Как получать дивиденды с акций

Дивиденды – не только приятное дополнение к ценным бумагам, но и вполне самостоятельный инструмент получения прибыли. Расскажем, что такое дивиденды, как получать дивиденды по акциям, кто может на них претендовать и как грамотно инвестировать в дивидендные акции.

Что такое дивиденды от акций

По официальной формулировке дивиденды от акций — это часть прибыли, полученная компанией и распределенная среди всех акционеров.

Для получения дивидендов достаточно купить акцию на бирже, став фактически совладельцем компании, выпустившей эту ценную бумагу. Как следствие, любой акционер может надеяться на получение прибыли.

Правда такая покупка вовсе не гарантирует стабильности выплат. Если компания получила убыток, то рассчитывать на доход в виде дивидендов в большинстве случаев не придется. Однако в любом правиле всегда есть исключения.

В качестве жеста доброй воли владелец компании может решить выплатить дивиденды из нераспределенной прибыли прошлых лет или взять кредит для их выплаты.

Все эти правила и исключения указываются в специальном документе в дивидендной политике компании. Прочитать все о дивидендах обычно можно на сайте эмитента в разделе «Инвесторам и акционерам».

Кто платит дивиденды по акциям

Перед формированием дивидендного портфеля, надо провести исследование и анализ рынка компаний — эмитентов акций, изучив историю, как эти игроки платили дивиденды по акциям. На первом этапе стоить сразу отсечь предприятия, которые никогда не выплачивали дивиденды.

Вряд ли они в будущем изменят свою стратегию и начнут раздавать прибыль акционерам. Исключения из правил есть и здесь, но они довольно редки. Чаще всего компания заранее объявляет обо всех аспектах своей дивидендной политики.

Чтобы не обмануть своих ожиданий, на втором этапе исследования тщательно изучите дивидендную политику выбранных вами для своего инвестиционного портфеля компаний.

Все эти данные открыты и размещены на официальных сайтах компаний-эмитентов. Обычно там указывается размер дивидендных выплат и их периодичность. В первую очередь отметьте для себя компании с гарантированными дивидендными платежами, которые обычно представляют собой либо фиксированные выплаты, либо процент от чистой прибыли. При этом надо учитывать возможные различия в дивидендной политике, которые касаются привилегированных и обыкновенных акций, а также различные исключения, из-за которых акционер может не получить практически гарантированную прибыль.

Для минимизации таких «подарков судьбы» стоит постоянно следить за квартальной отчетностью и корпоративными событиями, которые также могут повлиять на дивиденды по акциям.

Пожалуй, самый наглядный пример в истории российского рынка акций — Сургутнефтегаз.

«Компания всегда радовала держателей своих акций высокими дивидендами, но по итогам работы в 2016 г, получила отрицательный финансовый результат из-за отрицательной валютной переоценки. Было решено выплатить дивиденды из нераспределенной прибыли прошлых лет. В итоге разбалованные высокими выплатами акционеры получили достаточно скромный бонус», — отмечают аналитики БКС Экспресс.

Финальный этап подготовительных работ, включающих в себя исследование и анализ рынка, – это определение величины дивидендов. Дело в том, что цена любой акции на фондовом рынке зависит от массы факторов и поэтому постоянно меняется. Именно поэтому специалисты советуют самостоятельно рассчитывать величину дивидендных выплат. Формула простая. Надо всего лишь разделить сумму дивидендов на цену акции на текущий момент времени и умножить ее на 100%.

Рассмотрим пример от БКС Экспресс, как получать дивиденды по акциям Газпрома. Скажем, у вас есть 1000 обыкновенных акций Газпрома, которые вы купили в начале 2016 г. по цене 125 руб. за акцию. По итогам работы в 2016 г. компания выплатила дивиденды в размере 7,89 рубля на акцию. Получается, что ваш дивидендный доход составил 7890 руб., или 6,3% годовых.

Как получить дивиденды с акций

После подготовительного периода переходим к основному. Для этого получаем необходимую информацию от компании и покупаем дивидендные акции в свой инвестиционный портфель, после чего ждем зачисления средств на свой брокерский счет.

Один способов получения достоверной информации — следить за публикациями в Центре раскрытия корпоративной информации Интерфакса. Именно здесь чаще всего можно найти рекомендации советов директоров различных компаний по выплатам и размерам дивидендов, а также дату закрытия реестра или, как ее еще называют дивидендную отсечку.

Информация размещается один или несколько раз в год, в зависимости от принципов дивидендной политики компании.

Еще один ответ на вопрос, как получить дивиденды с акций, – это отслеживание информации с помощью календаря акционера. Это может быть файл или обычный блокнот, где отмечаются стандартные даты закрытия реестра. Почему так важно знать дату дивидендной отсечки? Потому что именно этот момент и есть дедлайн для потенциального получателя прибыли. Этот сигнал означает, что пора покупать.

Вопреки существующему на рынке заблуждению, особенно это касается новичков, плохо знакомых с правилами игры, для получения дивидендов остаточно владеть ценными бумагами на день закрытия реестра. На следующий день можно смело продавать бумагу, прибыль у вас в кармане.

«Согласно установленным 1 января 2014 г. правилам, дата «отсечки» под дивиденды не может быть установлена до того, как принято решение об их выплате. Для компаний, чьи акции торгуются на бирже, коридор сужен: дата закрытия реестра под дивиденды не может быть раньше 10 дней и позже 20 дней после собрания акционеров», - объясняют эксперты БКС Экспресс.

Как получать дивиденды с акций: основные стратегии

Можно выделить пять базовых сценариев, как получать дивиденды с акций.

Купил-держи − консервативный метод. Такой подход использует Уоррен Баффет. Логика простая − нужно выбрать хорошую компанию, у которой есть потенциал для роста и купить акции в портфель. Вначале такая компания выплачивает минимальные дивиденды, но по мере роста прибыли процент по выплате увеличивается.

Покупка акций на распродаже. Пример: в апреле 2018 г. во время паники на санкциях были куплены бумаги Норникеля. С того момент курсовая стоимость выросла на 60%. За 2018 г. выплачено 6%, но относительно первоначальных вложений доходность будет выше.

Покупка акций заранее до отсечки, как только известен размер дивидендов. Совет директоров рекомендует направить на выплаты определенный процент, цена акции доступная, котировки будут расти, соответственно можно покупать. Такая стратегия связана с рисками, поскольку совет директоров мог рекомендовать, а собрание акционеров не одобрит. В такой ситуации котировки компании пойдут вниз.

Покупка акций заранее, продажа перед отсечкой. Суть такого сценария – покупка дешевых бумаг с последующей продажей на пике, когда цена дивидендов заложена в котировки, но не падает к дивидендному гэпу. Зарабатываем на отказе от выплаты дивидендов и получаем профит на росте котировок акций.

Покупка сразу после отсечки, в момент дивидендного гэпа, когда акции компании предсказуемо дешевеют.

На что обратить внимание

При покупке любых, а особенно дивидендных акций стоит учитывать один важный нюанс. На Московской бирже акции торгуются в режиме «Т+2». Это означает, что фактическим владельцем акций их приобретатель станет только после расчета и клиринга по заключенной сделке, то есть на день «Т+2» после 19:00. Таким образом, для получения дивидендов необходимо купить бумагу не позднее, чем за два торговых дня до даты закрытия реестра.

Рассмотрим реальный пример от БКС Экспресс. Вы собираетесь получить дивиденды в размере 125 руб. по акциям Газпрома. Дата, на которую определяются получатели дивидендов, — 20 июля 2019 года. С учетом особого режима торгов «Т+2», последний день приобретения бумаг Газпрома с дивидендами — 18 июля 2019 года.

Для получения дивидендов на брокерский счет надо дождаться пока компания сама перечислит прибыль от акций вашему брокеру, который переведет ее на ваш личный брокерский счет. Ровно поэтому зачисление не происходит мгновенно.

Отметим один важный момент, связанный с налогами. Так как начисленные компанией своим акционерам дивиденды — это прибыль, с нее нужно заплатить подоходный налог в размере 13%.

В России все необходимые налоговые выплаты проводит компания-эмитент /депозитарий, и на свой брокерский счет акционер получает «чистую» сумму, из которой уже вычтены те самые 13%.

Риски и опасности при получении дивидендов

Многие начинающие инвесторы совершают одну и ту же ошибку: при выборе компании для инвестиций они ориентируются только на максимальную доходность, но забывают о том, что дивидендная доходность акций может быть высокой при падении их стоимости. После приобретения таких бумаг инвестор заработает какую-то сумму на дивидендах, но потеряет больше из-за обесценивания акций.

«Массовые продажи после даты закрытия реестра — традиционное явление на рынке: в первый день после отсечки цена акции снижается примерно на размер дивидендов. Это и есть так называемый дивидендный гэп, который сглаживает неэффективность рынка, не давая заработать хитрым покупателям, которые бы в обратном случае просто купили бы бумаги с плечом перед отсечкой, а затем продали после нее», - предостерегают специалисты БКС Экспресс.

Впоследствии акция может вернуться к своей стоимости до отсечки (то есть закрыть дивидендный гэп), но у каждой из них свой срок: одним надо день-два, другим — год. Таким образом, приобретая бумаги на короткий срок в расчете на дивиденды, вы рискуете купить их по самой высокой цене, а продать по самой низкой, тем самым потеряв свой дивидендный доход за счет снижения курсовой стоимости акций.

Поэтому при выборе компании нужно ориентироваться именно на долгосрочную перспективу и оценивать реальную выгоду инвестиций.