стоили около $830, что означает падение на 12,6% от исторического максимума 25 марта.
Причины падения
Последний спад цен акций Nvidia аналитики объясняют множеством факторов, в их числе — возобновление инфляции, растущая конкуренция от других производителей чипов, волатильность рынка, усталость инвесторов от акций в области искусственного интеллекта и возможное сокращение некоторых позиций перед отчетным сезоном. Более того, четыре крупнейших клиента Nvidia по выручке: Microsoft, Meta Platforms, Amazon и Alphabet разрабатывают собственные чипы искусственного интеллекта для своих центров обработки данных. Более того, американские регуляторы ограничили экспорт мощных видеокарт Nvidia A800 и H800 в Китай.
Накануне Alphabet анонсировала свой серверный процессор на базе архитектуры ARM, Axion, в то время как у Nvidia есть собственная разработка Grace. Тем временем Intel также представила свой ускоритель Gaudi 3 на этой неделе, который, по данным компании, будет обладать на 50% лучшей производительностью по сравнению чипом H100 от Nvidia. В свою очередь AMD уверенно «подтачивает» лидерские позиции других компаний в сегменте процессоров CPU. Несмотря на то что продажи CPU не растут ни близко с тем же темпом, что и GPU, рост доли AMD в этих сегментах приносит значительное увеличение операционного денежного потока.
История изменения цены NVDA
| Дата | Закрытие | Изменение | Изменение% | Открытие | Мин. | Макс. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022-09-30 | 896.05 | 2.85 | 0.32 | 893.2 | 891.88 | 913.39 |
| 2022-09-30 | 887.81 | -10.86 | -1.21 | 898.67 | 881.83 | 910.25 |
| 2022-09-30 | 898.05 | -4.50 | -0.50 | 902.55 | 893.06 | 911.35 |
| 2022-09-30 | 903.55 | -7.54 | -0.83 | 911.09 | 889.64 | 917.0 |
| 2022-09-30 | 914.74 | 25.65 | 2.88 | 889.09 | 888.85 | 921.57 |
| 2022-09-30 | 886.75 | 25.13 | 2.92 | 861.62 | 858.57 | 892.28 |
| 2022-09-30 | 864.94 | 20.74 | 2.46 | 844.2 | 831.57 | 866.11 |
| 2022-09-30 | 838.58 | -9.00 | -1.06 | 847.58 | 812.14 | 859.47 |
| 2022-09-30 | 849.75 | -25.19 | -2.88 | 874.94 | 840.13 | 887.48 |
| 2022-09-30 | 878.75 | -4.00 | -0.45 | 882.75 | 852.29 | 883.86 |
| 2022-09-30 | 876.81 | 36.11 | 4.30 | 840.7 | 833.38 | 882.8 |
| 2022-09-30 | 845.4 | 54.04 | 6.83 | 791.36 | 776.11 | 847.56 |
| 2022-09-30 | 783.16 | -57.22 | -6.81 | 840.38 | 776.61 | 843.17 |
| 2022-09-30 | 838.09 | 37.99 | 4.75 | 800.1 | 799.6 | 838.15 |
| 2022-09-30 | 792.85 | 25.21 | 3.28 | 767.64 | 763.62 | 799.92 |
| 2022-09-30 | 766.31 | -68.05 | -8.16 | 834.36 | 755.7 | 849.98 |
| 2022-09-30 | 841.6 | -10.14 | -1.19 | 851.74 | 823.59 | 861.29 |
| 2022-09-30 | 846.36 | -22.71 | -2.61 | 869.07 | 838.27 | 887.12 |
| 2022-09-30 | 879.22 | 19.65 | 2.29 | 859.57 | 848.57 | 880.59 |
| 2022-09-30 | 856.38 | -31.17 | -3.51 | 887.55 | 853.42 | 905.6 |
Прогноз стоимости акций
Несмотря на падение акций Nvidia на 11% с конца марта, аналитики BofA остаются оптимистичными и прогнозируют, что компания сохранит свое лидерское положение в качестве ведущего производителя чипов, необходимых для развития технологий искусственного интеллекта. Банк подтвердил свою целевую цену в $1100 за акцию, что означает примерно потенциал роста на 26%. «Хотя всегда существует потенциал для ближайшей летней консолидации в акциях Nvidia, как это было с августа по декабрь прошлого года, мы считаем, что фундаментальные показатели готовят акции к сильным движениям вверх», — утверждают аналитики. В частности, последний чип Nvidia Blackwell предполагает пятикратный рост производительности искусственного интеллекта. Поэтому, по мнению аналитиков BofA, компания может только увеличить свою долю на рынке чипов.
Как говорит управляющий директор D.A. Davidson Гил Лурья, 2024 год будет «фантастическим годом для Nvidia», поскольку основные клиенты Nvidia открыто заявили о планах приобретения большего количества продукции компании. Однако, по мнению аналитика, рыночные и технологические тенденции могут угрожать этому импульсу. В частности, по его словам, к 2026 году Nvidia может столкнуться с циклическим спадом, в том числе из-за растущих инвестиций со стороны клиентов Nvidia в новые технологии. В частности, из-за того, что многие компании инвестируют в собственные чипы, чтобы снизить расходы. «Из-за высоких цен графические процессоры Nvidia — это как ездить на автомобиле Ferrari из золота до ближайшего магазина», — говорит Лурья.
Однако главным драйвером роста акций Nvidia по-прежнему остается растущий спрос на технологии искусственного интеллекта. Так, согласно оценкам аналитиков PwC, искусственный интеллект добавит почти $16 трлн к мировой экономике к концу десятилетия. Если эта прогнозная оценка хотя бы приблизительно соответствует тому, что произойдет через шесть лет, акции Nvidia имеют потенциал для стремительного роста.
