Обзор рынков 1 — 7 сентября: золото, криптовалюты и техгиганты

Криптосообщество в сентябре сфокусировано на предстоящем решении ФРС по процентным ставкам, которое аналитики считают ключевым драйвером для цифровых активов. Несмотря на то, что сентябрь традиционно считается "красным месяцем" для биткоина с историческими потерями в среднем 3,77% начиная с 2013 года (криптовалюта №1 показывала негативную динамику в 8 из последних 12 сентябрьских периодов), адреса крупных держателей с балансом свыше 100 BTC достигли исторического пика в 19,130 кошельков, что превышает даже показатели бума 2017 года, указывая на продолжающееся институциональное накопление.

Интересно, что август 2025 года нарушил многолетний паттерн медвежьих трендов в конце лета, особенно для эфириума, что породило спекуляции о начале долгожданного альткоин-сезона среди трейдеров. Параллельно на макроэкономическом фронте развивается драма с тарифной политикой Трампа — две недели назад Верховный суд США вынес решение о незаконности введенных пошлин, что при окончательном утверждении может вынудить американское правительство возместить миллиарды долларов пострадавшим странам. Эта фискальная бомба замедленного действия добавляет дополнительную волатильность на финансовые рынки и может стать одним из определяющих факторов для крипто-пространства в ближайшие месяцы.

Биткоин в боковике в ожидании решения ФРС

Ведущая криптовалюта продемонстрировала смешанную динамику на прошлой неделе, постепенно отыгрывая позиции и пробив психологически важный уровень $113 000 к пятнице. Однако цифровое золото не смогло закрепиться выше этой отметки, откатившись в консолидацию около $111 200, что все же обеспечило недельный прирост в 2,6%. Трейдеры занимают выжидательную позицию перед критически важным заседанием Федрезерва США 16-17 сентября, рассматривая потенциальное снижение базовой ставки как главный триггер для возобновления бычьего тренда.

Тем временем, настроения в криптосообществе становятся более осторожными — ряд влиятельных аналитиков пересмотрели свои сентябрьские прогнозы в сторону ухудшения, предупреждая о возможности более глубокой коррекции BTC, чем предполагалось ранее. Участники рынка воздерживаются от агрессивных торговых позиций до получения ясности по монетарной политике США, что объясняет текущую боковую торговлю и снижение волатильности главной криптовалюты.

Из ведущих альткоинов сравнимую с биткоином динамику продемонстрировали XRP (+2,8%) и Dogecoin (+3,2%). 

Эфир под давлением ETF-оттоков

Вторая по капитализации криптовалюта продемонстрировала негативную динамику, потеряв 3,6% за отчетный период и откатившись к отметке $4,300. Давление на котировки эфира оказал массивный отток капитала из спотовых ETH-ETF, который составил рекордные $788 миллионов за неделю, сигнализируя о фиксации прибыли институциональными инвесторами после августовского ралли.

Несмотря на краткосрочную коррекцию, фундаментальные метрики сети остаются впечатляющими — общее предложение стейблкоинов в экосистеме Ethereum пробило историческую отметку в $160 млрд, продемонстрировав более чем двукратный рост с начала 2024 года. Криптоаналитики сохраняют оптимистичные ожидания по ETH, прогнозируя потенциальный прорыв в коридор $4900 — $5500 в течение сентября при условии восстановления институционального спроса на ETF-продукты и поддержания высоких торговых объемов.

Золото бьет рекорды ежедневно

Драгоценный металл демонстрирует феноменальную динамику в начале осени, практически ежедневно устанавливая новые исторические пики. За первые пять торговых дней сентября золото прибавило внушительные 3,7%, развивая августовский импульс, когда актив показал рост на 5,2%. Такая стремительная динамика объясняется уникальным сочетанием факторов, где золото одновременно выступает как хедж против ослабления доллара и как классический защитный актив в условиях нарастающих экономических и геополитических рисков.

Ключевыми драйверами рекордного ралли стали ожидания снижения ставки ФРС 17 сентября, системное ослабление доллара на фоне агрессивной торговой политики Трампа и давления на независимость Федрезерва, а также активные закупки физического металла азиатскими центробанками. Дополнительное давление на американскую валюту оказали катастрофические данные по рынку труда США от 5 сентября, показавшие многократное снижение прироста рабочих мест, что обрушило доллар к июльским минимумам. Нарастающая неопределенность вокруг решения Апелляционного суда о незаконности трамповских тарифов, проблемы с госдолгами европейских стран и эскалация геополитических конфликтов на Ближнем Востоке и в Азии создают идеальный шторм для продолжения золотой лихорадки.

Alphabet избежала принудительного разделения и подорожала на 10%

Акции материнской компании Google взлетели на впечатляющие 10% за неделю после ключевой судебной победы в антимонопольном деле. Технологический гигант избежал наихудшего сценария принудительного разделения, когда федеральный суд отклонил требования Министерства юстиции США о продаже стратегически важных активов — браузера Chrome и мобильной операционной системы Android. Особенно значимым стало сохранение многомиллиардного партнерства с Apple, где Google продолжит выплачивать свыше $20 млрд ежегодно за статус поисковика по умолчанию в Safari на всех устройствах Apple.

Тем не менее, Alphabet столкнется с определенными ограничениями в своей деятельности — суд запретил заключение новых эксклюзивных поисковых соглашений и обязал компанию в течение шести лет предоставлять доступ к своим данным конкурентам, включая Microsoft, DuckDuckGo, а также AI-платформы OpenAI и Perplexity. Несмотря на эти ограничения, инвесторы восприняли решение крайне позитивно, поскольку основные revenue-генерирующие бизнес-линии остались нетронутыми. С начала 2025 года бумаги Alphabet прибавили около 10%, укрепив позиции компании как четвертой по капитализации корпорации в мире с рыночной стоимостью $2,56 трлн по состоянию на начало сентября.

Акции Alibaba взлетели на 18% за неделю

Китайский e-commerce гигант Alibaba стал настоящей звездой торговой недели, продемонстрировав впечатляющий рост котировок на 18% и возглавив список самых востребованных активов среди китайских инвесторов. Драйвером взрывного интереса стали растущие ожидания от AI-инициатив компании, которые аналитики рассматривают как ключевой фактор будущего роста технологического конгломерата.

Институциональный спрос достиг экстремальных уровней — инвесторы из материкового Китая приобрели бумаги Alibaba на рекордную сумму $1,7 млрд, что стало максимальным недельным объемом покупок с апреля текущего года, сообщает Bloomberg. Бычьи настроения получили дополнительное подкрепление после публикации квартальной отчетности, где компания продемонстрировала рост выручки во втором квартале, во многом обусловленный монетизацией AI-решений и интеграцией искусственного интеллекта в основные бизнес-процессы.

Tesla предложила Маску беспрецедентный триллионный бонус

Самый состоятельный человек планеты может стать богаче на $1 трлн благодаря амбициозному компенсационному пакету от Tesla. Автопроизводитель электромобилей предложил своему основателю и CEO беспрецедентное в корпоративной истории Америки вознаграждение стоимостью около $1 трлн, рассчитанное на десятилетний период, сообщает Bloomberg. Мегапакет призван мотивировать Маска, чье текущее состояние оценивается в $378 млрд, сохранить руководящую роль в компании на долгосрочную перспективу.

Получение полного вознаграждения привязано к достижению сверхамбициозных целей, включая масштабирование бизнеса автономных роботакси и увеличение капитализации Tesla до минимум $8,5 триллионов — цифры, которая более чем вдвое превысит текущую стоимость лидера рынка NVIDIA ($4,17 трлн). При нынешней капитализации Tesla в $1,1 трлн (по состоянию на 4 сентября) это означает необходимость семикратного роста стоимости компании, что выглядит крайне амбициозно даже на фоне предыдущего пика в $1,5 трлн в конце 2024 года. Рынок отреагировал на анонс позитивно — акции Tesla продемонстрировали рост после публикации новости.