Что такое CBDC: отличия от криптовалют, что ожидать в 2022

В последние несколько лет все больше стран говорят о создании собственной цифровой валюты, выпускаемой центральным банком (CBDC). Но пока одни только-только разрабатывают основы для ее внедрения, Китай уже вовсю проводит пилотный проект. Рассказываем, что такое CBDC и как они устроены, а также в каких странах уже разрабатывают собственную цифровую валюту.

Содержание

• Что такое CBDC
• Категории CBDC
• Отличия CBDC от биткоина, эфира и других криптовалют
• Кто уже начал разрабатывать CBDC
• CBDC: прогнозы на 2022 год
• Почему не стоит бояться перехода финансов в цифру

Что такое CBDC

Цифровые валюты центробанков (Central Bank Digital Currency, CBDC) — это виртуальные национальные деньги. Сама идея создания таких валют пришла к властям стран мира после успеха криптовалют, которые тоже существуют только в цифровом виде.

В отличие от биткоина, эфира и им подобных, CBDC по сути своей не могут быть децентрализованными. Их будет регулировать центробанк. Но в то же время переход на цифровую валюту сулит довольно много положительных изменений, которые могут благоприятно сказаться на экономике страны.

Например, внедрение CBDC поможет банкам снизить издержки на переводы (включая трансграничные). Кроме того, финансовым организациям в перспективе может стать проще конкурировать с активно развивающимися криптовалютными компаниями. 

Для центральных банков же один из главных плюсов CBDC заключается в том, что им будет проще регулировать кредитно-денежную политику. Переход на цифровые финансы позволит им более точно следить за экономикой и реагировать на изменения в реальном времени. В итоге, с точки зрения центробанков, повышается стабильность и безопасность внутри системы.

Категории CBDC

CBDC по архитектуре подразделяют на две основные категории: оптовые и розничные. 

К оптовым (они же прямые и коммерческие) относятся цифровые валюты, которые предназначены для профессиональных участников рынка — например, для организаций, которые хранят деньги на счетах в центробанке. 

Переход на оптовую CBDC в перспективе упростит трансграничные платежи и переводы между банками. С ее помощью центральные банки стран смогут проводить любую монетарную политику и отслеживать все операции с валютой.

Оптовые CBDC созданы исключительно для профессиональных участников рынка — они подходят для проведения межбанковских операций, международных торговых сделок или для клиринга. Расплатиться в магазине, используя оптовую CBDC, не выйдет.

Как раз для этой цели существуют розничные CBDC, предназначенные для широкого круга лиц. По сути, это замена традиционных денег. И именно розничные CBDC чаще всего попадают в новости. 

Большинство существующих проектов предполагают, что стоимость цифровой валюты должна быть привязана к цене фиатной — например, курс цифрового юаня не отличается от бумажного. Сами же розничные CBDC служат либо как дополнение к традиционным деньгам, либо как их замена.

Отличия CBDC от биткоина, эфира и других криптовалют

Как уже было сказано выше, в первую очередь CBDC отличается от криптовалют централизацией. По сути, это «прирученные» государством цифровые валюты. При их создании используют схожие технологии — например, распределенный реестр.

При этом распределенный реестр в CBDC работает несколько иным образом. Обычно в криптовалютах используется блокчейн — вариация распределенного реестра. Однако государство не готово давать всем участникам сети право проводить транзакции напрямую. Поэтому доступ к реестру будут иметь только определенные финансовые организации.

Иными словами, государства хотят сохранить контроль над определенными аспектами цифровой валюты — например, кто ей управляет. Потому что сложно представить, что власти решат выпустить строго определенное число виртуальных монет с отказом от дополнительных эмиссий в будущем. А вот в случае с биткоином и другими криптовалютами это вполне возможно.

Сама идея государственной цифровой валюты на основе наработок биткоина, скорее всего, показалась бы создателю первой криптовалюты Сатоши Накамото очень ироничной. Ведь в описании концепции биткоина автор предлагал его в качестве альтернативы существующей регулируемой финансовой системе, которая тогда столкнулась с крупнейшим финансовым кризисом.

Кто уже начал разрабатывать CBDC

Список стран, которые проявили интерес к созданию собственной цифровой валюты, достаточно обширен. Мы выбрали самые интересные проекты:

Китай

Созданием национальной цифровой валюты заинтересовались несколько крупнейших экономик мира, но пальму первенства держит Китай. Страна начала активно развивать CBDC еще в 2019 году, но пандемия COVID-19 заметно ускорила этот процесс. В 2020 году эксперименты по внедрению цифрового юаня провели в нескольких городах Китая.

Уже в январе 2021 года Agricultural Bank of China (ABC) протестировал функционал обмена e-CNY на фиатные деньги в обычных банкоматах в Шэньчжэне. Весной шесть самых больших финансовых организаций — Agricultural Bank of China, Bank of China, Bank of Communications, China Construction Bank, Postal Savings Bank of China и Industrial and Commercial Bank of China — провели эксперимент по созданию кошельков для цифрового юаня.

А в середине июня пилотную программу по обмену e-CNY на обычный юань существенно расширили — банкоматы с таким функционалом появились в Пекине. Помимо этого, власти Китая регулярно проводят розыгрыши больших сумм в виде цифровых юаней.

По данным на конец октября, кошельки для e-CNY завели 140 млн человек. Всего с национальной цифровой валютой провели операций на 62 млрд юаней ($9,7 млрд).

Япония

Чуть менее активно CBDC развивает другая крупнейшая экономика Азии — Япония. Еще летом 2020 года центробанк страны объявил, что рассмотрит перспективы внедрения национальной цифровой валюты, а в марте 2021 года регулятор анонсировал создание комитета по CBDC. Последний, в частности, будет обсуждать перспективы создания цифровой валюты с бизнесом и властями. Первая фаза эксперимента по внедрению CBDC в стране началась в апреле.

Правда пилотная программа рискует затянуться. В начале июля относительно сроков высказался член правящей Либерально-Демократической партии Японии Хидеки Мураи, который курирует проект CBDC. По его словам, власти будут иметь представление о том, что из себя будет представлять цифровая валюта, примерно к концу 2022 года.

За пределами Азии же разработки собственных CBDC среди крупных экономик идут не так активно. В то же время многие центробанки, согласно докладу Международного валютного фонда (МВФ), изучают возможность внедрения цифровых валют. По данным опроса, который провел Банк международных расчетов, ЦБ стран, представляющих 20% мирового населения, намерены представить свои проекты в ближайшие три года.

Багамы

Согласно отчету консалтинговой фирмы PricewaterhouseCoopers (PwC), Багамские острова обогнали Китай в рейтинге разработки национальной цифровой валюты. 

Осенью 2020 года центральный банк страны запустил CBDC под названием Sand Dollar (так называют плоского морского ежа за схожесть с монетой). Стоимость цифровой валюты привязана к багамскому доллару, курс которого зависит от доллара США. CBDC стала доступна сразу всем жителям страны, а для создания кошелька нужен только мобильный телефон.

Швеция

Одним из пионеров создания CBDC считается Швеция — страна, которая первой в мире может отказаться от использования наличных. С 2010 по 2020 г. число жителей Швеции, которые оплачивают покупки наличными, упало с 39% до 9%. 

Параллельно с этим власти страны начали изучать перспективы внедрения CBDC под названием цифровая крона (или e-krona). До весны 2021 года проект тестировали виртуально — без участия реальных людей и организаций. Но в мае шведский ЦБ заключил соглашение с крупнейшим банком страны Handelsbanken о проведении пилотной программы.

Восточные Карибы

Восточно-карибский центральный банк — регулятор экономического и валютного союза Антигуа и Барбуды, Гренады, Доминики, Сент-Винсента и Гренадин, Сент-Китса и Невиса, Сент-Люсии, Ангильи, а также Монтсеррата — в апреле 2021 года объявил о запуске пилотной программы CBDC под названием DCash. 

Украина

Одна из стран, которые активно изучают возможность создания собственной цифровой валюты, — Украина. В 2018 году Нацбанк Украины (НБУ) провел пилотный проект по созданию цифровой гривны (или е-гривны). В начале июля 2021 года НБУ опубликовал результаты исследования и опроса участников рынка. Сейчас регулятор представил три варианта применения е-гривны в будущем: для розничных платежей, для операций с виртуальными активами и для трансграничных переводов.

Евросоюз

Европейский центральный банк (ЕЦБ) до недавнего времени не заявлял о своих планах по развитию собственной CBDC. Регулятор Еврозоны участвовал только в совместном с Банком Японии Project Stella — проекте оптовой цифровой валюты.

Все изменилось в октябре 2020 года. Тогда ЕЦБ выпустил доклад о возможности создания цифрового евро. Предполагается, что цифровая валюта станет полноценной заменой фиатным деньгам. В середине июля 2021 года ЕЦБ объявил о начале фазы изучения возможности создания CBDC. Планируется, что она продлится два года.

Россия

Впервые о цифровом рубле (или «крипторубле», как его тогда называли в СМИ) в России заговорили в 2017 году. Тогда Минкомсвязи подготовило проект постановления правительства об изучении возможности создания CBDC. 

Несмотря на это, сам проект пока что находится в начальной стадии — в 2020 году Центробанк выпустил доклад, посвященный созданию цифрового рубля. В документе регулятора, в частности, указано, что е-рубль должен конвертироваться в фиатную валюту по курсу 1:1. Согласно планам ЦБ, оплачивать покупки можно будет как онлайн, так и оффлайн.

В апреле 2021 года Центробанк выпустил отчет о разработке CBDC. В нем указано, что е-рубли будут работать так: регулятор будет заводить кошельки для цифровой валюты для банков, а те уже будут открывать счета для клиентов. Тестирование цифрового рубля намечено на 2022 год.

CBDC: прогнозы на 2022 год

Многие государства считают, что за цифровыми валютами центробанков — будущее. Особенно процесс перехода платежей в цифровую форму, считает глава Банка международных расчетов Бенуа Кере, ускорила пандемия COVID-19.

«Хорошо спроектированная CBDC будет безопасным и нейтральным средством платежа и расчетов, выступая в качестве общей платформы, вокруг которой может быть организована новая платежная экосистема. Это позволит создать интегрированную открытую финансовую архитектуру, которая приветствует конкуренцию и инновации», — заявил Кере.

По мнению главы БМР, центральным банкам мира уже следует начать работу над созданием собственных CBDC. Дело в том, что на внедрение валюты понадобится как минимум несколько лет, а криптовалюты и стейблкоины — конкуренты CBDC с точки зрения Кере — существуют уже сейчас.

Почему не стоит бояться перехода финансов в цифру

«Когда же развитие финансовых технологий пробьет дыру в этой стене суеверия нашего ЦБ? Когда мы, кроме отписок и пресс-релизов о „развитии цифрового рубля“, получим реальный фининструмент, обеспечивающий независимость во внешнеторговых расчетах?» — сокрушался в середине июня российский миллиардер Олег Дерипаска, комментируя новость о принятии Сальвадором биткоина в качестве официального платежного инструмента.

Латиноамериканское государство, которое предприниматель в посте назвал «нищим», судя по всему, не нашло в себе силы заниматься разработкой собственной цифровой валюты. Это может быть связано с тем, что у страны нет собственных денег, а все расчеты в ней проводят в долларах США. Поэтому признание биткоина стало самым простым вариантом внедрить в экономику цифровые финансы.

Другие же страны (и даже Евросоюз) всерьез задумались о создании виртуальных версий собственных валют. Многие говорят, что в перспективе этот проект может произвести революцию в мире финансов, но для обычного обывателя, скорее всего, ничего не изменится. 

В XX веке крупнейшие экономики мира отказались от идеи золотого стандарта, поэтому стоимость денег стала, по сути, виртуальной. Тогда же в мире вовсю начала развиваться система безналичного расчета, которая в итоге привела к тому, что в виде банкнот и монет существует только около 10% всех долларов США.

По сути, деньги на вашем счете, к которому привязана карта, — это просто информация о том, что вам доступно столько-то средств. А если вдруг все люди в мире одновременно побегут в банки, чтобы обналичить все деньги со своих счетов, то финансовую систему ждет коллапс. Поэтому переход на цифровые национальные валюты — вполне логичный следующий шаг.