Какие инструменты предлагает инвестору фондовый рынок США
Фондовый рынок США — широко известная площадка для вложения средств не только среди американских, но и иностранных инвесторов. Его капитализация составляет 44% мирового рынка, а биржи предлагают широкий выбор инструментов — более 5000 акций и 2000 бумаг ETF. Торговля ведется в одном из наиболее стабильных защитных активов — долларе, и права инвестора гарантируются рядом регуляторов. Расскажем, какие инструменты предлагает американский фондовый рынок, в чем их отличие, а также какие бывают индексы американского фондового рынка.
Что такое американский фондовый рынок
Американский фондовый рынок — это площадки, на которых совершают операции с ценными бумагами и другими инструментами.
Первая сделка на площадке в Нью-Йорке была заключена 17 мая 1792 года. С тех пор американский фондовый рынок — главный финансовый центр мира. Его капитализация, по данным исследовательской группы Siblis Research на конец декабря 2020 года, составляет почти $51 трлн.
Структура американского фондового рынка
Американский фондовый рынок включает 13 фондовых бирж. Ключевыми считаются NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа) и NASDAQ.
- NYSE
Крупнейшая биржа в мире по уровню капитализации организаций, чьи акции на ней котируются. Большинство ценных бумаг — «голубые фишки»: у выпустивших их компаний хороший кредитный рейтинг и высокая ликвидность. Обычно это предприятия из финансового и промышленного комплекса. Капитализация биржи, по данным на начало февраля 2021 г., составляла $26,23 трлн.
- NASDAQ
Электронная биржа, на которой торгуют бумагами компаний из IT-сектора. Это вторая площадка в мире по уровню капитализации. Она составляет $23,73 трлн по данным на середину февраля 2021 года.
Первая биржа занимается расчетом индексов американского фондового рынка Dow Jones, S&P 500 и NYSE Composite. Вторая — NASDAQ Composite и NASDAQ-100.
Индексы американского фондового рынка
Американский фондовый рынок насчитывает более 1000 индексов, показывающих изменения стоимости групп акций. Наиболее распространенные и отслеживаемые индексы американского фондового рынка — это вышеуказанные Dow Jones, S&P 500, NYSE Composite, NASDAQ Composite и NASDAQ-100.
- Индекс Dow Jones
«Промышленный» индекс американского фондового рынка был представлен общественности в 1896 году. Сегодня в его корзину включены акции 30 предприятий-гигантов из промышленной сферы.
- Индекс S&P 500
Индекс американского фондового рынка, называемый «барометром американской экономики», был рассчитан в 1957 году. В него включены бумаги 500 крупнейших по капитализации компаний из разных областей — промышленной, финансовой и других.
- Индекс NYSE Composite
Впервые индикатор, отражающий изменения в курсе всех бумаг на NYSE, был применен в 1965 году. Сейчас этот индекс американского фондового рынка включает более 2000 акций организаций, зарегистрированных как в США, так и в других государствах.
- Индекс NASDAQ Composite
Показатель вычисляется с 1971 года. Он определяется на основании капитализации фирм всех ценных бумаг, торгуемых на одноименной площадке.
- Индекс NASDAQ-100
Индекс появился в 1985 году. Он вычисляется по стоимости акций 100 крупнейших предприятий, котируемых на NASDAQ.
Чем можно торговать на американском фондовом рынке
На биржах США можно торговать акциями, облигациями, депозитарными расписками и производными инструментами. Также американский фондовый рынок предлагает взаимные фонды (mutual funds), биржевые инвестиционные фонды ETF и инвестиционные фонды недвижимости (REIT).
Обыкновенные ценные бумаги
Акции делятся на два типа — обыкновенные и привилегированные. Первые дают владельцу право голоса в совете директоров компании и возможность получать дивиденды. Вторые — только дивиденды.
Акции также бывают разных классов — например, A, B и так далее. Принадлежность к классу отражает объем прав акционера на голосовании.
- Облигации
На американском фондовом рынке есть корпоративные бонды, облигации Казначейства США, облигации американского правительства и муниципальные облигации. Они могут быть инвестиционного и неинвестиционного качества («мусорные»): это зависит от рейтинга бумаг. Также американский фондовый рынок предлагает отдельный вид бондов — бескупонные облигации, по которым нет выплат по купонам.
- Депозитарные расписки
Американские депозитарные расписки (АДР) — это сертификат на владение иностранными ценными бумагами. Поскольку в США нельзя торговать акциями зарубежных эмитентов, то АДР подтверждают право на обладание ими. Если компании из Европы или России хотят выйти на американский фондовый рынок, они формируют депозитарное свидетельство.
- Производные инструменты
Американский фондовый рынок предлагает фьючерсы и опционы.
Фьючерсы — биржевой контракт между двумя сторонами сделки. Одна обязуется купить, а вторая — продать актив по заранее оговоренной стоимости в назначенный день в будущем.
Опционы подразделяют на два вида: Call и Put. Первый дает покупателю право купить актив по фиксированной стоимости в любой момент до назначенной даты. Второй — продать его.
- Взаимные фонды
Взаимные фонды (mutual funds) — иностранный аналог российских ПИФов. Они объединяют средства разных инвесторов и вкладывают их в активы в соответствии с собственной стратегией. Инвестор получает ценные бумаги — паи: их цена может изменяться в зависимости от стоимости финансовых инструментов фонда.
- Биржевые инвестиционные фонды (ETF)
Биржевые инвестиционные фонды (ETF — exchange-traded funds) — фонды, акции которых можно продать и купить на американском фондовом рынке.
Разница между ETF и взаимным фондом — способ покупки бумаг. В первом случае инвестор приобретает их или у брокера, или у управляющей компании по фиксированной стоимости. Во втором — он покупает бумаги на открытом рынке. Это значит, что инвестор не всегда сможет закрыть сделку по цене, которая соответствует стоимости пая. Она будет определяться спросом и предложением на рынке.
- Инвестиционные фонды недвижимости (REIT)
Инвестиционные фонды недвижимости (REIT — Real Estate Investment Trust) — это фонды, управляющие объектами недвижимости. Они предлагает инвесторам такие активы, как офисы, склады, больницы и другие.
Как выйти на фондовый рынок США
Совершать операции на рынке могут как частные, так и институциональные инвесторы: банки и т.д. Как и в России, частный инвестор имеет право заключать сделки только через посредника — брокера или управляющую компанию (УК). Эти лицензированные участники рынка формируют портфель клиента согласно его запросу.
- Брокеры
Чтобы начать торговлю через брокера, клиенту нужно заключить с ним договор и открыть счет. С него будут сниматься деньги при совершении сделки, а также налог с дохода от нее и комиссия брокера. Он действует на бирже, руководствуясь поручениями инвестора.
- Управляющие компании
Для совершения операций на американском фондовом рынке через управляющую компанию инвестору также нужно заключить с ней договор. Ключевое отличие этого типа посредника от брокера — это разработка УК стратегии для инвестора. Следуя ей, компания торгует на бирже, но не гарантирует прибыль от каждой сделки — иногда ее тактика оказывается убыточной.
Российские инвесторы, которые хотят получить доход в валюте, также имеют право совершать транзакции на американском рынке. Наиболее простой способ — создать брокерский счет на Санкт-Петербургской бирже. По данным на декабрь 2020 года на площадке обращаются более 1500 бумаг зарубежных эмитентов. Полный список — на сайте биржи.
Завести счет можно через российскую или американскую компанию. Среди отечественных брокеров такие услуги предлагают, например, БКС и «Открытие Брокер» (по данным Национальной ассоциации участников фондового рынка — НАУФОР). Наиболее популярные иностранные онлайн-брокеры — американские Interactive Brokers (IB) и Lightspeed. Зарубежные компании подойдут только для крупных инвесторов: для начала торгов они требуют положить на счет не менее $10 000. На российском рынке для старта нужно иметь на счету от $1000.
Регулирование американского фондового рынка
На рынке США установлены высокие требования к организациям, чьи акции будут на нем котироваться. Для проведения IPO компания должна соответствовать ряду требований, в том числе иметь высокую ликвидность и стабильную прибыль. Такая строгая политика уже защищает частных клиентов от нежелательных рисков.
Также деятельность площадок контролируется Конгрессом США, Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), Национальной ассоциацией брокеров-дилеров США (NASD) и Корпорацией по защите инвестора (SIPC). Если российский инвестор покупает зарубежные акции на Санкт-Петербургской бирже, соблюдение его прав гарантирует отечественный регулятор — Центробанк.
