Почему стейблкоин компании Марка Цукерберга изначально был обречен на провал
Facebook (теперь уже Meta) стал одной из первых крупных компаний, которые попытались сделать свой криптовалютный проект. Сначала он назывался Libra, а потом Diem. Стейблкоин просуществовал почти три года и должен был запуститься со дня на день, когда стало известно, что проект закрывают, а активы распродают. Мы решили вспомнить, чем должен был стать Libra (он же Diem), и почему у Facebook (он же Meta) в итоге ничего не получилось.
Содержание
- С чего все началось
- Анонс Libra
- Первые проблемы
- Из Libra в Diem
- Партнерство с Silvergate
- Закрытие проекта
- Почему у Diem ничего не получилось?
- FAQ
С чего все началось
Проект Libra появился летом 2019 года и позиционировался Facebook как глобальная цифровая валюта, которая позволит бизнесу и людям легко совершать денежные транзакции по всему миру. Предвестником Libra можно считать виртуальную валюту Credits, которой на Facebook можно было расплачиваться в играх, доступных в соцсети.
Первые слухи о том, что компания Марка Цукерберга работает над криптопроектом, появились еще в 2018 году.
В феврале 2019 года газета New York Times рассказала, что Facebook работает над криптовалютой, с помощью которой можно будет совершать транзакции в мессенджере WhatsApp, который также принадлежит компании.
В мае СМИ сообщили, что речь идет не просто о валюте, которую можно будет использовать в WhatsApp, но о стейблкоине, привязанном к фиатной валюте. Тогда стало известно, что проект называется Libra, а Facebook пытается договориться о поддержке Libra со стороны Visa и Mastercard. Речь шла, в частности, о денежной поддержке – Facebook хотел получить от компаний миллиард долларов.
Анонс Libra
Наконец, 18 июня 2019 года проект Libra был анонсирован официально. Facebook пообещали, что криптовалюта позволит покупать товары и пересылать деньги другим людям практически без комиссии. При этом стоимость Libra должна была быть привязана сразу к нескольким валютам, а не к какой-то одной.
Компания Цукерберга сразу оговорилась, что Facebook не будет владеть проектом единолично. Проект должна была контролировать так называемая Libra Association, куда вошли, например, Uber, Lyft, Spotify и венчурный фонд Andreessen Horowitz. Каждый из 27 участников инвестировал в проект около $10 млн. Гендиректором Libra Association стал бывший глава Минфина США Стюарт Леви.
Специально для Libra должен был быть создан электронный кошелек, интегрированный с WhatsApp и мессенджером Facebook, над которым работала Calibra – специально созданное для этих целей подразделение Facebook.
Предполагалось, что Libra Association, зарегистрированная в Швейцарии, будет продвигать проект с открытым кодом, чтобы как можно больше компаний интегрировало стейблкоин в свои продукты. Зарабатывать участники должны были на процентах с денег в резерве, созданном специально для поддержания стабильности стейблкоина.
Для Facebook очевидная выгода состояла еще и в том, что, в случае успешности проекта соцсеть могла привлечь еще больше пользователей, а значит, и реклама на платформе могла бы стать дороже.
Во многом в Facebook хотели создать свою версию PayPal, но современную, удобную, доступную и более защищенную и существующую вне традиционной финансовой системы. В частности, в компании отмечали, что Libra могла бы помочь 1,7 млрд людей в мире, у которых нет банковского счета.
PayPal была одной из компаний, которые вложились в Libra, но уже в октябре 2019 года вышла из Libra Association.
Изначально Libra должны были запустить в первой половине 2020 года.
Первые проблемы
В тот же день, когда Facebook анонсировали свою Libra, в Палате представителей США компанию попросили приостановить работу над проектом, до того момента, как власти проведут слушания по поводу криптовалюты.
Мы, как законотворцы, должны разобраться в Libra. Мы должны отмести слухи и спекуляции и разобраться в проекте и его потенциально беспрецедентном влиянии на мировую финансовую систему
Опасения американских властей легко объяснить – Facebook пользуется почти три миллиарда человек по всему миру. Если хотя бы треть из них начала бы активно использовать Libra, то последствия для финансовой системы действительно могли бы быть революционными.
В последующие дни и недели все больше американских чиновников стали говорить о том, что разработка Libra должна быть приостановлена, пока власти не поймут, что вообще из себя представляет проект.
Так, тогдашний глава Минфина США Стивен Мнучин говорил, что валюту Facebook смогут использовать для отмывания денег и финансирования терроризма. Он охарактеризовал проект компании как «проблему для национальной безопасности». Беспокоило власти и то, что Facebook к тому моменту уже был замешан в нескольких скандалах с утечкой личной информации пользователей. Кроме того, чиновники не очень верили, когда в Facebook пытались обьяснить, что новый проект не будет сконцентрирован в руках одной компании.
В итоге на слушаниях перед Конгрессом выступал тогдашний вице-президент Facebook по продуктам Дэвид Маркус, который убеждал конгрессменов в том, что компания не запустит Libra без одобрения властей. Марк Цукерберг в конце июля 2019 года заяаил, что Facebook будет ждать «сколько угодно долго», чтобы убедить регуляторов в безопасности Libra и запустить проект.
Дальше к проверке криптопроекта подключились регуляторы из других стран. Так, свое антимонопольное расследования в отношении Libra Association запустила Европейская комиссия.
В сентябре 2019 года член исполнительного совета ЕЦБ Ив Марш, заявил, что Libra может «нарушить» монетарную политику Евросоюза и повлиять на контроль ЕЦБ над евро.
Против Libra также высказывался тогдашний глава Минфина Германии, а ныне канцлер страны Олаф Шольц.
Вслед за PayPal из Libra Association до конца 2019 года вышли еще несколько компаний, включая Visa и Mastercard.
Из Libra в Diem
В последующие месяцы после анонса ничего значительного с Libra не происходило. Из Libra Association уходили участники, а на их место приходили новые. Ни один мировой регулятор за это время так и не дал разрешения на запуск криптовалюты. Основные опасения – чиновники не понимают, как запуск Libra может повлиять на мировую экономику.
Правда, в мае 2020 года электронный кошелек Calibra переименовали в Novi. Предположительно, это сделано, чтобы дать понять – проект Libra не принадлежит только Facebook и является самостоятельной единицей.
В ноябре 2020 года (когда, согласно изначальным планам, стейблкоин уже должен был быть несколько месяцев как работать) газета Financial Times (FT) рассказала, что Libra будет запущена в январе 2021 года, но в «купированном» виде.
За несколько месяцев до этого компания объявила, что выпустит не один стейблкоин, привязанный к нескольким активам, а несколько стейблкоинов, каждый из которых будет обеспечен своим активом. Предполагалось, что такая схема успокоит мировые правительства и они все-таки согласятся одобрить проект.
В декабре 2020 года Libra объявила о смене названия на Diem, а Libra Association – на Diem Association. Целью ребрендинга было дистанцироваться от первоначальной версии проекта (одна криптовалюта, привязанная к нескольким фиатным).
Январь 2021 года прошел, но Diem не появился ни в каком виде. В апреле того года стало известно, что стейблкоин все еще планируют запустить «когда-нибудь в 2021 году».
Партнерство с Silvergate
В мае 2021 года в истории Libra/Diem впервые появился американский Silvergate Bank, которому спустя полгода продадут все активы криптопроекта Facebook. Silvergate специализируется «на инновационном бизнесе в финансово-технологическом секторе и криптовалюте».
Silvergate хотели выступить в качестве эмитента стейблкоина и управляющего долларовыми резервами Diem. Вместе с партнерством было объявлено о переносе операций Diem Association из Швейцарии в США.
В анонсе партнерства говорилось, что это важный шаг перед пилотным запуском криптовалюты.
Мы верим в будущее стейблкоиннов, обеспеченных долларом, и их потенциал изменить существующие платежные системы. <…> Мы рады быть причастными к этому процессу <…> и продолжаем сотрудничество с Diem, чтобы выпустить наш продукт на рынок
На тот момент Diem все еще ожидал получения лицензии от швейцарского Управления по надзору за операциями финансового рынка (FINMA). Как говорилось в пресс-релизе Silvergate, после переноса операций из Швейцарии в США компании не нужна лицензия швейцарского регулятора, но в Diem решили, что это будет полезно для бизнеса.
Можно предположить, что компания надеялась использовать лицензию FINMA в качестве козыря при переговорах с американскими регуляторами.
Закрытие проекта
В октябре Facebook переименовал материнскую компанию в Meta, а из Diem ушли несколько ключевых людей. Так, в ноябре 2021 года проект покинул Дэвид Маркус, который занимался им с самого начала.
Тем не менее даже в декабре (за месяц до закрытия) компания продолжала поддерживать жизнь в проекте. Например, в конце декабря было объявлено, что в пилотном режиме будет протестирован кошелек Novi. Правда, протестировать его должны были с помощью стейблкоина USDP, а не Diem.
Но уже в конце января агентство Bloomberg сообщило, что проект Diem планируют закрыть, а позже информацию подтвердили официально. Всю интеллектуальную собственность Diem Association покупает Silvergate. Последние заплатили за это $132 млн акциями и еще $50 млн наличными.
Анонсируя сделку, глава Diem Asscoation Стюарт Леви объяснил, что несмотря на плодотворное сотрудничество с регуляторами по всему миру и позитивный фидбек от них, проект невозможно было дальше развивать. Возможно, речь идет, в частности, о том, что администрация президента Джо Байдена решила, что эмитенты стейблкоинов должны регулироваться так же, как обычные банки.
Леви отметил, что в ближайшее время Diem Asscoation будет расформирована, но участники надеются, что идеи Diem будут жить дальше. Silvergate сообщила, что планирует развивать проект.
Почему у Diem ничего не получилось?
Можно найти много причин провала Diem. В частности, проект изначально был чересчур амбициозным. Meta захотела перекроить всю систему финансовых платежей с помощью собственной криптовалюты, когда большинство государств с опаской относятся к виртуальным деньгам и пока еще не очень понимают, как регулировать этот сектор.
Проблема еще и в том, что Diem занялся именно Facebook – компания, которой давно недовольны власти, и не только американские. Чиновники уже давно считают, что в руках огромных IT-корпораций и так сконцентрировано слишком много ресурсов, а тут одна из них хочет запустить собственную платежную систему. Facebook так и не удалось убедить власти в том, что Diem – это не только они.
А, например, колумнист Bloomberg Парми Олсон считает, что Facebook в принципе плохо умеет развивать продукты с нуля и может только покупать их за огромные деньги, как это было в случае с Instagram. Олсон считает, что провал Diem ставит под сомнение и весь проект метавселенной, на который сейчас делает ставку Meta.
По данным Washington Post, к закрытию проекта привели и ссоры между Цукербергом и Маркусом, у которых было разное видение дальнейшего развития проекта. Газета пишет, что Маркус был драйвером проекта, и именно он в 2017 году пришел с идеей криптовалюты к Цукербергу.
Есть и те, кто считают, что «смерть» Diem пойдет на пользу криптовалютной отрасли.
Как пишет Politico, возможно, именно амбициозность проекта Meta заставила политиков во всем мире обратить внимание на криптосектор и заняться его регулированием, чтобы он мог развиваться дальше.
«Возможно, Diem стоило умереть, чтобы криптовалюты могли жить дальше», – отмечает издание.
FAQ
Причин было несколько, но основная – жесткий прессинг со стороны регуляторов по всему миру, которые опасались, что Facebook создаст собственную платежную систему в обход всех существующих финансовых схем.
Ее почти за $200 млн приобрела компания Silvergate – один из партнеров Meta по запуску криптовалюты. В Silvergate утверждают, что собираются развивать проект дальше.
