Как Китай тестирует собственную криптовалюту
В середине 2021 г. Китай собирается запустить цифровую национальную валюту – криптоюань. Решение китайского правительства серьезно изменит мировую финансовую систему, а цифровой юань в перспективе угрожает господству двух самых надежных фиатных валют – доллара и евро в международных расчетах. Расскажем о том, зачем понадобился цифровой юань и что он может изменить в геополитических раскладах многополярного мира.
На этапе предпросмотра
Цифровой юань — это долгоиграющий проект китайских властей. В октябре 2020 г. власти Поднебесной организовали раздачу 10 млн цифровых юаней в Шэньчжэне, в одном из крупнейших городов провинции Гуандунь на границе с Гонконгом.
Для участия в тестировании отобрали 50 тыс. человек, каждый из которых получил по 200 цифровых юаней. Эти деньги можно было потратить в более чем 3000 пунктах продаж, оплачивая покупки при помощи специального приложения на основе DCEP – Digital Currency Electronic Payment.
Немногим ранее финансовые власти Поднебесной тестировали систему цифровых платежей DCEP в различных отраслях экономики, в том числе в электронной коммерции, на транспорте и в крупнейших гостиничных сетях страны.
Проект был запущен в районе «Большого залива» — специальной экономической зоны на юге Китая и в других финансовых центрах страны, в том числе Шанхае и Пекине.
В рамках тестирования DCEP Народный банк Китая (PBoC) обработал более 3 млн транзакций совокупным объемом 1,1 млрд юаней (около $162 млн).
По сообщению китайского Центробанка, главным итогом тестирования стал «положительный прогресс» в работе системы. Впрочем, никаких подробностей обнародовать не стали.
Цифровая валюта Китая
Идея создать китайскую цифровую валюту возникла в Поднебесной еще в 2014 г., когда Народный банк (PBoC) организовал специальную исследовательскую группу для изучения возможности запуска. Официально декларируемой целью проекта было сокращение расходов на обращение традиционных бумажных денег и усиление контроля государства над денежной массой.
За пару лет разработчики из Народного банка зарегистрировали несколько десятков патентов, связанных с криптовалютами и блокчейном. В августе 2019 года один из руководителей Народного банка Му Чанчунь заявил о том, что китайская цифровая валюта готова к старту.
Преимущества цифрового юаня
Как известно, в основе биткоина лежит пиринговая технология для работы без центрального администратора. Таким образом, биткоином никто не управляет, и его учетные книги транзакций поддерживают лишь пара миллионов пользователей, которые следят за правильной работой системы.
«Подобная структура обеспечивает полную конфиденциальность и безопасность информации. Есть у биткоина и свои уязвимости, например, нестабильный курс и уязвимость для кибервзлома. Именно это и способствует спекулятивному движению курса этой валюты», - отмечает аналитик Finversia.ru Сергей Рубан.
Криптовалюта Китая, наоборот, гиперцентрализована: она находится под контролем китайского регулятора и интегрирована в банковскую систему КНР.
Новый токен станет альтернативой наличным деньгам и будет запущен в обращение через двухуровневую систему. На верхнем уровне будет находиться Народный банк Китая, на нижнем — коммерческие банки страны.
Регулятор будет продавать цифровую валюту банкам за фиатные юани, при покупке токена они будут оплачивать 100% стоимости криптовалюты — это позволит избежать появления ее избыточного предложения. Пользователи смогут хранить свои активы в цифровой валюте в холодных кошельках, а оплата будет производиться при помощи мобильных приложений.
По сути, Китай создает версию своей национальной валюты, которая будет работать на блокчейне.
Цифровой юань заменит доллар?
«Несмотря на то, что США пока не включили китайские финансовые компании в санкционный список, Штаты все еще могут представлять серьезную угрозу для китайских учреждений и влиять на положение юаня на международной арене», – полагает китайский криптоэксперт Цао Инь.
В основе финансового господства Америки лежит всемирная межбанковская сеть (SWIFT). Она обеспечивает связь между респондентами и поддерживает американские банки-корреспонденты, посредники международных транзакций. Ежедневно через SWIFT проходит более $5 трлн, и большую часть операций осуществляют американские банки-сателлиты.
Именно SWIFT помогает Белому дому выявлять незаконные банковские переводы, такие как отмывание денег и финансирование терроризма.
Благодаря этому, Вашингтон может влиять на другие страны через санкции, отсекая их от SWIFT. Последнее время Белый дом все больше использует эту систему как рычаг давления. Например, в 2018 г. Вашингтон приостановил доступ иранских банков к SWIFT.
Аналитики JPMorgan считают, что американская валюта в ближайшие десять лет вряд ли лишится своих лидерских позиций. Доллар нужен компаниям и банкам, чтобы снизить риски обесценивания нацвалюты при проведении международных транзакций. То есть доллару ничего не грозит по основным направлениям, но криптовалюта Китая может угрожать «наиболее хрупким» аспектам доминирования этой валюты, таким как трансграничные и межбанковские переводы — именно в этом заключаются преимущества цифрового юаня.
Криптоюань как новый доллар
Власти Китая давно пытаются решить проблему интернационализации юаня. Несмотря на то, что валюта официально включена в СДР (резервное платежное средство МВФ), ее доля в мировом заемном капитале, товарообороте и резервах все еще невелика. Создание аналога юаня на блокчейне способствовало бы росту конкурентоспособности юаня по сравнению с долларом и евро.
Успеху криптоюаня, встроенному в CIPS, может способствовать политика США, которая затрудняет взаимодействие крупных мировых банков с их контрагентами из стран, включенных в санкционный список. По словам Энди Махерджи из Bloomberg, многие европейские компании понесли убытки после того, как от SWIFT был отключен Иран.
Аналогичные действия в отношении Китая и Гонконга могут принести еще более негативные последствия. Для того, чтобы их избежать, мировые банки могут начать поиски альтернативных инструментов для трансграничных платежей, и цифровой юань может стать одним из них.
Мировая цифровая альтернатива
«Если Пекин найдет способ, как обойти систему банковских платежей, тогда позиции американской валюты в глобальной финансовой системе ослабнут. И цифровой юань как раз отлично может справиться с этим, ведь банки-посредники будут больше не нужны»., - рассуждает Сергей Рубан.
Криптоюань станет первой официальной цифровой государственной валютой и может быть использован в трансграничных платежах, что полностью исключит финансовую систему США.
Впрочем, далеко не все готовы признавать сияющие перспективы криптоюаня, существуют и противоположные мнения.
По мнению Эсвара Прасада, экономиста и профессора Корнельского университета, цифровой юань не сможет заменить доллар в качестве резервной валюты. В частности, фиатный юань пока не так силен, а его цифровая эмиссия станет лишь частью общей денежной массы.
«Китайской государственной криптовалюте пока будет трудно составить конкуренцию не только доллару, но и стейблкоину USDT. Сейчас стейблокины используются, прежде всего, для перевода денег за рубеж из стран, где есть ограничения на банковские операции. Китай входит в их число: на данный момент жителям страны разрешено выводить за границу не более $50 00 в год, о больших транзакциях банки должны сообщать регуляторам. Пока Китай не собирается менять эти правила в отношении цифрового юаня, поэтому пока что у него мало шансов стать хорошей заменой USDT.
