Что такое сплит акций и для чего он нужен

Автор: Алексей Лоссан

Сплит и обратный сплит акций могут привести к резкому падению или росту бумаг, ярким примером стала история компании Virgin Galactic

None

Что такое сплит

Сплит акций и обратный сплит — это значимые корпоративные события, которые не влияют на финансовые показатели компании, однако могут вызвать рост курса акций. В ходе сплита количество выпущенных акций увеличивается, а в случае обратного сплита — уменьшается, но их совокупная стоимость остается прежней.

Предположим, у компании имеется 1000 акций, каждая из которых стоит $10 тыс. Если компания объявляет сплит 10:1, то каждый акционер получит 10 новых акций за каждую имеющуюся. В результате количество акций увеличится в 10 раз, но цена каждой снизится до $1 тыс., сохраняя общую капитализацию неизменной.

Цель сплита — повысить ликвидность акций на рынке, сделав их более доступными для розничных инвесторов. То есть если акции стоят дешево, то больше инвесторов решится их купить. Однако с увеличением ликвидности растет и волатильность, так как инвесторы могут начать массово покупать акции, не осознавая, что это событие не изменяет финансовое состояние компании.

В свою очередь обратный сплит применяется, когда компания считает, что ее акции стоят чересчур мало. В такой ситуации компания может объединить бумаги. Это обычно приводит к снижению активности и способствует по крайней мере кратковременному падению стоимости акций.

Зачем нужен сплит

Компании, которые проводят сплиты акций для снижения цены, часто выигрывают от сильного спроса. Например, Walmart и Nvidia недавно разделили свои акции, снизив при этом цены акций, чтобы привлечь больше инвесторов. 

История изменения цены NVDA

Дата Закрытие Изменение Изменение% Открытие Мин. Макс.
2022-09-30 120.55 -1.80 -1.47 122.35 120.05 124.61
2022-09-30 123.23 3.78 3.16 119.45 119.34 123.99
2022-09-30 117.91 -1.88 -1.57 119.79 117.31 121.52
2022-09-30 121.83 1.15 0.95 120.68 116.5 122.32
2022-09-30 119.1 -4.08 -3.31 123.18 116.66 123.18
2022-09-30 125.83 -1.95 -1.53 127.78 124.51 128.95
2022-09-30 128.53 -2.01 -1.54 130.54 127.11 131.4
2022-09-30 129.73 2.65 2.09 127.08 126.61 131.84
2022-09-30 126.14 -9.48 -6.99 135.62 126.02 137.23
2022-09-30 135.55 2.77 2.09 132.78 132.07 135.67
2022-09-30 132.12 3.00 2.32 129.12 128.59 133.74
2022-09-30 128.53 3.13 2.50 125.4 124.69 130.69
2022-09-30 125.84 -2.37 -1.85 128.21 125.42 129.12
2022-09-30 127.28 5.62 4.62 121.66 120.34 128.6
2022-09-30 121.98 -0.65 -0.53 122.63 120.95 123.32
2022-09-30 123.81 -0.18 -0.15 123.99 118.77 124.76
2022-09-30 123.71 -0.77 -0.62 124.48 122.68 127.62
2022-09-30 124.41 0.42 0.34 123.99 122.86 126.33
2022-09-30 123.85 -4.73 -3.68 128.58 122.53 129.4
2022-09-30 127.14 10.60 9.10 116.54 116.45 127.72

В типичном случае при обычном сплите акций компания выпускает больше акций по более низкой цене. Возьмем Nvidia, например. Инвесторы, у которых была одна акция, торгующаяся примерно по $1209 до сплита, в результате получили 10 акций, стоимостью около $120,90 за акцию. Рыночная капитализация Nvidia не изменилась, но сплит может сделать акции доступнее для розничных инвесторов.

Акционеры, владеющие своими акциями в электронной форме в виде записи в книгах и акционеры, которые удерживают свои акции через банк, брокера или другого номинального владельца, не должны предпринимать никаких действий. Они автоматически получат корректировку своих позиций с учетом прямого или обратного сплита и получат возмещение за любые дробные акции в соответствии с процессами их соответствующего банка, брокера или номинального владельца.

Nvidia
Изменение за день
120.64
Мин.: 120.05
Макс.: 123.22

Прогноз акций Virgin Galactic

Акции общества Virgin Galactic Holdings начали торговаться на основе обратного сплита 1 к 20 с 17 июня 2024 года. Основная цель обратного сплита акций — увеличение рыночной цены акций на одну акцию для выполнения минимального требования к цене за акцию для дальнейшего размещения на NYSE. Обратный сплит акций был утвержден акционерами компании на её ежегодном собрании акционеров, которое состоялось 12 июня 2024 года. В результате каждые 20 акций общего акционерного капитала компании автоматически переклассифицируются в одну новую акцию. Как объяснили в компании, сплит акций не сократит количество уполномоченных акций и не изменит номинальную стоимость общего акционерного капитала.

После сплита, который уменьшил количество общих акций в 20 раз, цена выросла в начале до $11,50, однако затем в тот же день акции Virgin Galactic упали на более чем 15%.  В целом, они потеряли почти треть своей стоимости с момента объявления сплита 12 июня. Это довольно типичная ситуация — акции Barnes & Noble Education тоже упали, снизившись более чем на 10% с момента проведения обратного сплита примерно в то же время. По мнению инвесторов, компании, которым нужен обратный сплит для сохранения листинга на бирже, явно имеют слабые фундаментальные показатели и мало поддержки со стороны Уолл-стрит. Искусственно повышенная цена акций это не изменяет.

Virgin Galactic
Изменение за день
7.11
Мин.: 6.77
Макс.: 6.82

Другие примеры

Следующими на очереди станут акции сети ресторанов Chipotle: акционеры решили провести сплит акций компании на заседании 18 июня. При этом речь идет о 50-кратном раздел акций компании — это первый случай для компании и один из крупнейших сплитов в истории фондового рынка. Руководители Chipotle заявили, что раздел направлен на повышение ликвидности акций.

«Мы считаем, что раздел акций сделает наши акции более доступными для наших сотрудников, а также для более широкого круга инвесторов», — заявил главный финансовый и административный директор Chipotle Джек Хартунг. Акционеры получат 49 дополнительных акций за на каждую бумагу после закрытия торгов 25 июня. Торговля акциями после сплита начнется 26 июня.

Материалы, представленные на этом веб-сайте, предназначены только для информационных целей, не являются инвестиционным исследованием и не должны рассматриваться в качестве инвестиционного совета. Любое мнение, которое может быть представлено на этой странице, является субъективной точкой зрения на объект сообщения автора материала, не является рекомендацией ЗАО «Дзеньги» или его партнёров. Мы не делаем никаких заявлений и не даем никаких гарантий относительно точности или полноты информации, представленной на этой странице. Полагаясь на информацию на этой странице, вы признаете, что действуете осознанно и самостоятельно и принимаете соответствующий риск.

Торгуйте токенизированными акциями, индексами, сырьевыми товарами и валютами с использованием криптовалют и фиата

Go help.dzengi.com